Wanneer een hefboom wordt gebruikt, vergroot een belegger het risico en de potentiële beloning van zijn portefeuille. Een belegger kan gebruik maken van leverage in meerdere activaklassen. Aandelen, obligaties, onroerend goed, grondstoffen en valuta zijn een paar activaklassen waar hefboomwerking heel gebruikelijk is. Hoeveel extra winst een belegger kan behalen via leverage en hoeveel extra risico er aan de portefeuille wordt toegevoegd, hangt af van de specifieke strategie die wordt gebruikt om de hefboom te bereiken.

AD:

Marge gebruiken

Wanneer een belegger marge gebruikt om een ​​hefboomeffect in zijn portefeuille te verkrijgen, leent hij geld van zijn makelaar om extra aandelen te kopen. Dit geleende geld is een margin-lening en kan de potentiële winsten en verliezen van een portefeuille verhogen. Natuurlijk, hoe meer een belegger leent, hoe risicovoller de situatie wordt. Doorgaans hangt het margebedrag dat een belegger kan lenen af ​​van het type effect dat wordt gekocht. Met aandelen kan een belegger tot 50% van de waarde van de aangekochte effecten lenen via een margin-rekening. Als een persoon bijvoorbeeld $ 2, 000 op zijn rekening contant heeft, kan hij een extra $ 2.000 marge lenen om meer aandelen te kopen.

AD:

Overweeg het volgende als een voorbeeld van potentiële voordelen met en zonder marge. Zonder marge, ga je ervan uit dat een belegger 100 aandelen van Stock X koopt voor $ 20 per aandeel voor een totale kostprijs van $ 2, 000. Vervolgens neemt de voorraad toe tot $ 30 per aandeel voor een totale waarde van $ 3, 000. De belegger verkoopt alle aandelen en behaalt $ 1 , 000. Met marge kan de belegger de oorspronkelijke 100 aandelen kopen, maar hij kan ook nog eens $ 2,000 marge lenen om nog eens 100 aandelen te kopen. De totale waarde van de positie is $ 4, 000. Vervolgens neemt de voorraad toe tot $ 30 per aandeel, waardoor de gehele positie $ 6, 000 waard is. De belegger betaalt vervolgens de lening van $ 2, 000, waardoor $ 4, 000, wat gelijk staat aan een $ 2, betekent , 000 winst. Het nadeel van de marge is de rente op de leningkosten. Gewoonlijk geldt: hoe meer belegd, hoe lager de marge, maar deze tarieven kunnen doorgaans variëren van 5 tot 8%. Wanneer de positie snel in prijs daalt, kunnen verliezen snel oplopen en kan een belegger geconfronteerd worden met een margestorting, waarbij hij extra geld moet storten om verliezen te dekken.

AD:

Leveraged Exchange-Traded Funds

Leveraged exchange-traded funds (ETF's) zijn net als alle andere ETF's behalve dat de portfoliobeheerders alle leveragecreatie verwerken om de fondsen een veelvoud van de index die ze bijhouden. Een leveraged ETF kan 1. 5x, 2x, 3x of een ander gewenst veelvoud zijn binnen de rede, hoewel 3x over het algemeen de hoogste is. Stel dat een belegger geïnteresseerd is in het gebruik van exposure naar large-cap aandelen. Hij zou gemakkelijk een 2x ETF met een grote cap kunnen vinden en erin investeren.Als de onderliggende index 5% op een bepaalde dag terugkrijgt, verdient de belegger ongeveer 10% van zijn investering in het leveraged-fonds. Evenzo, als de onderliggende index 5% op een bepaalde dag daalt, verliest hij 10%.

Leveraged ETF's bestaan ​​voor de meeste activaklassen. Het is gemakkelijk om te beleggen in leveraged ETF's; er is geen marginlening vereist. Hoewel het geïnvesteerde kapitaal een hefboomeffect heeft, worden de mechanismen van de volledige marge-rekening afgehandeld aan de kant van de portfoliomanager. Een belegger krijgt nooit een margestorting en het aanvankelijk belegde bedrag is het maximum dat een belegger kan verliezen. Deze fondsen maken gebruik van een veel eenvoudigere tool om te gebruiken, hoewel de beheerskosten voor dit soort fondsen over het algemeen ongeveer 1% bedragen, wat veel hoger is dan hun niet-tegengestelde tegenpartijen.

Naakte opties

Het bezit van een naked call-optie betekent dat een belegger een call of een putoptie koopt of verkoopt op een aandeel zonder eigendom van die beveiliging. Van de genoemde leverage-strategieën biedt dit de meeste hefboomwerking. Als u bijvoorbeeld een optie voor lang beleggen gebruikt, zijn de kosten voor het invoeren van de positie en het verkrijgen van de hefboom eenvoudigweg de premie die voor de optie is betaald. Bovendien is het risico beperkt tot de prijs van de betaalde premie, omdat dit het maximale bedrag is dat u kunt verliezen. Er zijn nooit margestortingen voor lange optieposities. Een belegger kan echter grote hoeveelheden hefboom krijgen.

Key Takeaways

Er zijn verschillende manieren om leverage te gebruiken, elk met zijn eigen unieke risico- en beloningspotentieel. Gezien de beschikbare keuzes, wilt u mogelijk gebruikmaken van leveraged ETF's of opties voordat u een mogelijk risico loopt op een margestorting die is gekoppeld aan het gebruik van margerekeningen.