Als toonaangevende economische indicatoren zijn ontworpen om beleggers te helpen begrijpen waar de economie naar toe gaat, suggereren samenvallende en achterblijvende indicatoren waar we zijn en waar we zijn geweest. Veel van de meest bekende en meest gerapporteerde economische statistieken zijn samenvallende indicatoren, die allemaal maandelijks worden vrijgegeven. Dit artikel schetst enkele van de belangrijkste indicatoren en hun gebruik.

Samenvallende indicatoren: inflatie

Producentprijsindex (PPI)
Uitgegeven door het Bureau of Labor Statistics (BLS) tweede of derde week van de maand, volgt de producentenprijsindex (PPI) prijsveranderingen op groothandelsniveau , het uitbreken van gegevens voor grondstoffen en intermediaire en eindproducten.

De methodologie van het rapport maakt gebruik van een "mand-van-goederen" -benadering om de algemene economie te simuleren en neemt hedonische aanpassingen op om rekening te houden met kwalitatieve veranderingen in producten. Als zodanig is het PPI-nummer enigszins vervaardigd. Het voorspelt doorgaans het indexcijfer van de consumentenprijs, maar vanwege de abstractie is dit misschien minder indicatief voor wat er feitelijk in de economie gebeurt.

Consumenten prijsindex (CPI)
Ook gepubliceerd door de BLS tweede of derde week van de maand, houdt de consumenten prijsindex (CPI) prijsveranderingen bij op retail consumentenniveau, wederom met behulp van de mandje van goederen aanpak. Het is ook een vervaardigd nummer. Het wordt op grote schaal gelijkgesteld aan de inflatie maar vertoont een aantal tekortkomingen. De kernratio is exclusief de prijzen van vluchtige energie en voedingsmiddelen. De kettinggewogen index modelleert het substitutie-effect - de theorie dat kopers meer van een goedkopere item kopen als de prijs van een vergelijkbaar product stijgt - als consumenten reageren op stijgende prijzen. Sommige economen suggereren dat het opzettelijk de inflatie onderschat, omdat de overheid het gebruikt om de socialezekerheidsbetalingen aan te passen. Hoe dan ook besteedt de Federal Reserve veel aandacht aan de CPI bij het bepalen van het monetaire beleid.

Retail Sales Report
Het Retail Sales Report wordt uitgegeven door het Census Bureau en het Department of Commerce op of rond de 13e van de maand. Dit rapport gedraagt ​​zich als een voorlopende indicator, omdat stijgingen vaak voorafgaan aan hogere CPI-cijfers en een daling zorgt voor een groter recessieverschijnsel. De gegevens zijn zeer gedetailleerd; beleggers kunnen kijken naar specifieke sectoren waarin zij posities bekleden. De cijfers lopen sterk uiteen van maand tot maand, waardoor het gebruik van voortschrijdende gemiddelden noodzakelijk is. En hoewel de gegevens vers zijn, kunnen revisies die twee maanden na het eerste rapport zijn uitgebracht, het weergegeven beeld drastisch wijzigen.

Persoonlijk inkomen en uitgaven
Het persoonlijk inkomen en uitgaven wordt 4-5 weken na het einde van de maand vrijgegeven door het Bureau of Economic Analysis (BEA). Het volgt inkomens, uitgaven en, door aftrek, persoonlijke spaarrentes.Gegevens zijn meestal twee maanden oud en de informatie volgt het CPI-rapport met enkele weken. Desondanks besteedt de Fed minstens even veel aandacht aan dit rapport als aan de CPI bij het bepalen van het monetaire beleid.

Samenvallende indicatoren: productie en buitenlandse handel

Industrieel productie rapport
Het industrieel productie rapport is een product van de Federal Reserve. Het wordt vrijgegeven op of rond de 16e van de maand. Aangezien de productie een steeds kleinere plaats inneemt in de algemene economie, is het belang van dit rapport in de loop van de tijd kleiner geworden. De Fed volgt het beter dan veel analisten doen, omdat het een stijging van de prijzen van grondstoffen vroegtijdig zal weerspiegelen en procyclisch is. Helaas negeert het de ontluikende dienstensector en bouwactiviteit.

Niet-productieverslag
Het Institute of Supply Management (ISM) zet het niet-productie rapport uit. Het rapport wordt vrijgegeven op de derde werkdag van de maand. Dit rapport, geïnitieerd in 1998, volgt de groeiende dienstensector van de economie en verstrekt informatie die nergens anders te vinden is. Het verzamelt nogal onnauwkeurige "hogere, dezelfde of lagere" antwoorden met betrekking tot bedrijfsactiviteiten van inkoopmanagers. In combinatie met het Purchase Managers '(PMI) -rapport van de ISM dekt het echter ongeveer 90% van de economie.

Trade Balance Report
Het Trade Balance Report van het Census Bureau is een uitgebreid rapport dat de export en import van de VS onderzoekt en gegevens bevat voor de dienstensector en de financiële sector. Het meest gepubliceerde deel van het rapport is het saldo van de lopende rekening, het 'netto'-cijfer dat al tientallen jaren negatief is. De omvang van het maandelijkse tekort is een anticyclische indicator, die afneemt tijdens recessies en stijgt tijdens uitbreidingen. De stijgende binnenlandse rente zorgt er doorgaans voor dat de dollar stijgt ten opzichte van vreemde valuta, de export onder druk zet en het handelstekort verruimt.

Achterblijvende economische indicatoren
Voor de meeste beleggers zijn achterblijvende economische indicatoren van weinig praktisch nut. Het maandelijkse Consumentenkredietrapport van de Fed wordt over het algemeen upstaged door de Consumer Confidence - en Retail Sales -rapporten. Het wordt vrijgegeven ongeveer 5 weken na het einde van de maand. Het rapport over werknemerssituaties , vrijgegeven door het Bureau of Labor Statistics op de eerste vrijdag van de maand, bevat weinig informatie die niet kan worden verzameld uit de wekelijkse informatie over werkloosheidsaanvragen. Het werpt weinig licht dan of mensen werken of niet. En het maandelijkse Wholesale Trade Report van het Census Bureau bevat oude gegevens over onevenwichtigheden tussen vraag en aanbod. Het wordt vrijgegeven op of rond de 9e van de maand.

Over kwartaalrapporten
Drie kwartaalrapporten kunnen functioneren als indicatoren:

• Bruto binnenlands product (BBP)
• Werknemerskostenindex (ECI)
• Productiviteitsrapport

Het BBP is de moeder van alles indicatoren, en de andere twee zijn vrijwel onbelangrijk. De bbp-groeipercentage, een coincidentindicator van de BEA, meet de mate waarin de algehele economie groeit of krimpt.Het is de meest macro van de indicatoren, waarvoor maanden nodig zijn om te berekenen en nog enkele maanden na vrijgave om te finaliseren en te herzien. Het wordt vrijgegeven op de laatste dag van elk kwartaal.

Analisten verwachten twee opeenvolgende kwartalen van negatieve reële bbp-groei voordat ze een recessie beginnen, waardoor ze ongeveer zeven maanden achterlopen op de man in de straat. In de grote economie van vandaag is de 'turning a battleship'-analogie van toepassing, omdat het rapport weinig meer bevestigt dan wat de meeste beleggers al weten en niets verandert.

De andere twee kwartaalrapporten van de BLS - de ECI en het productiviteitsrapport - worden over het algemeen genegeerd door de meeste analisten. Het ECI, vrijgegeven op de laatste dag van elk kwartaal, is een indicator voor de achterstand en is nuttiger voor managers van bedrijven die de arbeidskosten van hun bedrijf willen vergelijken met hun sector dan voor beleggers. Als laatste en minst wordt het productiviteitsrapport afgeleid van andere eerder uitgebrachte rapporten en bevat het zeer weinig nieuwe informatie.

Conclusie
Er is een overvloed aan economische indicatoren beschikbaar voor beleggers, waarvan sommige nuttiger zijn dan andere. Of u nu op zoek bent naar een actueel statusoverzicht van de economie of een specifieke sector, of u wilt een gevestigde trend bevestigen, een samenvallende of achterblijvende indicator kan helpen.