Vermindering van de volatiliteit van de portefeuille met bepaalde obligatie-ETF's (AGG, BND)

Beursupdate - April 2019 - Wierda en Partners Vermogensbeheer (Juni- 2024)

Beursupdate - April 2019 - Wierda en Partners Vermogensbeheer (Juni- 2024)
Vermindering van de volatiliteit van de portefeuille met bepaalde obligatie-ETF's (AGG, BND)

Inhoudsopgave:

Anonim

Risicobeheer moet een primaire doelstelling van elke beleggingsportefeuille zijn. Door een portefeuille te diversifiëren door gebruik te maken van aandelen, obligaties, contanten, onroerend goed en andere activaklassen, kunnen beleggers een aanzienlijk percentage van het totale portefeuillerisico elimineren. Investeringen verplaatsen zich vaak in verschillende richtingen in verschillende economische en marktscenario's, en deze patronen kunnen werken aan het voordeel van een belegger.

Voor degenen met een aandelenallocatie is de toevoeging van een obligatiefonds het meest logisch vanuit het oogpunt van risicobeheer. Het biedt nog steeds de mogelijkheid om een ​​bescheiden rendement te behalen en biedt tegelijkertijd aanzienlijke diversificatievoordelen. Er zijn een aantal manieren om het risico van een aandelenportefeuille te temperen met behulp van obligaties, die elk een ander risico / rendementsprofiel hebben.

Total Market Bond Funds

De eenvoudigste oplossing is om een ​​obligatiefonds toe te voegen dat alle soorten effecten, inclusief overheids- en bedrijfsproblemen, over alle looptijden dekt. Fondsen zoals de iShares Core US Aggregate Bond ETF (NYSEARCA: AGG AgGiSh Cr US Ag Bd109. 54 + 0 08% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en de Vanguard Total Bond Market ETF (NYSEARCA: BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 85 + 0. 06% Created with Highstock 4. 2. 6 ) zorgen voor een brede blootstelling aan obligatiemarkten in het gehele spectrum van beleggingskwaliteit. Beide voorbeelden bieden beleggers een eenvoudige alles-in-één oplossing met als bijkomend voordeel dat ze uitzonderlijk goedkoop zijn. Deze fondsen betaalden beide minder dan 0. 10% per jaar, vanaf 20 mei 2016.

Omdat beleggers vaak een vlucht naar veiligheid tonen in tijden van marktonzekerheid, hebben obligatiefondsen de neiging om te groeien in vraag en waarde wanneer de aandelenmarkt daalt. Deze omgekeerde prijsverhouding komt de aandeelhouders ten goede door de algehele volatiliteit van de portefeuille af te vlakken, zelfs wanneer beide activaklassen een aanzienlijke schommeling ondergaan.

Internationale obligaties

Obligaties uitgegeven door buitenlandse bedrijven en overheden bieden veel van dezelfde risicoverminderende voordelen als binnenlandse vastrentende waarden. De Vanguard Total International Bond ETF (NYSEARCA: BNDX

BNDXVngTtl Intl ETF55. 03 + 0 14%

Created with Highstock 4. 2. 6 ) richt zich bijvoorbeeld op de investment-grade obligatiemarkt van plaatsen zoals Europa, Azië en kleinere opkomende markten. Dit fonds komt ook erg goedkoop, met een kostenratio van 0. 15%. Op 20 mei 2016 kwam het echter met een relatief ondergemiddeld rendement van 0. 68%, omdat het fonds doorgaans is gericht op lager renderende problemen met overheidsobligaties om het totale portefeuillerisico tot een minimum te beperken. Internationaal beleggen draagt ​​zijn eigen unieke reeks risico's die niet typisch op de binnenlandse markt aanwezig zijn.Overzeese markten kunnen worden beïnvloed door geopolitieke risico's, valutarisico en debiteurenrisico. In de eerste vijf maanden van 2016 stond Griekenland aan de rand van het bankroet, de sterke dollar heeft tegenwind gespeeld tegen bedrijfswinsten in het buitenland en de politieke spanningen rondom de wereldwijde olieproductie hebben de energieprijzen sterk laten schommelen. Al deze aanvullende risicofactoren hebben mogelijk een negatief effect op de rendementen van internationale effecten. Floating Rate Bonds

obligaties met variabele rente of variabele rente bieden niet alleen diversificatievoordelen, maar helpen ook beschermen tegen het risico van stijgende rentetarieven. Obligatieprijzen en rentetarieven bewegen in tegenovergestelde richting, waardoor obligatiefondsen relatief slecht presteren in een omgeving met stijgende rente. Fondsen zoals de iShares Floating Rate Bond ETF (NYSEARCA: FLOT

FLOTiSh Fltng Rt Bd50. 91 + 0 04%

Created with Highstock 4. 2. 6 ) beleggen in obligaties waarvan de rentepercentages zijn aangepast volgens rentebewegingen in de bredere vastrentende markt. Naarmate de rentetarieven stijgen, stijgen ook de tarieven op obligaties met variabele rentevoet. Deze koerscorrelatie maakt prijsbewegingen van het fonds minimaal. De ETF met variabele rente heeft een effectieve duration van 0. 14. Dit betekent dat voor elke stijging van de rente met 1% het fonds naar verwachting alleen in waarde zal dalen met ongeveer 0. 14%. Target Maturity Funds

Doelfondsobligatiefondsen zijn een interessante optie omdat ze vergelijkbare kenmerken hebben als een depositocertificaat (CD) en een doeldatumfonds. Deze fondsen beleggen in vastrentende effecten met vervaldata op of in de buurt van een specifieke datum in de toekomst. Naarmate het fonds de vastgestelde vervaldatum nadert, wordt het fonds progressief conservatiever en worden de effecten vervroegd. Op de beoogde vervaldatum wordt het fonds gesloten en worden alle beheerde activa onder de aandeelhouders verdeeld.

Deze fondsen maken een ladderstrategie mogelijk, een plan waarbij effecten op verschillende vervaldatums worden gekocht, wat vaak wordt gebruikt bij cd's. Hoewel de fondsen zelf het totale portefeuillerisico verlagen, bieden ze ook extra flexibiliteit en liquiditeit. Fondsen die in langere looptijden worden belegd, profiteren van hogere tarieven, terwijl fondsen die in kortere looptijden zijn belegd, snel betaalbaar zijn, waardoor individuen kunnen herinvesteren in andere fondsen.