Aardgas speelt een grotere rol in de energiesector. Ooit beschouwd als een bijproduct van de olieproductie, wordt aardgas nu op verschillende manieren gebruikt, van huishoudelijk gebruik tot industrieel gebruik, tot elektriciteitsopwekking. Aardgasauto's zijn nu een realiteit, met ongeveer 12. 7 miljoen aardgasvoertuigen wereldwijd vanaf 2010. Het is de schoonste fossiele brandstof die wordt verbrand en economisch vriendelijk, wat bijdraagt ​​aan ongeveer 25% van het energieverbruik van de Verenigde Staten, dus het is geen vraag me af waarom het als een alternatief voor andere fossiele brandstoffen dient. Met dit in gedachten moeten beleggers gewapend zijn met de informatie die zij nodig hebben om de juiste investeringsbeslissingen te nemen met betrekking tot investeringen in aardgas. Wie er doorheen gaat wie aardgas gebruikt, hoe het wordt vervoerd, zijn opslagmogelijkheden, prijzen, handelsmethoden en spot- en forwardmarkten, beleggers zullen de tools hebben die ze nodig hebben om deze schone brandende grondstof beter te begrijpen.

TUTORIAL: The Industry Handbook: The Oil Services Industry

Op nationaal niveau is de temperatuur de grootste factor die van invloed is op de vraag naar aardgas. Tijdens de winter wordt aardgas gebruikt voor verwarming, terwijl het in de zomer vaak wordt gebruikt om airconditioners van stroom te voorzien. De vraag en de prijs van aardgas fluctueren dus of het zomer of winter is. Tijdens de winter is de vraag op zijn hoogtepunt en dus passen de prijzen dienovereenkomstig aan. (Zie Een detective voor olie- en gas-futures worden )

voor meer informatie. --2 ->

Gebruikers van aardgas De drie grootste gebruikers van aardgas zijn industriële, huishoudelijke en elektriciteitsopwekking. Van de drie is het gebruik van aardgas voor stroomopwekking het snelst gestegen. Door te weten te komen wie aardgas gebruikt, kunnen beleggers beter inschatten hoe de vraag de prijs beïnvloedt.

Industrieel
Industriële gebruikers gebruiken aardgas vaak als een warmtebron. Het ontsteekt snel en het uitschakelen van een aardgasoven verspilt geen brandstof. Door de brandstofbron te stoppen kan eenvoudig een aardgasoven worden uitgedreven. Ter vergelijking: een kolenoven blijft branden totdat de kolen zijn uitgeput. Dit maakt het veel duurder als de kolenoven meer dan eens moet worden gestart.

Binnenlands
Het grootste residentiële gebruik van aardgas is huisverwarming, vooral in de winter. Ongeveer de helft van de huizen in Noord-Amerika gebruikt aardgas voor verwarming. Andere toepassingen zijn ketels, ovens, boilers en barbecues voor buitenshuis. Het kan tot 2000 ° F (1093 ° C) branden vanaf een eenvoudige kookplaat, waardoor het een krachtige huishoudelijke kookbrandstof is.

Stroomopwekking
Energiecentrales zijn de snelstgroeiende gebruikers van aardgas, omdat aardgasgestookte centrales milieuvriendelijker zijn dan op kolen of olie gebaseerde installaties. Sommige aardgascentrales werken het hele jaar door, andere zijn meer seizoensgebonden.

Transport Aardgas wordt meestal vervoerd via pijpleidingen.Dit is voornamelijk te wijten aan aardgas met een relatief lage hoeveelheid energie per volume en de extra kosten die containers zouden toevoegen. Om te vergelijken heeft een vat olie dezelfde energie-inhoud als ongeveer 6, 000 kubieke voet aardgas of een 6: 1 verhouding. Een alternatief is het vloeibaar maken van aardgas om meer energie-inhoud per volume te krijgen. Dit is echter niet zo kosteneffectief als transport via pijpleidingen, omdat het moet worden gekoeld tot -260 ° F (-162 ° C) om vloeibaar te worden. Dientengevolge, wordt het hoofdzakelijk gebruikt in deze vorm voor opslag of voor aardgasauto's. Om een ​​idee te krijgen van hoeveel stroom zelfs vloeibaar aardgas (LNG) bevat ten opzichte van benzine, houdt LNG slechts ongeveer tweederde van de energie voor hetzelfde volume.

Opslag Verarmde gasreserves Economisch leefbaar door hergebruik, zijn lege gasreserves de meest voorkomende en goedkoopste vorm van ondergrondse opslag. Deze opslagfaciliteiten worden typisch op een jaarlijkse cyclus geëxploiteerd, tijdens de piekmaandmaanden teruggetrokken en tijdens de zomermaanden tijdens de daluren met gas geïnjecteerd. Hoe nauw de uitgeputte gasreserve is voor de pijpleidinginfrastructuur en de belangrijkste gasmarkten, speelt ook in op hoe economisch haalbaar de opslag zal zijn. Om de juiste hoeveelheid druk in uitgeputte reserves te behouden, moet ongeveer 50% van het aardgas als kussengas worden gehouden.

Aquifers
Ondergrondse permeabele gasformaties, waterhoudende lagen fungeren natuurlijk als waterreservoirs. Duurder dan uitgeputte gasreserves, de hele infrastructuur moet vanaf nul worden ontwikkeld, alles van de installatie van putten en pijpleidingen. Daarom vereist aquiferopslag meer natuurlijk gaskussen dan een lege gasreserve. Ongeveer 80% van het totale gasvolume is kussengas.

Zoutholten Zoutcavernes zijn goed geschikt voor aardgasopslag. De muren zijn sterk en gas kan niet lekken. Kussengasvereisten zijn laag, meestal ongeveer 33% van de totale gascapaciteit. Zouthakken zijn echter kleiner dan lege gasreserves en zelfs opslagplaatsen voor watervoerende lagen, die doorgaans slechts ongeveer een honderdste van de hoeveelheid opslag van een lege gasreserve bevatten. Een belangrijk voordeel is echter de mogelijkheid om aardgas snel op te slaan en te verwijderen, wat resulteert in meer onttrekkings- en injectiecycli per jaar, in vergelijking met de vorige twee methoden.

Natural Gas Hub Een hub is waar twee of meer pijpleidingen met elkaar verbonden zijn. De belangrijkste hub voor aardgas in Noord-Amerika is de Henry Hub, gelegen langs de U. Gulf Coast. Hier wordt de benchmark voor aardgasprijzen bepaald en verhandeld voor levering op het NYMEX aardgas futures-contract. Het is het gemiddelde van de aardgasprijzen die op deze locatie worden verhandeld van 13 onderling verbonden pijpleidingen. (Zie Tanken in de energiemarkt voor meer informatie. )

Prijzen De terminologie voor aardgashandel is anders dan op andere markten. Bij een prijsopgave door een handelaar is de prijs het verschil tussen de Henry Hub-prijs en de prijs van die locatie, de basisprijs.Basisverschillen kunnen worden veroorzaakt door het weer, de capaciteit van de aardgaspijpleiding en andere factoren. Als u echter aan een exploitant van een nutsbedrijf de prijs vraagt, is dit vaak de werkelijke aardgasprijs. Ongeacht de vermelde prijs, de kosten zijn hetzelfde voor de consument. Op basis van deze terminologie kan een handelaar een basispositie innemen met blootstelling aan twee verschillende locaties: de Henry Hub-prijs en de prijs van die locatie. Een daadwerkelijke positie, ook wel de all-in-prijs genoemd, de handelaar zou op slechts één locatie worden blootgesteld aan de prijs van gas.

Handel Er zijn verschillende manieren om aardgas te verhandelen. De eenvoudigste is het nemen van een directionele positie, profiterend van de vraag of de prijs omhoog of omlaag gaat, afhankelijk van de ingenomen positie. Omdat aardgas echter cyclisch is, hebben handelaren de neiging te speculeren op de prijs die spread trades neemt. Hier zijn een paar:

Swing Trades Dit is waar een investeerder aardgas zou kopen als het laag geprijsd is en het verkoopt wanneer het hoog geprijsd is. Dit is alleen mogelijk als de handelaar aardgas voor een bepaalde tijd kan opslaan. Omdat zelfs op wekelijkse basis de prijzen van aardgas volatiel kunnen zijn, is het mogelijk om te kopen tijdens een lage vraagperiode en te verkopen wanneer de vraag aantrekt, bijvoorbeeld aan het begin van de week. (Zie voor verwante literatuur Introductie in Swing Trading. )

Locatie spreidt Dit wedt op het prijsverschil tussen twee locaties. Omdat de prijs van aardgas kan variëren van locatie tot locatie, kan er soms een aanzienlijk verschil zijn tussen de twee locaties. Dit wordt niet geholpen door het transport van aardgas dat niet onmiddellijk is en opslag kan worden beperkt.

Warmtepercentages Deze transacties zijn gebaseerd op het verschil tussen prijsstelling voor aardgas en elektriciteit. Over het algemeen handelen deze twee samen, maar omdat ze worden bepaald met behulp van verschillende mechanismen, kunnen de prijzen soms verschillen, waarbij traders profiteren van de volatiliteit.

Time Spreads Ook wel 'calendar spreads' genoemd, waarbij de handelaar bijvoorbeeld wedt dat de zomer warmer is dan normaal, waardoor de prijzen van aardgas stijgen en dus zomergas wordt gekocht en wintergas wordt verkocht. (Zie voor gerelateerde literatuur Potloodin winsten in elke markt met een agendaspreiding. )

Blootstellingsmogelijkheden
Hoewel de handel in aardgasfutures een optie kan zijn, omvatten andere alternatieven investeren in volledig geïntegreerde natuurlijke gasbedrijven of om blootstelling te krijgen via aardgas ETF's. Het is aan de belegger en zijn situatie en verfijning om te beslissen welke methode hij moet gebruiken.

Voorraden Voor het verhandelen van aardgas wordt het rapport over de gasinventarisatie van de VS vaak gebruikt om de huidige vraag en aanbod van de vorige week te meten. Dit wordt elke donderdagmiddag om 03.30 uur uitgegeven door de Energy Information Administration (EIA). m.

Spot- en termijnprijzen Spotmarkten zijn prijzen voor onmiddellijke levering, terwijl toekomstige markten in de toekomst enige tijd zullen worden geleverd. Dit zijn twee zeer verschillende markten die fundamenteel verschillen op de aardgasmarkt.

Op de spotmarkt zijn de prijzen het aanbod en de vraag; als er een tekort is, kunnen de prijzen onregelmatig werken, omdat het moeilijk is om op korte termijn extra voorraad uit de opslag te halen. Ter vergelijking: de termijnmarkt is minder volatiel en wordt meestal bepaald door macro-economische variabelen van seizoensgebonden vraag- en aanbodverwachtingen.

Als gevolg van dit belangrijke verschil tussen termijn- en spotmarkten, worden de prijzen dichter bij de levering minder zeker. Dit komt omdat eventuele complicaties bij de bezorging een negatief effect kunnen hebben op de aardgasprijzen. Deze volatiliteit op de spotmarkt heeft echter meestal geen invloed op de forward pricing. Termijnprijzen hebben de neiging om een ​​regelmatig patroon te volgen: hoge prijzen in de winter en lager in de zomer. (Zie voor verwante literatuur Wat is het verschil tussen toekomst- en termijncontracten? )

De bottom line Investeren in grondstoffen zoals aardgas kan ingewikkeld en moeilijk te begrijpen zijn. Aardgasgebruik komt steeds vaker voor en door de grondbeginselen van aardgas te kennen, kunnen beleggers betere beslissingen nemen over wanneer ze moeten kopen of verkopen.