Het is slechts een kwestie van tijd voordat de historisch lage rentetarieven beginnen te stijgen. Hoewel experts van de industrie het erover eens zijn dat dit waarschijnlijk later dit jaar zal versnellen, is het moeilijk om precies te voorspellen wanneer de tarieven zullen stijgen en hoe hoog ze zullen stijgen. Om deze reden zouden slimme obligatiebeleggers een arsenaal aan strategieën moeten voorbereiden om zich in te dekken tegen stijgende rentetarieven. Voorbereiding is van het grootste belang, omdat de ontwikkeling en uitvoering van de strategie tijd kost om deze goed te implementeren.

Trimduur

Boven aan de takenlijst moeten beleggers de blootstelling aan langetermijnobligaties verminderen en tegelijkertijd hun posities in obligaties voor de korte en middellange termijn, die minder gevoelig zijn voor renteverhogingen, opvoeren dan obligaties met een langere looptijd die gedurende langere periodes in stijgende rentes oplopen. Maar flipping naar een korter renderend obligatiemodel met een lagere rentevoet heeft een wisselwerking, omdat kortlopende obligaties minder inkomsten genereren dan langerlopende obligaties. Een oplossing voor dit raadsel is om kortlopende obligaties te koppelen met andere instrumenten, waaronder leningen met variabele rente zoals bankleningen en Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), waarvan de aanpasbare rente minder gevoelig is voor stijgende rentetarieven dan andere instrumenten.

TIPS worden twee keer per jaar aangepast om rekening te houden met veranderingen in de Amerikaanse consumptieprijsindex, een maatstaf voor inflatie. Als het prijsniveau stijgt, reageren de couponbetalingen op TIPS op dezelfde manier. Wat betreft leningen met vlottende rente, beleggen deze instrumenten in risicovollere bankleningen waarvan de coupons dobberen op een spread boven een referentierentevoet. Ze worden dus met periodieke tussenpozen aangepast naarmate de tarieven veranderen.

Enkele top TIPS-ETF's omvatten de Schwab US TIPS ETF (NYSE Arca: SCHP SCHPSchwb US TIPS55. 46 + 0 20% Created with Highstock 4. 2. 6 < ), SPDR Barclays TIPS (NYSE Arca: IPE IPESPDR Blmbrg Brc56. 63 + 0 21% Created with Highstock 4. 2. 6 ), iShares TIPS Bond ETF TIPiSh TIPS Bd114. 14 + 0 17% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en PIMCO 1-5 jaar US TIPS Index ETF (NYSE Arca: STPZ STPZPIMCO ETF52. 33 + 0, 15% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ).

Evenzo zijn drie grote ETF's met variabele rente de

iShares Floating Rate Note Fund

(NYSE Arca: FLOT FLOTiSh Fltng Rt Bd50. 90 + 0. 02% Created with Highstock 4. 2. 6 ), SPDR Barclays Capital Investment Grade Floating Rate ETF (NYSE Arca: FLRN FLRNSPDR Blmbrg Brc30. 74 + 0. 05% > Created with Highstock 4. 2. 6 ) en Marktvectoren Investment Grade Floating Rate ETF (NYSE Arca: FLTR FLTRVanEck Vct Inv25. 250. 00% Created with Highstock 4 2. 6 ). De kleinere opbrengsten van kortlopende obligaties hadden het neveneffect van het triggeren van grotere U.S. investeringsbelangen in Europese perifere obligaties. Deze staatsobligaties met een hoger inkomen bieden bescherming tegen de onzekerheid van de opkomende markten. En met toekomstige stimuleringsprogramma's van de Europese Centrale Bank wordt de vraag naar deze effecten nog verder opgevoerd. Meer risico's nemen Beleggers met de zenuw kunnen ervoor kiezen om de wijzerplaat op risico te gebruiken bij hun vastrentende beleggingen door rekening te houden met bedrijfsschuld, van investment grade of non-investment grade. Bescherm echter tegen een groter kredietrisico en grotere volatiliteit door de industrie en uitgevende instellingen te diversifiëren. Afgezien van traditionele obligaties dienen slimme beleggers te kijken naar dividendproducerende aandelen, preferente aandelen, vastgoedbeleggingsfondsen en converteerbare obligaties.

Klimmen op de ladder

Bovenal is de beproefde methode van "obligatieladder" de meest aanbevolen strategie van zowel adviseurs als financiële planners. Bondladders zijn opeenvolgende obligaties die elk hun looptijd bereiken met discrete tussenpozen (drie maanden, zes maanden, twaalf maanden, enz.). Naarmate de rente stijgt, wordt elke obligatie afgelost en opnieuw geïnvesteerd in de nieuwere obligaties met hogere rente. De identieke procedure wordt eveneens gebruikt bij CD-laddering. Een investeerder met $ 500.000 op een geldmarktaccount die 1% rente verdient, haalt $ 400.000 uit om vier afzonderlijke $ 100.000 cd's te kopen die elke 60 dagen beginnen, beginnend in twee maanden. In dit scenario investeert de belegger de volwassen CD opnieuw in een andere CD met dezelfde looptijd of in een andere met verschillende looptijden, in overeenstemming met zijn liquiditeit / kasstroombehoeften.

Andere kansen

Terwijl slimme vastrentende beleggingen de meest traditionele manier zijn om in te spelen op spikingpercentages, kunnen aandelenbeleggers ook geld verzilveren door eindgebruikers van grondstoffen te targeten. Omdat de grondstofkosten de neiging hebben vast te houden of te dalen wanneer de rente stijgt, genieten bedrijven die ze gebruiken, hetzij in hun dagelijkse activiteiten, hetzij als componenten van hun eindproducten, vaak in overeenkomstige winstmarges. Rund- en pluimveeproducenten krijgen ook te maken met stijgende rentetarieven omdat ze waarschijnlijk een grotere vraag zullen zien, als gevolg van hogere consumentenbestedingen in combinatie met dalende kosten. En vastgoedaandelen doen het ook in dit klimaat doorgaans goed, waardoor woningbouw- en bouwbedrijven ook aantrekkelijk zijn, althans totdat de barrière van duurdere hypotheken de overhand heeft.

Forex-beleggers moeten nadenken over het verhogen van hun blootstelling aan de Amerikaanse dollar. De greenback wint aan kracht tegen andere valuta's wanneer de rentetarieven beginnen te stijgen en buitenlands kapitaal wordt gekanaliseerd naar in dollars luidende instrumenten, zoals bankbiljetten, obligaties en schatkistpapier.

Herfinanciering venster

Hoewel het een goed fiscaal idee heeft om een ​​liquide vastrentende strategie te behouden, is het even slim voor huiseigenaren om hypotheken te herfinancieren tegen de huidige tarieven. Het veiligstellen van een hypotheek van 5% en het oogsten van een gezond rendement op uw obligatieladder is een ticket voor winst. Het is ook verstandig om lage tarieven voor autoleningen en andere langetermijnschulden te hanteren terwijl je kunt.

Over het algemeen betekent klimsnelheid dat conservatieve instrumenten hogere tarieven gaan betalen. De prijs van junk-obligaties en andere hoogrenderende producten daalt doorgaans sterker dan die van overheids- of gemeentelijke kwesties, waardoor het risico van instrumenten met een hoog rendement uiteindelijk groter kan zijn dan dat van superieure opbrengsten, in vergelijking met alternatieven met een lager risico.

De bottom line

Weten wanneer lage rentetarieven uitbodemen en beginnen met stijgen, is een moeilijke aangelegenheid. Maar degenen die zich niet voorbereiden op rentebewegingen zullen waarschijnlijk een aanzienlijk winstpotentieel mislopen en hun geldposities relatieve waarde verliezen. De beste strategie zou een combinatie van verschillende strategieën voor inflatie-indekking moeten zijn.