Bij het beoordelen van de winstgevendheid van obligaties gebruiken analisten een concept dat rendement wordt genoemd om het bedrag aan inkomsten te bepalen dat een bepaalde investering elk jaar kan genereren. De rente is prospectief en moet niet worden verward met de rendementspercentages, die betrekking hebben op winsten die al zijn gerealiseerd.
Om de huidige opbrengst van een obligatie in Microsoft Excel te berekenen, voert u de obligatiewaarde, de couponrente en de obligatiekoers in aangrenzende cellen in, zeg A1 tot en met A3. Voer in cel A4 de formule "= A1 * A2 / A3" in om de huidige opbrengst van de binding weer te geven. Als de prijswijzigingen van een obligatie echter na verloop van tijd veranderen, varieert de huidige opbrengst. Analisten gebruiken vaak een veel complexere berekening met de naam yield to maturity (YTM) om het totale verwachte rendement van de obligaties te bepalen, inclusief eventuele meerwaarden of verliezen als gevolg van prijsfluctuaties.
Om de YTM van een obligatie te berekenen, hebt u de volgende informatie nodig:
• Afwikkelingsdatum: de datum waarop u de zekerheid hebt gekocht. Alle datums moeten worden ingevoerd met de functie DATE in Excel in plaats van als tekst.
• Vervaldatum: dit is de datum waarop de beveiliging vervalt.
• Couponrente: dit is de vaste jaarlijkse betalingssnelheid die wordt gegarandeerd.
• Prijs: dit is de prijs van het effect per nominale waarde van $ 100.
• Aflossingswaarde: dit is de aflossingswaarde van de obligatie per nominale waarde van $ 100.
• Frequentie: dit is het aantal couponbetalingen per jaar. Over het algemeen worden betalingen jaarlijks, halfjaarlijks of driemaandelijks verricht.
• Basis: dit is de jaarlijkse basis voor de dagtelling die moet worden gebruikt voor de berekening. Dit bericht is optioneel; indien dit wordt weggelaten, keert het terug naar het Nasdaq 360-dagenstandaardtelling.
Voer alle informatie in de cellen A1 tot en met A7 in. Als de basis voor het aantal dagen is weggelaten, zijn er alleen gegevens in de cellen A1 tot en met A6. Voer in de volgende beschikbare cel de formule "= RENDEMENT (A1, A2, A3, A4, A5, A6, A7)" in om de YTM van de binding weer te geven. Een formule die het aantal dagtellers weglaat, bevat geen A7-vermelding.
AD:Opbrengst versus totale opbrengst: hoe ze verschillen en hoe ze te gebruiken
Inzicht in rendement versus totaalrendement is essentieel bij het samenstellen van portefeuilles die voldoen aan inkomensgenererende behoeften en tegelijkertijd groei bieden voor de toekomst.
Hoe bereken ik opbrengst tot maturiteit in Excel?
Leren hoe het rendement van een obligatie tot volwassenheid kan worden berekend in Microsoft Excel, wat een van de beste methoden is om obligaties met verschillende variabelen te vergelijken.
Wat is de relatie tussen huidige opbrengst en opbrengst tot volwassenheid (YTM)?
Leren over de relatie tussen het huidige rendement van een obligatie en het rendement op de vervaldag, inclusief hoe de marktprijs van een obligatie van invloed is op beide berekeningen.