In een wereld vol onontdekte prospects is het nooit te laat om iets nieuws te proberen. Beleggers die nu op zoek zijn naar alfa en bèta kunnen nadenken over het toevoegen van een klein beetje samba aan hun portfolio. Met een gestaag groeiende economie, een stabiele financiële markt en een liberaal investeringsklimaat, heeft Brazilië het potentieel om op te duiken als het donkere paard in de race tussen opkomende markten. Maar daarvoor moet Brazilië gewoon doorgaan met zijn huidige koers zonder iets dramatischs te doen. Lees verder om erachter te komen wat Brazilië te bieden heeft voor de wereldwijde beleggingsgemeenschap.
Twee opties om je voeten nat te krijgen Internationale beleggers hebben twee opties om in de Braziliaanse aandelen te beleggen. De eerste optie om direct naar de plaats van actie te gaan door te beleggen in aandelen die genoteerd zijn aan de Braziliaanse beurs. De tweede optie is om de offshore-beleggingsroute te proberen die beschikbaar is in de vorm van Amerikaanse certificaten van aandelen (ADR's), globale certificaten van aandelen (GDR's), exchange-traded funds (ETF's) en beleggingsfondsen die zich richten op Brazilië of Latijns-Amerika. Welke optie u ook kiest, het is belangrijk om meer te weten te komen over deze opwindende locatie. (Lees meer over ADR's in onze ADR Basics Tutorial. )
Een overzicht van de Braziliaanse economie De Braziliaanse economie is de 10 e grootste economie ter wereld. In de periode 2004-2008 groeide de economie gemiddeld met 4-5%. Velen zouden deze groeipercentages als minder indrukwekkend beschouwen dan de percentages in China en India, maar Brazilië blijft niettemin een investeringshotspot. Brazilië is een van de weinige landen in de wereld die zelfvoorzienend zijn in olie, wat een zeer cruciale rol speelt in de wereldeconomie. Brazilië is ook een leider in alternatieve energiebronnen; het produceert meer ethanol dan de gecombineerde productie van Azië en Europa. Brazilië is ook de op één na grootste producent van ijzererts ter wereld.
Met deze overvloed aan natuurlijke hulpbronnen produceren Brazilianen alles, van vliegtuigen tot haarspelden. De decennia van hyperinflatie en onstabiele binnenlandse valuta lijken voorbij te zijn. Er is een lange lijst van positieve punten die Brazilië een veelbelovende kandidaat maken voor spectaculaire groei. (Lees meer over hoe inflatie uw portefeuille kan beïnvloeden in Omgaan met inflatierisico .)
Een aandelenmarkt met eigen megabolsa Brazilië heeft een van de meest geavanceerde beurzen die BM & F Bovespa wordt genoemd en die is gecreëerd in 2008 door de fusie van de Braziliaanse Mercantile & Futures Exchange (BM & F) en de Sao Paulo Stock Exchange (Bovespa). De beurs van Sao Paulo werd opgericht in 1890. De geïntegreerde BM & F Bovespa biedt een groot aantal handelsproducten, zoals aandelen, ETF's, futures, grondstoffen, termijncontracten, opties, zakelijke en overheidsobligaties, enz. Bijna 450 bedrijven zijn genoteerd op Bovespa.Alle handel in aandelen en aandelenderivaten vindt plaats op Bovespa op een ordergestuurde elektronische handelsplatform genaamd Megabolsa. De op een na grootste effectenbeurs in Brazilië is de Rio de Janeiro Stock Exchange (BVRJ) die handelt in staatsobligaties en valuta's.
Handelsmechanisme bij MM & F Bovespa Alle transacties van aan- en verkoop van aandelen worden elektronisch verwerkt door Megabolsa. De uitwisseling biedt een "thuismakelaar" faciliteit die het plaatsen van bestellingen mogelijk maakt via internet handelsfaciliteiten aangeboden door effectenmakelaars. De uitwisseling biedt ook directe toegang tot de markt (DMA) via deelnemende makelaars aan zowel particulieren als institutionele beleggers voor het plaatsen van orders rechtstreeks in het handelssysteem van Megabolsa. Het orderboek van Megabolsa is georganiseerd op basis van de beste prijs / tijd-prioriteit. De aanwezigheid van market makers is niet verplicht; bepaalde aandelen hebben echter market makers die op continue basis op de markt aanwezig moeten zijn om bied- en laatkoersen voor een bepaald aantal effecten te plaatsen.
Vóór aanvang van de reguliere handelssessie is er een pre-openingsfase van 15 minuten waarin bestellingen in het systeem worden geplaatst voor het vaststellen van de openingsprijs ("openingsgesprekken"). Tijdens de laatste vijf minuten zijn er "closing calls" voor alle aandelen die indexen bevatten en voor de optieserie van onderliggende aandelen die de IBrX-100 (een van de marktindexen) theoretische portefeuille vormen. Het sluiten van oproepen helpt bij het vaststellen van transparantere slotkoersen, wat goed is voor elk fonds dat Braziliaanse aandelenindexen bijhoudt. De afwikkeling van alle transacties op de aandelenmarkt vindt plaats op T + 3, dat wil zeggen dat elke handel die op maandag wordt gedaan, uiteindelijk wordt afgewikkeld tegen donderdag.
Handelsuren De reguliere handelssessie is van 10:00 tot 17:00 uur Brasilia Time en van 11:00 tot 18:00 uur Brasilia Time tijdens zomertijd. De reguliere openingstijden in Brazilië zijn GMT - 3: 00 uur en de zomertijd is GMT - 2: 00 uur (normaal geldig van oktober tot maart). De markt biedt ook een mogelijkheid om te handelen na reguliere openingstijden van 17.30 uur tot 19.00 uur (van 18.30 uur tot 7.30 uur in de zomertijd). De aftermarket-handel vindt plaats binnen gespecificeerde parameters zoals prijsvariatie, maximum aantal effecten per transactie en een limiet op de financiële waarde voor verhandeling via de "thuismakelaar" -faciliteit.
Marktindexen Er zijn ongeveer twaalf indexen die betrekking hebben op aandelen die op BM & F Bovespa worden vermeld. De populairste index is de Bovespa-index (IBovespa), die ongeveer 80% van de transacties in termen van volume en ongeveer 70% van de marktkapitalisatie van de beurs dekt.
Beleggen in Brazilië voor externe investeerders Brazilië heeft een van de meest liberale investeringsklimaten voor externe investeerders. Niet-ingezeten beleggers, zowel particulieren als rechtspersonen, kunnen zonder enige beperking beleggen in de meeste financiële en kapitaalmarktinstrumenten die beschikbaar zijn voor ingezeten beleggers. Niet-ingezeten beleggers zijn echter verplicht om lokale entiteiten in te huren om op te treden als bewaarder en vertegenwoordiger van regelgevende en belastinggerelateerde kwesties.Beleggers moeten ook andere formaliteiten vervullen, zoals registratie bij de Braziliaanse centrale bank, de regulator van de aandelenmarkt, CVM en de Federal Revenue Service.
Beleggers die een kortere route wensen, kunnen de optie gebruiken om als deelnemers ("passagiers") te handelen in collectieve rekeningen die op naam van een andere belegger zijn geregistreerd. Alle gelden die Brazilië binnenkomen en verlaten moeten bij de Centrale Bank worden geregistreerd via aangiften die elektronisch worden ingediend. Voor het plaatsen van orders op de beurs moet u ook een ledenbemiddelingsbedrijf van BM & F Bovespa selecteren. De meeste financiële instellingen in Brazilië bieden diverse diensten op het gebied van registratie en investeringen onder hetzelfde dak.
Offshore investeringsmogelijkheden Als u nog niet klaar bent voor de directe route, kunt u denken aan het gebruik van enkele van de beschikbare opties dichter bij huis. Externe beleggers kunnen beleggen in de onderliggende aandelen van een aantal van de bekende Braziliaanse bedrijven door te beleggen in ADR's genoteerd op Amerikaanse beurzen en GDR's genoteerd op Europese markten. In 2008 bevatte de Global 2000-lijst van Forbes '34 Braziliaanse bedrijven, waarvan vele op Amerikaanse beurzen in de vorm van ADR's. Alle ADR's worden uitgedrukt in dollars en zijn onderworpen aan de voorschriften van de Securities and Exchange Commission (SEC). Een andere populaire manier van beleggen is via ETF's, die trachten exposure te bieden aan sommige van de indexen op basis van Braziliaanse aandelen.
In de toekomst kunnen we zien dat het aantal ETF's op basis van Braziliaanse aandelen met sprongen omhoog gaat. Een van de meest prominente Braziliaanse ETF's is iShares MSCI Brazil Index Fund (NYSE: EWZ EWZiShs MSCI Br Cp39. 16-2. 97% Created with Highstock 4. 2. 6 >), die genoteerd is op US Amex Exchange en aandelen volgt die de MSCI Brazil Index vormen - die ongeveer 85% van de totale marktkapitalisatie beslaan. De focus van EWZ ligt op de grootste Braziliaanse bedrijven met bijna 75% van de blootstelling in de drie meest veelbelovende sectoren van de Braziliaanse economie, bestaande uit de sectoren Materialen, Energie en Financiën. Er is ook iShare MSCI Brazil ETF () genoteerd aan de London Stock Exchange (LSE). Voor beleggers die geïnteresseerd zijn in kleinere Braziliaanse bedrijven is er de
Van Eck Brazilië Small Cap ETF (NYSE: BRF BRFVanEck Vect Brz23. 15-3. 06% Created with Highstock 4. 2. 6 ), die investeert in bedrijven die ten minste de helft van hun inkomen verdienen door producten aan Brazilianen te verkopen. Een andere prominente ETF is het Wisdom Tree Dreyfus Braziliaanse Real Fund (NYSE: BZF BZFWT Br Real Stg18. 32 + 0 06% Created with Highstock 4. 2. 6 ) , dat streeft naar rendementen die worden gegenereerd door de geldmarktrente in Brazilië, evenals de reële wisselkoers van de Braziliaanse valuta ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Er zijn enkele ETF's die, samen met Brazilië, exposure geven aan een groot aantal Latijns-Amerikaanse landen, bijvoorbeeld
iShare S & P Latin America 40 Index Fund (NYSE: ILF ILFiShs LA 4033.57-1. 99% Created with Highstock 4. 2. 6 ) dat ongeveer 60% van zijn investering in Brazilië maakt. Er zijn ook veel beleggingsfondsen die een gevarieerde mate van blootstelling aan Brazilië bieden, samen met andere Latijns-Amerikaanse landen, bijvoorbeeld.
Voor meer informatie over ETF's uit opkomende markten, bekijkt u
Fortuin vinden in ETF's voor buitenlandse aandelen
.
Te beleggen Uw overtollige contanten in exotische derivaten (QAI, SPXL) beleggen
Leren of afgedekte of leveraged ETF's geschikt zijn voor uw portefeuille. Ontdek de factoren die in overweging moeten worden genomen voordat u exotische derivaten koopt.
Passief Beleggen versus slim Beta-beleggen: wat is het verschil? (VTSAX, HEDJ)
Indexfondsen en Smart Beta ETF's maximaliseren beide het rendement zonder dat er actieve fondsmanagers nodig zijn, maar ze verschillen op belangrijke manieren.
Heeft beleggen in small-capaandelen voordelen ten opzichte van beleggen in large-capaandelen?
Leren over de voordelen van beleggen in small-caps, en ontdekken waarom sommige beleggers aandelen kopen in small-cap in plaats van large-cap-bedrijven.