a:

In de huidige marktomgeving vinden beleggers die extra alfa boven indexrendementen zoeken, talloze alternatieven om te beleggen. Slimme bèta- en hedgefondsen zijn twee van de toonaangevende alternatieve beleggingen in de huidige markt, en meer beleggers gebruiken deze alternatieven om hun portefeuilles breder te diversifiëren. Smart Beta biedt een verbeterde indexoptie, en hedgefondsen bieden aangepast management door gerenommeerde beheerders van hedgefondsen in de sector. Hoewel beide alternatieven extra voordelen bieden, bieden ze ook hogere kosten.

AD:

Hedgefondsen

Hedgefondsen worden als de duurdere van de twee alternatieven beschouwd. Het aanbieden van een breed scala aan hedge fund managementstrategieën, hedgefonds-managers streven naar een actief rendement voor hun klanten boven en buiten het gemiddelde rendement van de markt te produceren. Deze actieve rendementsstrategieën kunnen ook van beleggers vereisen dat ze hoge vergoedingen betalen, die soms opwegen tegen de toegevoegde rendementsvoordelen.

AD:

Met hedgefondsen kunnen beleggers een vergoedingsstructuur verwachten die bekend staat als 2 en 20. Met deze vergoedingsstructuur betalen beleggers 2% beheerskosten op de activa die ze beleggen en 20% van de prestaties als een vergoeding voor de beleggingsbeheerder. Op prestaties gebaseerde vergoedingenstructuren zijn gebruikelijk in de branche; Ze nemen echter afstand van een groot deel van de toegevoegde voordelen die beleggers voor zich hebben dankzij actieve investeringsstrategieën. In 2015 leverden deze fondsen gemiddeld ook geen rendement op dat overeenkomt met dat van de reguliere benchmarks. Rendementen voor 2015 in de categorie hedgefondsen waren gemiddeld 3. 78% in vergelijking met het rendement van 13% van de S & P 500.

AD:

Slimme bètapakketten

Met de hoge tarieven en het onzekere rendement van hedgefondsen wenden veel beleggers zich tot slimme bètastrategieën, die een hoger rendement bieden boven de marktindex met een lager risico dan een geconcentreerde aandelenpositie of uitgebreide actieve strategie. Deze slimme bètastrategieën komen echter ook met extra kosten.

Slimme bèta-strategieën kosten iets hoger dan passieve indexstrategieën. Beheerkosten op het merendeel van de slimme bèta-beleggingsfondsen bedragen minder dan 40 basispunten in vergelijking met 100 basispunten voor standaard actief beheerde aandelenfondsen en 20 basispunten voor passieve indexfondsen. Meestal rekenen deze fondsen echter geen prestatiegebonden vergoeding aan.

Slimme bètastrategieën bieden een verbeterd rendement door semi-actieve strategieën. Deze fondsen gebruiken gespecificeerde screeningfactoren om het gewicht van favoriete effecten in de index te vergroten en short te verkopen aan diegenen met een groter verliespotentieel. Het gebruik van kwantitatieve factormodellen vereist minder actief beheer, wat resulteert in lagere kosten in vergelijking met hedgefondsen.

Over het algemeen hebben beleggers een reeks alternatieve beleggingen waarvoor ze zich kunnen wenden wanneer ze betere rendementen willen behalen ten opzichte van standaard geïndexeerde beleggingsproducten.Bij het streven om verder te gaan dan standaard geïndexeerde fondsen, moeten beleggers verwachten hogere vergoedingen te betalen en moeten ze de werkelijke kosten die daarmee gemoeid zijn, nauwgezet overwegen.

De bottom-line

Smart bètastrategieën bieden in de meeste gevallen een iets hoger rendement ten opzichte van geïndexeerde investeringen, met meestal alleen een beheersprovisie voor beleggers om te overwegen. Hedge funds proberen beter te presteren dan de marktindexen waarvoor ze worden gebenchmarked; deze investeringen brengen echter extra kosten met zich mee, waaronder beheer- en prestatievergoedingen, waardoor het daadwerkelijke nettorendement voor beleggers wordt beperkt.