Hoewel er geen centrale marktplaats is voor de valutamarkt (vreemde valuta), zijn valutatermijncontracten een manier om forex te verhandelen via ter beurze verhandelde contracten. Forex-futures zijn vergelijkbaar met andere futures-contracten in die zin dat de wisselkoersen van de valutaparen fungeren als de onderliggende grondstof in de omwisseling. In 2009 introduceerde de Chicago Mercantile Exchange (CME) een kleinere versie van valutatermijncontracten - de E-micro forex futures-suite. Deze zes valutaparen worden verhandeld op een tiende van de overeenkomstige forex futures-contracten en maken forex futures-handel toegankelijker voor een grotere verscheidenheid van handelaren en investeerders, waaronder actieve individuele handelaren, kleine handelsadviseurs voor grondstoffen (CTA's) en kleine en middelgrote ondernemingen. (MKB). Hier zullen we deze forex-futures bekijken en laten zien hoe u ze kunt opnemen in uw handelen.
TUTORIAL: De forexmarkt

Wat zijn E-micro forex futures? E-micro-forex futures-contracten omvatten zes op de beurs verhandelde valutatermijncontracten die een tiende zijn van de traditionele valutatermijncontracten. Voor de handelaar of belegger komt dit neer op lagere margevereisten en minder risico's dan de grote broers van de E-micro's. De E-micro forex futures-contracten worden uitsluitend verhandeld op CME Globex, het elektronische handelsplatform van de Mercantile Exchange van Chicago en 's werelds grootste gereguleerde forex marktplaats. Figuur 1 toont een vergelijking van contractspecificaties tussen de standaard valutatermijncontracten en hun bijbehorende e-microcontracten. Deze drie kleinere contracten zijn volledig fungibel met de full-size forex futures-contracten.

Figuur 1: een vergelijking van contractspecificaties tussen de standaard valutatermijncontracten en hun bijbehorende e-microcontracten

Drie van de contracten zijn volledig vervangbaar met de full-sized forex futurescontracten van de CME-groep : EUR / USD, GBP / USD en AUD / USD. Marges en wisselkoersen worden proportioneel verlaagd naar het full-size contract. Als het full-size EUR / USD-contract bijvoorbeeld een $ 4, 050 marginvereiste per contract had, zou het E-micro EUR / USD-contract een-tiende hebben van de margevereiste, of in dit voorbeeld $ 405 per contract. Regelmatig bijgewerkte margevereisten voor de E-micro-contracten zijn te vinden door contact op te nemen met de CME. (Voor gerelateerd lezen in de marge, kijk eens naar Forex Leverage: A Double-Edged Sword. )

E-micro Forex Futures Contractspecificaties De CME biedt zes valutaparen als E-micro-forex futures-contracten zoals te zien in figuur 2: EUR / USD, USD / JPY, GBP / USD, AUD / USD, USD / CHF en USD / CAD. Net als andere futures-producten heeft elk contract specificaties met betrekking tot de omvang van het contract, de minimale prijsverhoging en de bijbehorende tick-waarde.Met deze specificaties kunnen handelaren de dynamiek van elk contract begrijpen en de potentiële winst of het verlies voor bepaalde prijsbewegingen bepalen.

Afbeelding 2: de contractspecificaties voor elk van de zes E-micro-forex futures-contracten.

Het EUR / USD-contract heeft bijvoorbeeld een minimale tick-size van 0. 0001; elke prijs die omhoog of omlaag wordt aangevinkt, resulteert in een corresponderende US $ 1. 25 toename of afname in waarde. Als een lange transactie wordt ingevoerd bij $ 1. 3957, bijvoorbeeld, en de koers verschuift naar $ 1. 3967, zou de 10-tick prijsverhoging 10 X $ 1 waard zijn. 25 of $ 12. 50.

Afbeelding 2 toont ook het tickersymbool van elk contract. Als futures-contracten moet elk symbool ook worden gevolgd door de contractmaand en -jaar om het specifieke contract te definiëren. De E-micro forex futures-contracten verhandelen met ingestelde vervaldata op een driemaandelijkse cyclus, met contractmaanden die in maart vallen (aangeduid als "H"), juni ("M"), september ("U") en december ("Z" ). Het EUR / USD-contract voor december 2010 zou dan worden aangeduid als M6EZ10:

M6E	Z	10
Contract	Maand	Jaar

Veiligheid en beveiliging van de E-micros Als termijncontracten maken E-microproducten deel uit van een beursgenoteerde, gereguleerde markt. De E-micros markt wordt gereguleerd door de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) en de National Futures Association (NFA). In tegenstelling tot de contante forexmarkt, waar verschillende deelnemers verschillende prijzen zien (afhankelijk van de makelaar), is de prijsstelling gecentraliseerd en hebben alle marktdeelnemers toegang tot dezelfde wholesale-bied- en laatprijzen met E-micro forex futures-contracten. (Forex-futures werken anders dan traditionele futures Om Forex-futures beter te begrijpen, lees Getting Started In Foreign Exchange Futures .) Met andere woorden, CME Clearing is de koper voor elke verkoper en de verkoper voor elke koper, waardoor het kredietrisico van tegenpartijen vrijwel wordt geëlimineerd. Alle transacties worden geëvenaard en afgehandeld door CME Clearing. Daarnaast worden klantengelden volledig gescheiden gehouden.

De bottom line

Toen de CME in 2009 de E-micro forex futures-contracten lanceerde, werden zes producten geïntroduceerd. Op een tiende van de omvang van de full-size contracten, bieden de E-micro-handelaren de mogelijkheid om forex te verhandelen op een gereguleerde marktplaats en met een lagere marge en risicoblootstelling. Voor handelaren die geïnteresseerd zijn in full-size contracten, bieden de E-micro's bovendien een praktische kennismaking met hun grote broers. (Leer hoe u uw forex trading systeem kunt verbeteren met een strategisch schema.) Lees Hoe u een Forex Trading Schedule instelt .)