Beschouw het als een geschenk voor wereldwijde investeerders - het vermogen om voor het eerst "appels-tot-appels" vergelijkingen te maken van financiële cijfers die door bedrijven worden geproduceerd, ongeacht waar ze hun hoofdkantoor hebben . Dat is wat de International Financial Reporting Standards (IFRS) willen bereiken. Vanaf juli 2008, voor het eerst sinds 1973, toen het in Londen gevestigde International Accounting Standards Committee (IASC), nu de International Accounting Standards Board, werd opgericht, zullen de normen een wereldwijde realiteit zijn. Deze standaarden worden wereldwijd erkend en worden vastgesteld voor grote en kleine organisaties. Dit artikel gaat in op de manier waarop IFRS de algemene boekhoudprocedures kan wijzigen en wat de toepassing ervan betekent voor de analyse van financiële overzichten.

Het stadium bepalen voor IFRS
De 'coming of age' van IFRS is geen geeuw: in het verleden moesten beleggers kijken naar financiële resultaten van bedrijven over de hele wereld - met name buiten de grote geïndustrialiseerde landen - met enig of veel scepticisme , en vraag de juistheid van die nummers. Kan een potentiële belanghebbende bijvoorbeeld de financiële resultaten van een grote kledingfabrikant in de Verenigde Staten of Canada onderzoeken en die resultaten vergelijken met cijfers van concurrenten in China, Thailand of Brazilië om te beslissen welke organisatie echt een betere investering vertegenwoordigt? (Zie Advanced Financial Statement Analysis voor meer informatie.)

Het antwoord: niet noodzakelijk, en alleen met grote moeite. Veel beleggers besloten simpelweg dat alleen de meest gesofisticeerde analisten over de hele wereld in staat waren om die vergelijkingen te maken en te beslissen wie de boeken kookte, hoe slordig nummers werden beheerd of de relatie tussen theoretisch privé-bedrijven en de overheden in de landen waar die bedrijven zijn gebaseerd, verkeerd voorstelt. .

Vóór IFRS bestond echte transparantie in cijfers tussen bedrijven over de hele wereld eenvoudigweg niet, of werd dit mogelijk geacht. Als gevolg hiervan werden grensoverschrijdende investeringen ingeperkt, evenals de groei van de globale wereldeconomie, vooral in opkomende markten. In het verleden kozen beleggers er in het algemeen voor om hun geld in bedrijven en landen te stoppen waar ze het meest op hun gemak zouden zijn met waarheidsliefde in boekhoudpraktijken en -systemen en de aftekening van accountantskantoren die achter die cijfers staan. Met de implementatie van IFRS zal dit veranderen. (Zie Opkomende markten herwaarderen voor meer informatie.)

SEC krijgt met het programma
Dramatisch grotere transparantie lijkt binnen bereik als IFRS wordt geïmplementeerd. Dat komt omdat de Securities and Exchange Commission (SEC) in de VS lijkt ingesteld te zijn om het gebruik van IFRS door zowel U.Op S. gebaseerde en overzeese bedrijven, hetzij in combinatie met of in plaats van U. S. algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP).

In juli 2007 stemde de SEC om een ​​conceptrelease te publiceren voor publieke commentaar op het toestaan ​​van Amerikaanse uitgevende instellingen, waaronder beleggingsmaatschappijen, om hun jaarrekening in IFRS op te stellen.

"Het hebben van een reeks wereldwijd geaccepteerde standaarden voor jaarrekeningen is van cruciaal belang voor de snel versnellende wereldwijde integratie van de kapitaalmarkten in de wereld," zei SEC-voorzitter Christopher Cox in een openbare verklaring in juli 2007. <> "Vandaag de dag vereisen bijna 100 landen of we laten het gebruik van IFRS toe. We zullen publieke opmerkingen maken over de vraag of Amerikaanse bedrijven, zoals veel van hun concurrenten over de hele wereld, toestemming moeten krijgen om IFRS te gebruiken. "<95> In 2000 zei 95% van de 59 ondervraagde landen dat ze internationale standaarden had aangenomen of verwacht; 39 had een formeel plan om dit te doen, volgens

GAAP Convergence 2000

, een rapport van het International Forum on Accountancy Development, een groep die de zes grootste accountantskantoren ter wereld vertegenwoordigt.

Een maand voor die beslissing, stelde de SEC voor om het vereiste op te heffen dat buitenlandse particuliere emittenten die IFRS gebruiken, verklaringen aflossen bij U. S. GAAP.

Net zo belangrijke Amerikaanse bedrijven - zonder te worden gevraagd naar hun mening of inbreng - worden steeds vaker verplicht om IFRS te gebruiken bij het rapporteren van de financiële resultaten voor hun in Europa gevestigde dochterondernemingen en bepaalde andere buitenlandse activiteiten. Dat vereiste maakt deel uit van het besluit van de Europese Unie dat verklaarde dat ongeveer 7, 000 in het openbaar gehouden Europese bedrijven in IFRS tegen 2005 moesten rapporteren.

Een aantal SEC-commissarissen heeft de IFRS omarmd, een goedkeuring die het succes van de stagen lijkt. Vanwege de diepte en breedte van de Amerikaanse effectenmarkt, 's werelds grootste, en vanwege de reputatie van de SEC als een felle handhaver van de effectenregelgeving in de VS, is de ondersteuning en goedkeuring door de SEC van de IFRS-normen van cruciaal belang om ervoor te zorgen dat deze normen worden nog wijdverspreider. In feite is een van de grootste uitdagingen waarmee wereldwijde effectenbureaus worden geconfronteerd, het toepassen van IFRS over de hele wereld. (Voor achtergrondinformatie over de SEC, kijk op

Policing The Securities Market: een overzicht van de SEC

en Hoe de Wild West-markten werden getemd .)

Bedrijfsleiders negeren de trend

Terwijl SEC zich toelegt op het invoeren van IFRS, zijn Amerikaanse corporate executives grotendeels onwetend gebleven van hun jarenlange evolutie, ervan overtuigd dat ze nooit de Amerikaanse GAAP zullen vervangen. Volgens een onderzoek dat in 2007 werd uitgevoerd door Grant Thornton LLP:

Meer dan 55% van de ondervraagden was het niet eens met het voorstel van de SEC om buitenlandse financiële staten in IFRS te laten registreren, en bijna 50% verzette zich tegen Amerikaanse bedrijven met uitgebreide buitenlandse activiteiten operaties gebruiken IFRS in plaats van US GAAP.
67. 5% zei dat ze de voorkeur zouden geven aan een op beginselen gebaseerd boekhoudsysteem (wat volgens IFRS zou moeten zijn) over de meer op regels gebaseerde aanpak van U.S. GAAP.

• De studie suggereert dat een overweldigend aantal Amerikaanse corporate executives de neiging heeft om een ​​oogje dicht te knijpen voor IFRS; de grootste in de VS gevestigde bedrijven hebben zich echter uitgesproken voor deze boekhoudprincipes.
• "Een van de wrijvingspunten [in de wereldwijde boekhouding] is dat we momenteel geen

lingua franca,

een gebruikelijke manier van met elkaar praten over financiële overzichten hebben," zei Phil Ameen, vice president en controller bij General Electric en een van de weinige Amerikaanse executives die al vanaf het begin bij de IFRS betrokken zijn. "Daarom zijn we enorm enthousiast over het feit dat we maar één set normen hoeven te leren." voegt Ken Kelly toe , vice-president en controller van specerijenproducent McCormick & Co., "Enkele jaren geleden had ik gezegd: ik hoef hier niet naar te kijken, maar het tempo van verandering is snel geweest. met elektronica en het tempo van wereldwijde activiteiten, waarschijnlijk lopen standaarden wereldwijd achter op wat de wereldwijde zakelijke gemeenschap doet. " Evolutie naar IFRS

IFRS is al tientallen jaren in ontwikkeling - sinds de vroege jaren 1970, toen de IASC gevestigd in Londen. De IASC is gestart met als doel een robuust boekhoudsysteem te bieden aan landen die er zelf geen hebben of die het niet direct kunnen ontwikkelen. De groep werd in maart 2001 vervangen door een robuuster agentschap, de International Accounting Standards Board (IASB), eveneens gevestigd in Londen. De IASB is belast met de ontwikkeling van IFRS en heeft nauw samengewerkt met nationale accounting standards-agencies zoals de Amerikaanse Financial Accounting Standards Board (FASB) in een proces dat bekend staat als "convergentie".

Historisch gezien hebben individuele landen hun eigen versies van GAAP; er is Japanse GAAP, Franse GAAP enzovoort. Het probleem met al deze uiteenlopende algemeen aanvaarde boekhoudprincipes is dat ze niet alleen in nuance verschillen, afhankelijk van het specifieke probleem, maar in veel gevallen buitengewoon - zodat de boekhoudkundige principes met betrekking tot derivaten, verzekeringen of pensioenbehandeling in de VS, bijvoorbeeld , hebben vrijwel geen gelijkenis gehad met de boekhoudkundige principes voor dezelfde problemen in Europa, Azië of elders.
Niet alle landen hebben hun eigen GAAP, met name die in landen met een opkomende markt, deels omdat velen niet over de financiële middelen of geavanceerde, in eigen land gevestigde boekhoudberoepen beschikken die in staat zijn om hun eigen boekhoudregimes samen te stellen. Dientengevolge hebben ze een boekhoudregime (of gedeelten van een boekhoudsysteem) van een geïndustrialiseerd land overgenomen. In de meeste gevallen zijn die systemen echter niet geadopteerd op slot, voorraad en vat, maar stukje bij beetje - wat de verwarring bij investeerders vergroot.

Wat een aanmerkelijke impuls gaf aan de voortdurende ontwikkeling van IFRS, die vrijwel wereldwijde acceptatie garandeert, was een mandaat van de Europese Unie dat bedrijven in alle lidstaten tegen 2005 in IFRS moeten rapporteren.

Principles Vs.Regels

Hoewel sommigen de invoering van IFRS misschien als een saaie boekhoudkundige zorg beschouwen, kan implementatie allesbehalve. Dat komt omdat de IASB niet de macht heeft om de goedkeuring van IFRS door fiat af te dwingen: geen land is verplicht om deze normen te gebruiken. Inderdaad, de introductie van individuele IFRS gebeurt bij consensus, waarbij accountantsprofessionals uit een breed scala van landen en bedrijven aan discussies deelnemen wanneer elke nieuwe specifieke boekhoudregel wordt voorgesteld. Het proces kan jaren duren; zodra een nieuwe regel op tafel komt, wordt een "verzoek om commentaar" globaal uitgegeven voordat het door de IASB wordt goedgekeurd.

Een van de blijvende twistpunten rond IFRS is of de principes meer "op regels gebaseerd" of "op principes gebaseerd" zouden moeten zijn. De op regels gebaseerde aanpak wordt vaak bevorderd door op de U. S. gebaseerde bedrijven en boekhouddeskundigen; het vraagt ​​om een ​​specifieke boekhoudregel voor elke boekhoudkundige eventualiteit die kan optreden, uit angst voor rechtszaken. De VS zijn in het bedrijfsleven over het algemeen veel controverser dan welk ander land dan ook, en bedrijven vonden het een goed idee om specifieke boekhoudregels te hebben om naar de rechtbank te verwijzen om hun boekhoudkundige behandelingsbeslissingen te ondersteunen als ze voor de rechter worden gedaagd.
In Europa en elders daarentegen, waar corporate litigation veel meer de uitzondering dan de norm is, zijn accounting-uitspraken veel meer op principes gebaseerd, waardoor accountants professionals veel meer speelruimte hebben over hoe de standaard moet worden geïnterpreteerd. In de praktijk betekent dit dat een enkele Amerikaanse rekenregel meer dan honderd pagina's lang kan zijn (bijvoorbeeld voor derivatenboekhouding); elders heeft een regel over hetzelfde onderwerp misschien niet meer dan een handvol pagina's nodig.

Andere belangrijke punten van onenigheid:

Wanneer activa en verplichtingen van de markt markeren; bedrijven over de hele wereld maken zich zorgen over een enorme volatiliteit op hun balans, afhankelijk van wanneer en hoe de waardering tegen marktwaarde wordt toegepast

Hoe de reële waarde - de echte marktwaarde - van een actief en een verplichting, in het bijzonder bij gebrek aan een bekend, transparant marktmechanisme om dit te doen (bijvoorbeeld de waarde van een aandeel of een verhandeld goed)

• Bedrijfscriticus
• Hoe ruikend kunnen deze discussies zijn? Heel. Overweeg enkele van de toelichtingen die de IASB ontving toen zij een verzoek om commentaar op een blootstellingsontwerp voor International Accounting Standard (IAS) 37, dat betrekking heeft op voorwaardelijke activa en verplichtingen, heeft ingediend.

In een brief van oktober 2005 aan Henry Rees, de projectmanager voor de IASB, Loretta V. Cangialosi, vice-president van Pfizer Inc. in New York, IAS 37 genaamd "niet-operationele, niet-controleerbare, representatief ontrouwe, misbruik- vatbaar, duur en van beperkte (en misschien negatieve) aandeelhouderswaarde. "
" Wij zijn van mening dat als deze standaard in de huidige vorm wordt uitgegeven, de kloof tussen de verwachte en de werkelijke kwaliteit van de jaarrekening zal toenemen op een manier die niet genezen, zelfs niet met uitgebreide onthulling en informatie, "zei ze."En erger nog, de verslechtering kan jaren zichtbaar zijn." Neem scherpe gezichtspunten zoals deze, en de moeilijkheid om snel consensus te bereiken over een enkele standaard wordt al snel overduidelijk.

Voor belanghebbenden is het nog niet te vroeg om te leren

In veel landen die op weg zijn om IFRS toe te passen, worden deze niet van kracht tot 2012-2015. Maar zoals de Europese ervaring aantoont, is het nooit te vroeg om in te stappen Een probleem: buiten de EU zijn er niet veel plaatsen waar investeerders en belanghebbenden informatie kunnen inwinnen. Dat komt deels omdat - met name in de VS - het opleiden van financiële bedrijfsleiders belangrijker is dan het opleiden van belanghebbenden, en de grote accountantskantoren zijn net begonnen met het opzetten van IFRS-praktijken.
Desalniettemin zijn de Big Four bezig met het trainen van hun zakelijke klanten, en velen zijn bezig met het opzetten van hun eigen nieuwsbrieven / websites over de problemen. Deloitte's

IFRS PLUS
is een van de bekendste publicaties, die een schat aan informatie bevatten over hoe de IASB is gestructureerd, evenals gedetailleerde informatie over specifieke IAS-regels en waar ze zich in het ontwikkelingsproces bevinden. .

Conclusie

Slimme beleggingsprofessionals - en beleggers - zullen erkennen dat, ook al is er geen haast om verstrikt te raken in IFRS, dit misschien al vroeg een voordeel zal opleveren. "Zoals zij of niet, is er geen ommekeer terug, "zegt McCormick's Kelly." Het is tijd voor ons allemaal om onze tanden te graven en in te graven. " Zie voor verwante literatuur Accounting, niet alleen voor Nerds, meer

.