Analisten en beleggers dienen de financiële overzichten, websites met beursinformatie en een willekeurig aantal analysewebsites te gebruiken om de informatie te vinden die nodig is voor de inbreng in het dividendkortingsmodel (DDM).
Het dividendkortingsmodel past in feite gedisconteerde kasstroomanalyses toe op dividendinkomsten en onthult de resulterende kasstromen die naar verwachting zullen worden teruggegeven aan de aandeelhouders. Volgens het dividendkortingsmodel zijn aandelen alleen waard wat ze in toekomstige dividenden zullen bieden. De waarde van een aandeel wordt dus beschouwd als de waarde ervan, gemeten als het totale bedrag aan toekomstige kasstromen uit de dividenduitkeringen die naar verwachting door de onderneming zullen worden gedaan, met een toegepaste disconteringsvoet die een passende risicocorrectie mogelijk maakt.
Er zijn drie soorten informatie nodig om de DDM te berekenen. Dit zijn het huidige dividendbedrag dat door het bedrijf wordt betaald, het groeipercentage van het dividendbedrag over een periode van meerdere jaren (hoe verder terug, hoe beter) en het vereiste rendement, dat wil zeggen het rendement op investering dat de investeerder wenst te maken.
De huidige dividenduitkeringen zijn opgenomen in de kasstroom van een bedrijf in de jaarrekening. Het groeitempo van de dividendbetalingen is te vinden op een aantal aandelen- of andere analysewebsites die historische dividendinformatie voor het bedrijf verstrekken. Het is van essentieel belang om te bepalen of de groei van het dividend recentelijk is versneld of vertraagd om een nauwkeurige toekomstige projectie te maken.
Als de groei van het historische dividend bijvoorbeeld 10% was, maar meer recentelijk 3 tot 4%, dan kan een belegger 5% kiezen als input voor de verwachte toekomst groeipercentage in dividenden. Het rendement op investering wordt bepaald door de individuele belegger en vertegenwoordigt het minimale rendement op de investering dat de belegger acceptabel vindt. De acceptabele koers varieert sterk van de ene belegger tot de andere, afhankelijk van zijn of haar algemene beleggingsstrategie en aanvaardbaar risiconiveau.
Wat toont het Dividend Discount Model (DDM) een belegger over een bedrijf?
Ontdek het doel van het dividendkortingsmodel, of DDM, van aandelenanalyse en wat het specifiek beoogt te evalueren voor beleggers.
Wat zijn de nadelen van het gebruik van het Dividend Discount Model (DDM) om een aandeel te waarderen?
Begrijpt hoe het dividendkortingsmodel werkt en leert enkele van de inherente tekortkomingen in het model waardoor het verdacht wordt als een waarderingstool voor aandelen.
Hoe kan ik het Dividend Discount Model (DDM) effectief gebruiken voor een aandeel met fluctuerende dividendbetalingen?
Ontdek hoe het dividendkortingsmodel wordt toegepast op aandelen met onregelmatige dividenduitkeringen en hoe bedrijven met onregelmatige dividendgroeipercentages worden gewaardeerd.