a:

Als snel overzicht zijn opties financiële derivaten die hun houders het recht geven om een ​​specifiek activum tegen een bepaalde prijs tegen een bepaalde prijs te kopen of verkopen (uitoefenprijs). Er zijn twee soorten opties: oproepen en puts. Callopties verwijzen naar opties die de optiehouder in staat stellen om een ​​actief te kopen, terwijl putopties de houder in staat stellen om een ​​activum te verkopen.
Speculatie vereist per definitie dat een handelaar een positie op een markt moet innemen, waarbij hij anticipeert op de vraag of de koers van een effect of een activum zal stijgen of dalen. Speculanten proberen groot te profiteren, en een manier om dit te doen is door derivaten te gebruiken die grote hoeveelheden hefboom gebruiken. Dit is waar opties in het spel komen.
Opties bieden een hefboomeffect omdat ze een stuk goedkoper zijn in aanschaf dan de werkelijke voorraad. Hierdoor kan een handelaar een grotere positie in opties beheren, in vergelijking met het bezit van de onderliggende aandelen. Stel dat een handelaar $ 2, 000 heeft om te beleggen, en een XYZ-aandeel kost $ 50 en een XYZ-call-optie (met een uitoefenprijs van $ 50 die binnen zes maanden vervalt) kost $ 2 per stuk. Als de handelaar alle aandelen koopt, heeft hij een positie met 40 aandelen ($ 2, 000 / $ 50). Maar als hij met alle opties een positie inneemt, controleert hij effectief een positie van 1, 000 aandelen. In deze gevallen worden alle winsten en verliezen vergroot door het gebruik van de opties. In dit voorbeeld, als de XYZ-voorraad in zes maanden daalt naar $ 49, is in het scenario voor alle aandelen de positie van de handelaar $ 1, 960, terwijl in de situatie met alle opties zijn totale waarde $ 0 is. Alle opties zouden dan waardeloos zijn, omdat niemand de optie om te kopen zou uitoefenen tegen een prijs die groter is dan de huidige marktwaarde.
De anticipatie van de speculant op de situatie van het activum zal bepalen welk soort strategie hij zal kiezen. Als de speculant van mening is dat een actief in waarde zal stijgen, moet hij of zij callopties kopen die een uitoefenprijs hebben die lager is dan het verwachte prijsniveau. In het geval dat de overtuiging van de speculant correct is en de prijs van het actief inderdaad aanzienlijk stijgt, kan de speculant zijn of haar positie afsluiten en de winst realiseren (door de calloptie te verkopen voor de prijs die gelijk is aan de verschil tussen de uitoefenprijs en de marktwaarde). Aan de andere kant, als de speculant gelooft dat een actief in waarde zal dalen, kan hij of zij putopties kopen met een uitoefenprijs die hoger is dan het verwachte prijsniveau.Als de prijs van het actief wel lager is dan de uitoefenprijs van de putoptie, kan de speculant de putopties verkopen voor een prijs die gelijk is aan het verschil tussen de uitoefenprijs en de marktprijs om eventuele winsten te realiseren.
Voor meer informatie over opties raadpleegt u Basisopties voor opties Zelfstudie , Een handelsartikel tegen voorraadmutaties verhandelen - Deel 1 en De vier voordelen van opties .

AD: