De beroemde fysicus Niels Bohr zei ooit dat "voorspelling erg moeilijk is, vooral over de toekomst." Hoewel ze voor veel aspecten van de kwantummechanica gelden, hebben handelaren en beleggers verschillende hulpmiddelen om nauwkeurige voorspellingen te doen op de financiële markten. Vaak zijn deze hulpmiddelen afgeleide financiële instrumenten die kunnen helpen een algemeen beeld te geven van het toekomstige marktsentiment - tools zoals opties.
TUTORIAL: Basisopties voor opties

AD:

Dergelijke voorspellingen kunnen vooral nuttig zijn voor actieve handelaren tijdens het winstseizoen wanneer aandelenkoersen het meest volatiel zijn. Tijdens deze tijden gebruiken veel handelaren en beleggers opties om bullish-weddenschappen te plaatsen die hun posities bepalen of hun bestaande posities afdekken tegen een mogelijk nadeel. In dit artikel bekijken we een eenvoudig proces in drie stappen voor het maken van effectieve winstvoorspellingen met behulp van opties.

AD:

Stap 1: de ketting voor kansen analyseren De eerste stap bij het analyseren van opties om voorspellingen te doen over inkomsten is om ongebruikelijke activiteit te identificeren en te valideren met behulp van open rente en gemiddelde volumegegevens. Het doel van deze stap is om een ​​aantal specifieke opties te vinden die voor de toekomst interessant kunnen zijn en een eerste lijst met doelen voor verdere analyse te maken.

Het vinden van deze doelopties is een proces in twee stappen:

AD:

1. Zoek naar het ongewone - Zoek naar call- of put-opties met een huidig ​​volume dat groter is dan het gemiddelde dagelijkse handelsvolume, vooral in de maanden erna.

2. Open rente vergelijken - Zorg ervoor dat het huidige volume hoger is dan de open rente van de vorige dag, wat aangeeft dat de huidige activiteit nieuwe posities vertegenwoordigt.

In de praktijk: Baidu Als we de Yahoo! Analysepagina voor financiële opties voor Baidu ADR (Nasdaq: BIDU BIDUBaidu243, 03-0 61% Created with Highstock 4. 2. 6 ), we kunnen een optieketen vinden als deze:

Figuur 1: Een optie-analysepagina voor Baidu (BIDU).

Bron: gemaakt met Yahoo! Hulpmiddel voor financiële opties

Merk op dat de belichtingsopties van bijna-maandaanduiding worden verhandeld met volumes die aanzienlijk hoger zijn dan hun openstaande rente, wat erop wijst dat de opties worden verzameld door handelaars en / of beleggers. We kunnen ook het volume van de huidige dag bekijken en het vergelijken met het gemiddelde dagelijkse volume om vergelijkbare conclusies te trekken, maar open belangstelling wordt over het algemeen als de belangrijkste beschouwd om te bekijken.
Stap 2: Bepaal de omvang met wachtwoorden De tweede stap bij het analyseren van opties om voorspellingen voor inkomsten te maken, is om de omvang van de verwachte verplaatsing te bepalen. Omdat de meeste opties in waarde stijgen wanneer de volatiliteit toeneemt, kan impliciete volatiliteit ons vertellen wanneer de markt anticipeert op een grote beweging naar boven of onderzijde. Gelukkig zijn straddles ontworpen om te profiteren van de impliciete volatiliteit, zodat we ze kunnen gebruiken om een ​​exacte magnitude te berekenen.(Voor meer informatie over volatiliteit, zie Optie Volatility: Why Is It Important? )

Standaarden vertegenwoordigen een optiestrategie waarbij call- en put-opties worden gekocht met dezelfde uitoefenprijs en vervaldatum. Door het kopen van een at-the-money straddle, positioneren optietraders zich om te profiteren van een toename van de impliciete volatiliteit. Daarom kan het bekijken van de prijs van de at-the-money straddle ons de omvang van deze impliciete volatiliteit vertellen.

In de praktijk: Google Als we één goedkope Google aanschaffen (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 030. 00 + 0. 40% Created with Highstock 4. 2. 6 < ) call-optie voor $ 1, 200 per contract en één GOED-optie op het geld voor $ 1, 670 per contract, dan zijn de kosten van de at-the-money straddle $ 2, 860 plus eventuele betaalde commissies. Met onderliggende aandelen GOOG handel op $ 575. 50 per aandeel, dit betekent dat we een verplaatsing van ongeveer 5% of $ 2, 860 / ($ 575, 50 x 100) kunnen verwachten. De tegenspraak voor GOOG ziet er dan ongeveer zo uit:

Figuur 2: een at-the-money-overdrachtspad voor Google.

Bron: gemaakt met OptionsOracle door Samoa Sky

Stap 3: beslissend voor hedging of hefboomwerking

De derde en laatste stap bij het analyseren van opties om voorspellingen voor inkomsten te maken, is om de richting van de verplaatsing te bepalen. Hoewel we alleen echt toegang hebben tot het handelsvolume, kunnen we de bied- en laatkoersen en handelsgegevens gebruiken om redelijk nauwkeurige veronderstellingen te maken. Simpel gezegd, transacties die de biedprijs raken, zijn waarschijnlijk verkooptransacties, terwijl die die de vraagprijs raken waarschijnlijk transacties kopen. (Zie voor achtergrondinformatie over de bied-aanvraag De grondbeginselen van de bied-laatspreiding .) Handelaren en beleggers kunnen ook naar de optieketen kijken voor verschillende soorten optiestrategieën die het meest waarschijnlijk zijn optreden rond het inkomstenseizoen. Vergelijkbare volumes in put- en callopties in dezelfde prijs en vervaldatums kunnen bijvoorbeeld wijzen op een overduidelijke gok op de volatiliteit, terwijl call-opties die worden verkocht kunnen duiden op langetermijnbeleggers die hun posities afdekken door gesprekken te verkopen - een bearish indicator.

TUTORIAL:

Optie Grieken Handelaren en beleggers kunnen deze informatie vinden door te kijken naar real-time transacties via hun makelaarsplatforms of door een van de vele websites te gebruiken die in realtime handelsinformatie aanbieden - of door simpelweg gebruik te maken van vertraagde gegevens van websites zoals Investopedia of Yahoo! Financiën.

Bottom Line

Hoewel het gebruik van optiegegevens om te voorspellen dat winstbewegingen deels kunst en deels wetenschap zijn, vinden veel financiële experts het van onschatbare waarde bij het voorspellen van niet alleen winstmutaties, maar ook fusies en overnames en andere verwachte prijsbewegingen. Met dit eenvoudige proces van drie stappen kunt u uw eigen inkomstenvoorspellingen maken met behulp van optiegegevens:
1. Identificeer transacties met ongebruikelijke opties en valideer deze door het huidige dagvolume te vergelijken met de openstaande rente en / of het dagelijkse handelsvolume.

2. Bepaal de omvang van de verplaatsing hoger door de kosten van een at-the-money straddle te berekenen, wat een idee geeft van de verwachte volatiliteit.

3. Ontdek de richting van de transactie door te kijken naar de bied- en laatkoersen en analyseer de totale optieketen om te kijken naar de potentiële soorten transacties die worden geplaatst.

Terwijl u deze techniek gebruikt, zult u merken dat de toekomst veel gemakkelijker te voorspellen is. (Kijk voor meer informatie ook op

Optiestrategieën voor een downmarket en winst op elke prijswijziging met lange wachtwoorden .)