De VS kunnen veel leren van wat andere landen doen met hun financiële situatie, zowel wat ze goed doen als wat ze verkeerd doen. Duitsland bijvoorbeeld, is economisch sterk en efficiënt, maar de banken hebben beleggers in de steek gelaten, en een artikel uit 2009 in een groot Duits tijdschrift heeft de stats om het te bewijzen. In dit artikel zullen we kijken naar wat er al jaren in Duitsland gebeurt en wat Noord-Amerika kan leren van de fouten van dit land.

Banken: uitkijken naar nr. 1 Duitsland is slechts één voorbeeld van een internationaal financieel oerwoud waarin misselling wijdverspreid en wijdverspreid is. Het toonaangevende Duitse tijdschrift Focus publiceerde een omslagartikel met de titel "Geadviseerd en uitverkocht" over de ontstellende staat van financieel advies in het land. De financiële crisis van 2007-2008 onthulde opvallend slechte en onethische praktijken in de hele sector. Deze praktijken werden ook bevestigd door verschillende rapporten en onderzoeken in de media gedurende vele jaren.

In het bijzonder hebben insiders onthuld hoe beleggers systematisch producten met een hoog risico verkopen die provisie opleveren, in plaats van risicovolle producten die beter aansluiten bij hun risicoprofielen. Erger nog, wanneer de verliezen daar zijn en beleggers klagen, beweren de financiële instellingen steevast dat ze niets verkeerd hebben gedaan. (Meer informatie over dit onderwerp in Hoe riskant is uw portfolio? en Uw beleggingsadviseur betalen - vergoedingen of commissies? )

Bijvoorbeeld, volgens het Focus verhaal, werd een 80-jarige man geadviseerd om 268.000 euro in te brengen in een dubieus vastgoedfonds. Het fonds werd vervolgens verkeerd beheerd en afgebouwd, waardoor de senior verliezen boekte van 100.000 euro. Gezien zijn leeftijd en financiële omstandigheden was dit een totaal ongeschikte investering voor hem, maar de bank verdiende er geld aan. Helaas zijn dergelijke gevallen van rampzalige misseling gebruikelijk.

Druk om opnieuw te verkopen, verkopen en verkopen In het Focus artikel schrijft Hilmar Kopper, voormalig hoofd van Deutsche Bank, deze situatie toe aan hebzuchtige beleggers die na 6% rendement of meer zijn. Uit de Focus -studie blijkt echter dat de oorzaak een steeds toenemende druk is, één persoonlijke bankiers en filialen om te verkopen. Vanwege deze verkoopdruk moest de bankmedewerker vrienden en buren benaderen om haar verkoopcijfers op het vereiste niveau te krijgen. (Het is niet ongebruikelijk voor beleggers om geld te verliezen door misseling of andere ethisch twijfelachtige praktijken. Lees ons verwante artikel Neem geen makkerlijke verontschuldigingen op hun woord , om enkele manieren te leren om uzelf te beschermen tegen misbruik van.)

Daarnaast neigt Deutsche Bank er onder meer voortdurend naar om administratief personeel te versieren om ruimte te creëren en meer adviseurs te benoemen.Dit geeft de druk om te verkopen en kapitaal naar de schouders van de nieuwe adviseurs te brengen, wat betekent dat mensen met zeer uiteenlopende inkomens, leeftijden en voorkeuren kunnen eindigen met portefeuilles vol complexe certificaten, exotische Oost-Europese, Zuid-Amerikaanse en Aziatische fondsen, en deelname aan verschillende "veelbelovende, niet-te-missen" ondernemingen, gewoon om aan de quota te voldoen.

De druk om te verkopen kan er ook toe leiden dat adviseurs niet de tijd noch de neiging hebben om zich te bekommeren om zelfs de meest elementaire markttiming of -strategieën. Met andere woorden, ze hebben de neiging om te verkopen wat in de huidige lijst met "contante koeien" staat. Dit betekent over het algemeen het vermijden van beleggingen in vastrentende waarden met lage provisies en het duwen van aandelen en verpakte producten.

Het Focus artikel wees op het feit dat klanten worden aangemoedigd om te kopen en verkopen met alarmerende frequentie. De banken, zoals de Dresdner, verklaarden dat dit slechts is gebaseerd op "een systematische analyse van de evoluerende en veranderende behoeften van de klant", maar in veel gevallen lijkt het verdacht veel op karnen. (Zie Underonful Sweat Tactics en onze Online Investment Scams Tutorial voor meer informatie over karnen.)

Daarnaast Focus heeft vastgesteld dat veel investeerders regelmatig geïnformeerd dat hun fondsen te groot of te klein waren, of niet in de juiste sectoren of op de juiste plaatsen, zodat ze het beter zouden doen met iets anders. Al te vaak was het belangrijkste doel van deze beleggersmeldingen het genereren van een commissie. Niet voor niets is er een gezegde in het Duits " ausser spesen, nichts gewesen ", wat betekent "afgezien van de kosten gebeurde er niets". Voor de echt ongelukkigen gebeurde er echter iets - enorme verliezen.

Een adviseur bij de Dresdnerbank vond een uitweg uit deze afweging door mensen oprecht te adviseren hun geld te investeren in conservatieve investeringen en simpelweg tegen zijn baas te zeggen dat 'de klanten erop aandrongen'.

Bekentenissen voor de rechter Sommige opmerkingen die zijn gemaakt tijdens zaken betreffende investeringszaken zijn zeer onthullend. Volgens de rechtbank in München: "de altijd aanwezige onvoldoende duidelijkheid van het risico door de werknemers van Commerzbank lijkt een systemisch probleem te zijn." En de provinciale hoge rechtbank in München beschuldigde een bank van het gebruik van promotiemateriaal "dat ernstig ondergewaardeerd en verkeerd voorgesteld het reële niveau van beleggersrisico, en in veel opzichten volkomen stil gehouden. "

De toekomst van het bankwezen

Het veranderen van deze deplorabele situatie zal een grote uitdaging blijven zolang de commissies allemaal dat is belangrijk. In het Verenigd Koninkrijk zijn er bijvoorbeeld oproepen geweest om het verkopen in commissie te verbieden vanwege de hierboven uiteengezette problemen. Het is duidelijk dat er strengere controles moeten worden opgelegd aan de financiële sector om mislopen te verminderen. De last kan niet worden overgedragen op de klanten. Niet alleen is het de verantwoordelijkheid van de verkoper om niet te missen, maar de overgrote meerderheid van de kopers heeft niet en zal nooit voldoende kennis en inzicht hebben om zichzelf te verdedigen tegen gewetenloze financiële adviseurs en instellingen. Voor de gelukkige minderheid die voldoende geïnformeerd is, kunnen zij ervoor zorgen - althans tot op zekere hoogte - dat wat zij verkopen een intrinsiek goede investering is die voor hen geschikt is. Ze kunnen ook hun risicoprofiel documenteren en zorgen dat de makelaar weet dat het er in zwart en wit is. Over het algemeen kunnen ervaren beleggers voor zichzelf zorgen. Maar toch, alleen tot op zekere hoogte. De industrie moet worden gedwongen om haar integriteitsgedrag voor eens en voor altijd te bewerkstelligen. (Zie voor meer informatie over makelaarskwesties

Vind de juiste financiële adviseur , Werkt uw makelaar in uw belang? en Dus u wilt uw makelaar naar de rechter brengen < .) Conclusies Jammer genoeg is er over de hele wereld een verleiding voor bankiers en makelaars om te verkopen wat het beste voor hen is, in plaats van wat de belegger past. Dit horrorverhaal uit Duitsland is in meer of mindere mate overal ter wereld van toepassing, inclusief Noord-Amerika.

Helaas is het prediken van de bekeerde een groot deel van het probleem. Het feit dat u dit artikel leest, betekent waarschijnlijk dat u al genoeg weet om te voorkomen dat u de verkeerde beleggingen verkoopt. Het gaat erom deze boodschap aan een breder publiek te geven, waar regelgevers en onderwijsstelsels een verschil kunnen maken.