Video delen // www. Investopedia. com / terms / p / pensionplan. asp

Wat is een 'Pensioenplan'

Een pensioenplan is een pensioenplan waarbij een werkgever verplicht is om bijdragen te storten in een pool van middelen die gereserveerd is voor het toekomstige profijt van de werknemer. De pool van fondsen wordt namens de werknemer geïnvesteerd en de inkomsten uit de investeringen genereren inkomsten voor de werknemer bij pensionering.

Naast de verplichte bijdragen van werkgevers hebben sommige pensioenregelingen een vrijwillige beleggingscomponent. Een pensioenplan kan een werknemer toestaan ​​om een ​​deel van zijn huidige inkomen uit lonen in een investeringsplan bij te dragen om de pensionering te helpen financieren. De werkgever kan ook een deel van de jaarlijkse bijdragen van de werknemer aanrekenen, tot een bepaald percentage of een bepaald bedrag in dollars.

UITBREIDEN 'Pensioenplan'

Er zijn twee hoofdtypen pensioenregelingen.

In een toegezegd-pensioenregeling garandeert de werkgever dat de werknemer een bepaald bedrag ontvangt bij zijn pensionering, ongeacht de prestaties van de onderliggende beleggingspool. De werkgever is aansprakelijk voor een specifieke stroom van pensioenbetalingen aan de gepensioneerde (het dollarbedrag wordt bepaald door een formule, meestal op basis van inkomsten en dienstjaren) en als de activa in de pensioenregeling niet voldoende zijn om de voordelen te betalen, het bedrijf is aansprakelijk voor de rest van de betaling. Amerikaanse door de werkgever gesponsorde pensioenregelingen dateren uit de jaren 1870, en op hun hoogtepunt, in de jaren 1980, dekten ze bijna de helft van alle werknemers in de privésector. Ongeveer 90% van de openbare werknemers, en ruwweg 10% van de privé-werknemers, in de VS zijn vandaag gedekt door een plan met vaste prestaties.

In een toegezegde bijdrageregeling maakt de werkgever specifieke planbijdragen voor de werknemer, waarbij de bijdragen van de werknemers in mindere mate overeenkomen. Het uiteindelijke voordeel dat de werknemer ontvangt, is afhankelijk van de beleggingsprestaties van het plan: de aansprakelijkheid van het bedrijf voor het betalen van een specifiek voordeel eindigt wanneer de bijdragen worden betaald. Omdat dit veel minder duur is dan het traditionele pensioen, wanneer het bedrijf de touwtjes in handen neemt voor wat het fonds niet kan genereren, gaan steeds meer particuliere bedrijven over op dit soort plannen en eindigen ze hun toegezegd-pensioenregelingen. Het bekendste toegezegde bijdrageregelingplan is het 401 (k) en het equivalent voor werknemers zonder winstoogmerk, het 403 (b).

In het gewone spraakgebruik betekent "pensioenplan" vaak het meer traditionele toegezegd-pensioenplan, met een vaste uitbetaling, volledig gefinancierd en gecontroleerd door de werkgever.

Sommige bedrijven bieden beide soorten plannen. Ze laten zelfs toe dat werknemers 401 (k) saldi doorverwijzen naar hun toegezegd-pensioenregelingen.

Er is nog een andere variant, het 'pay-as-you-go'-pensioenplan. Opgericht door de werkgever, worden deze meestal volledig gefinancierd door de werknemer, die kan kiezen voor salarisaftrek of forfaitaire bijdragen (die over het algemeen niet zijn toegestaan ​​op 401 (k) -plannen).Anders zijn ze vergelijkbaar met 401 (k) -plannen, behalve dat ze meestal geen bedrijfsovereenkomst bieden.

Factoring in ERISA

De Employee Retirement Income Security Act van 1974 (ERISA) is een federale wet die is ontworpen om het pensioenvermogen van beleggers te beschermen, en de wet bevat specifiek richtlijnen die pensioenfirma's moeten volgen om de activa van beleggers te beschermen. werknemers in de privésector.

Bedrijven die pensioenregelingen aanbieden, worden aangeduid als plan sponsors (fiduciaires), en ERISA vereist dat elk bedrijf een bepaald niveau van planningsinformatie verstrekt aan werknemers die in aanmerking komen. Plansponsors geven details over investeringsopties en het dollarbedrag aan werknemersbijdragen dat wordt geëvenaard door het bedrijf, indien van toepassing. Medewerkers moeten ook inzicht hebben in de verwerving, die verwijst naar het dollarbedrag van de pensioenactiva die eigendom zijn van de werknemer; Verwerving is gebaseerd op het aantal dienstjaren en andere factoren.

Vesting

De inschrijving in een toegezegd-pensioenregeling gebeurt meestal automatisch binnen één jaar na indiensttreding, hoewel de verwerving hetzij onmiddellijk kan zijn, hetzij gespreid over zeven jaar. Er worden beperkte voordelen geboden en als u uw bedrijf verlaat vóór uw pensionering, kan dit leiden tot het geheel of gedeeltelijk verlies van de pensioenuitkeringen van uw werknemers.

Met toegezegde-bijdrageregelingen worden uw individuele bijdragen 100% definitief verworven zodra ze uw account bereiken. Maar als uw werkgever deze bijdragen evenaart of u bedrijfsaandelen geeft als onderdeel van uw uitkeringspakket, kan het een schema opstellen waarin elk jaar een bepaald percentage aan u wordt overgedragen totdat u 'volledig gevestigd' bent. Alleen al omdat de pensioenbijdragen volledig zijn verworven, betekent dat nog niet dat je geld mag opnemen.

Zijn pensioenplannen belastbaar?

De meeste door de werkgever gesponsorde pensioenregelingen zijn gekwalificeerd, wat betekent dat ze voldoen aan de Internal Revenue Code en de Employee Retirement Income Security Act van 1974 (ERISA). Dat geeft hen de status van belastingvoordeel. Werkgevers krijgen een belastingvoordeel op de bijdragen die zij aan het plan leveren voor hun werknemers. Dat geldt ook voor werknemers: bijdragen die zij aan het plan doen, komen "off-the-top" van hun salaris - dat wil zeggen, worden uit hun bruto-inkomen gehaald. Dat verlaagt effectief hun belastbaar inkomen, en op hun beurt is het bedrag dat ze de IRS verschuldigd zijn 15 april. Op een pensioenrekeningen geplaatste fondsen groeien vervolgens met een belastingvrijstellingspercentage, wat betekent dat er geen belasting op hen verschuldigd is zolang ze blijven het account. Beide soorten plannen stellen de werknemer in staat de belasting op de inkomsten van het pensioenplan uit te stellen totdat de opnames beginnen, en deze fiscale behandeling stelt de werknemer in staat dividendinkomsten, rente-inkomsten en meerwaarden te herinvesteren, wat een veel hoger rendement oplevert vóór pensionering.

Bij pensionering, wanneer u begint geld te ontvangen van een gekwalificeerde pensioenregeling, moet u misschien federale en staat inkomstenbelastingen betalen.

Als u niet in het plan hebt geïnvesteerd omdat u niets hebt bijgedragen of als u niets heeft bijgedragen, heeft uw werkgever geen bijdragen aan uw salaris ingehouden of heeft u al uw bijdragen (investeringen in het contract) belasting ontvangen gratis in voorgaande jaren, uw pensioen is volledig belastbaar.

Als u geld hebt bijgedragen nadat belasting is betaald, is uw pensioen of lijfrente slechts gedeeltelijk belastbaar. U bent geen belasting verschuldigd over het deel van de betaling dat u heeft gedaan en dat staat voor de teruggave van het bedrag dat u na belasting in het plan hebt gestoken. Gedeeltelijk belastbare gekwalificeerde pensioenen worden belast volgens de vereenvoudigde methode.

Kunnen bedrijven hun pensioenplannen wijzigen?

Sommige bedrijven behouden hun traditionele toegezegd-pensioenregelingen, maar bevriezen hun voordelen, wat betekent dat werknemers na een bepaald punt niet langer meer betalingen zullen opbouwen, ongeacht hoe lang ze werken voor het bedrijf of hoe groot hun salaris groeit .

Wanneer een pensioenuitvoerder beslist om het plan te implementeren of te wijzigen, ontvangen de gedekte werknemers bijna altijd een krediet voor alle kwalificerende werkzaamheden die voorafgaand aan de wijziging zijn uitgevoerd. De mate waarin oud werk is gedekt varieert van plan tot plan. Wanneer het op deze manier wordt toegepast, moet de planaanbieder deze kosten met terugwerkende kracht voor elke werknemer op een eerlijke en gelijkwaardige manier afdekken in de loop van zijn of haar resterende dienstjaren.

Wat is een pensioenfonds?

Wanneer een toegezegd-pensioenregeling bestaat uit gepoolde bijdragen van werkgevers, bonden of andere organisaties, wordt dit gewoonlijk een pensioenfonds genoemd. Gerund door een financiële tussenpersoon en beheerd door professionele fondsmanagers namens een bedrijf en zijn werknemers, beheersen pensioenfondsen relatief veel kapitaal en vertegenwoordigen zij de grootste institutionele beleggers in veel landen; hun acties kunnen domineren op de aandelenmarkten waarin ze zijn belegd. Pensioenfondsen zijn doorgaans vrijgesteld van vermogenswinstbelasting. De winst op hun beleggingsportefeuilles is uitgesteld of belastingvrij.

Voordelen en nadelen van een pensioenfonds

Een pensioenfonds biedt een vaste, vooraf ingestelde uitkering voor werknemers bij pensionering, zodat werknemers hun toekomstige uitgaven kunnen plannen. De werkgever levert de meeste bijdragen en kan de voordelen van pensioenfondsen niet met terugwerkende kracht verlagen. Vrijwillige werknemersbijdragen kunnen ook worden toegestaan. Aangezien de voordelen niet afhankelijk zijn van het rendement van activa, blijven de voordelen stabiel in een veranderend economisch klimaat. Bedrijven kunnen meer geld bijdragen aan een pensioenfonds en meer van hun belastingen aftrekken dan met een toegezegdebijdragenregeling. Een pensioenfonds helpt vervroegd pensioen te subsidiëren voor het promoten van specifieke bedrijfsstrategieën. Een pensioenplan is echter ingewikkelder en duurder om vast te stellen en te onderhouden dan andere pensioenregelingen. Werknemers hebben geen controle over investeringsbeslissingen. Daarnaast is een accijns van toepassing als niet aan de minimale inbrengvereiste is voldaan of als er teveel bijdragen aan het plan worden betaald.

De uitbetaling van een werknemer is afhankelijk van zijn salaris en de duur van het dienstverband bij het bedrijf. Er zijn geen leningen of vervroegde opnames beschikbaar bij een pensioenfonds. In-service-distributies zijn niet toegestaan ​​voor een deelnemer vóór de leeftijd van 62 jaar. VUT nemen betekent in het algemeen een kleinere maandelijkse uitbetaling.

Maandelijkse lijfrente of forfaitaire som: wat is beter?

Met een plan met een bepaald doel hebt u meestal twee keuzes als het gaat om distributie: periodieke (meestal maandelijkse) betalingen voor de rest van uw leven of een forfaitaire uitkering.Sommige plannen laten je toe om beide te doen, i. e. , haal een deel van het geld in een keer uit en gebruik de rest om periodieke betalingen te genereren. In elk geval zal er waarschijnlijk een uiterste datum zijn waarop u moet beslissen en uw beslissing is definitief.

Er zijn verschillende dingen om te overwegen bij het kiezen tussen een maandelijkse lijfrente en een forfait.

• lijfrente. Maandelijkse lijfrente-uitkeringen worden meestal alleen als levenslange lijfrente aangeboden voor de rest van uw leven - of als een lijfrente voor uw partner en uw partner. Deze laatste betaalt elke maand een lager bedrag (meestal 10% minder), maar de uitbetalingen gaan door na uw overlijden, totdat de langstlevende echtgenoot overlijdt.

Sommige mensen kiezen ervoor om de eenmalige lijfrente te nemen, waarbij ze ervoor kiezen om een ​​heel leven of een andere vorm van levensverzekering te kopen om inkomsten te genereren voor de langstlevende echtgenoot. Wanneer de werknemer sterft, stopt de pensioenuitbetaling; de echtgenoot ontvangt dan echter een grote uitkering bij overlijden (belastingvrij) die kan worden geïnvesteerd en wordt gebruikt om de belastbare pensioenuitkering die is opgeschort te vervangen. Deze strategie, die past bij de fraai klinkende pensioenmaximalisatie van de naam, is misschien geen slecht idee als de kosten van de verzekering minder zijn dan het verschil tussen de uitkering voor één leven en gezamenlijke en overlevingsuitkeringen. In veel gevallen echter wegen de kosten veel zwaarder dan het voordeel.

Kan uw pensioenfonds ooit zonder geld komen te zitten? In theorie, ja. Maar als uw pensioenfonds niet genoeg geld heeft om u te betalen wat het u verschuldigd is, kan de Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) een deel van uw lijfrente betalen, tot een wettelijk bepaalde limiet. Voor 2016 is de jaarlijkse maximale PBGC-uitkering voor een 65-jarige gepensioneerde $ 60, 136. Natuurlijk kunnen PBGC-betalingen niet zo hoog zijn als u zou hebben ontvangen van uw oorspronkelijke pensioenplan.

Lijfrenten betalen meestal uit tegen een vaste rente. Ze kunnen wel of niet inflatiebescherming bevatten. Als dat niet het geval is, wordt het bedrag dat u ontvangt ingesteld vanaf het einde van de pensionering. Dit kan de reële waarde van uw betalingen elk jaar verlagen, afhankelijk van hoe de kosten van levensonderhoud gaan. En aangezien het zelden naar beneden gaat, geven veel gepensioneerden er de voorkeur aan hun geld ineens te nemen.

• Lump Sum. Als u een forfait neemt, voorkomt u dat het (onwaarschijnlijke) probleem van uw pensioenregeling vastloopt of dat uw pensioen geheel of gedeeltelijk verloren gaat als het bedrijf faillissement aanvraagt. Bovendien kunt u het geld beleggen, het voor u laten werken - en mogelijk ook een hogere rente verdienen. Als er geld over is als je sterft, kun je het doorgeven als onderdeel van je nalatenschap.

Nadeel: geen gegarandeerd levensinkomen, zoals bij een lijfrente. Het is aan jou om het geld te verdienen. En tenzij u het forfait op een IRA of een andere fiscaal beschermde rekening stort, wordt het gehele bedrag onmiddellijk belast en kan u een hogere belastingschijf bereiken.

Als uw toegezegd-pensioenregeling bij een werkgever in de publieke sector ligt, is uw forfaitaire uitkering mogelijk alleen gelijk aan uw bijdragen. Bij een werkgever in de privésector is de forfaitaire som meestal de contante waarde van de lijfrente (of, meer precies, het totaal van uw verwachte lijfrentebetalingen voor het leven, verdisconteerd tot de huidige dollars) . U kunt natuurlijk altijd een forfaitaire som gebruiken om op eigen initiatief een onmiddellijke lijfrente te kopen, die een maandelijkse inkomstenstroom zou kunnen bieden, inclusief inflatiebescherming. Als individuele koper zal uw inkomstenstroom waarschijnlijk niet zo groot zijn als bij een lijfrente uit uw oorspronkelijke toegezegd-pensioenfonds.

Wat levert meer geld op?

Met slechts enkele aannames en een kleine hoeveelheid wiskunde kunt u bepalen welke keuze de grootste uitbetaling in contanten oplevert.

U weet natuurlijk de huidige waarde van een forfaitaire betaling. Maar om erachter te komen wat financieel zinvoller is, moet u de huidige waarde van annuïteitenbetalingen schatten. Om erachter te komen wat de korting of toekomstige verwachte rente is voor de lijfrente-uitkeringen, moet u bedenken hoe u de forfaitaire som kunt beleggen en vervolgens die rente kunt gebruiken om de lijfrentebetalingen terug te betalen. Een redelijke benadering voor het selecteren van de 'disconteringsvoet' zou zijn om aan te nemen dat de ontvanger van het vaste bedrag de uitbetaling investeert in een gediversifieerde beleggingsportefeuille van 60% aandelenbeleggingen en 40% obligatiebeleggingen. Met behulp van historische gemiddelden van 9% voor aandelen en 5% voor obligaties, zou de discontovoet 7. 40% zijn.

Stel je voor dat Sarah de komende 10 jaar $ 80, 000 vandaag of $ 10.000 per jaar werd aangeboden. Op het eerste gezicht lijkt de keuze duidelijk: $ 80, 000 versus $ 100, 000 ($ 10, 000 x 10 jaar): neem de lijfrente.

Maar de keuze wordt beïnvloed door het verwachte rendement (of discontopercentage) dat Sarah de komende 10 jaar verwacht te ontvangen op de $ 80.000. Gebruikmakend van de verdisconteringsvoet van 7, 40%, hierboven berekend, zijn de lijfrentebetalingen $ 68, 955 waard. 33 wanneer ze worden verdisconteerd naar het heden, terwijl de lump sum-betaling vandaag $ 80.000 bedraagt. Sinds $ 80.000 is dit meer dan $ 68 , 955. 33, Sarah zou de forfaitaire som betalen.

Andere beslissende factoren

Er zijn bijna alle andere fundamentele factoren die bijna altijd in overweging moeten worden genomen bij elke analyse van pensioenmaximalisatie. Deze variabelen omvatten:

• Uw leeftijd. Degene die op 50-jarige leeftijd een eenmalig bedrag accepteert, neemt duidelijk meer risico dan iemand die op 67-jarige leeftijd een soortgelijk aanbod ontvangt. Jongere klanten hebben te maken met een hogere mate van onzekerheid dan oudere, zowel financieel als op andere manieren.

• Uw huidige gezondheid en verwachte levensduur . Als uw familiegeschiedenis een patroon laat zien van voorgangers die in de late zestiger of begin van de jaren zeventig aan een natuurlijke dood gestorven zijn, dan is een forfaitaire som misschien de beste keuze. Omgekeerd zal iemand die naar verwachting op de leeftijd van 90 gaat leven, vrij vaak naar voren komen door het pensioen te nemen. Vergeet niet dat de meeste forfaitaire uitbetalingen worden berekend op basis van de in kaart gebrachte levensverwachtingen, dus degenen die voorbij hun verwachte leeftijd leven zijn, althans wiskundig gezien, geneigd de forfaitaire uitbetaling te verslaan. U kunt ook overwegen of de ziekteverzekeringsuitkeringen op enigerlei wijze aan de pensioenuitkeringen zijn gekoppeld.

• Uw huidige financiële situatie. Als u financieel in de problemen zit, kan de uitkering ineens noodzakelijk zijn. Uw belastingschijf kan ook een belangrijke overweging zijn; als je in een van de bovenste marginale belastinghaakjes zit, kan de rekening van Uncle Sam tegen een forfaitaire som moorddadig zijn.En als u wordt belast met een groot aantal hoge renteverplichtingen, is het wellicht verstandiger om gewoon de forfaitaire som te nemen om al uw schulden af ​​te betalen in plaats van rente te blijven betalen over al deze hypotheken, autoleningen, creditcards, studieleningen en andere schulden voor de komende jaren. Een forfaitaire uitbetaling kan ook een goed idee zijn voor diegenen die van plan zijn om bij een ander bedrijf te blijven werken en dit bedrag in hun nieuwe plan kunnen storten, of voor diegenen die hun sociale zekerheid tot op latere leeftijd hebben uitgesteld en op een hoger plan kunnen rekenen niveau van gegarandeerd inkomen daaruit.

• Het verwachte rendement op de portefeuille van de klant van een investering in vaste bedragen. Als u er zeker van bent dat uw portefeuille in staat zal zijn om beleggingsrendementen te genereren die het totale bedrag dat mogelijk van het pensioen zou zijn ontvangen, zou kunnen benaderen, dan is de forfaitaire som misschien de beste keuze. Natuurlijk moet je hier een redelijke uitbetalingsfactor gebruiken, zoals 3%, en vergeet niet om rekening te houden met het risico van uitbetalingen in je berekeningen. De huidige marktomstandigheden en rentetarieven zullen uiteraard ook een rol spelen en de gebruikte portefeuille moet binnen de parameters van uw risicotolerantie, tijdshorizon en specifieke beleggingsdoelstellingen vallen.

• Safety. Als u een lage risicotolerantie heeft, de discipline van het geannexeerde inkomen verkiest, of zich eenvoudig niet comfortabel voelt om grote sommen geld te beheren, dan is de lijfrente-uitbetaling waarschijnlijk de betere optie omdat het een veiliger gok is. In geval van faillissement van een bedrijfsplan, samen met de bescherming van de PBGC, komen staatherverzekeringsfondsen vaak in actie om alle klanten van een insolvente maatschappij schadeloos te stellen tot misschien twee of driehonderdduizend dollar.

• De kosten van levensverzekeringen. Als u een relatief goede gezondheid hebt, kan de aankoop van een concurrerende geïndexeerde universele levensverzekering het verlies van toekomstige pensioeninkomsten effectief compenseren en toch een grote som achterlaten voor andere dingen. Dit type beleid kan ook versnelde uitkeringsrijders met zich meebrengen die kunnen helpen om de kosten voor kritieke, terminale of chronische ziekte of verpleeghuiszorg te dekken. Als u echter medisch onverzekerbaar bent, kan het pensioen de veiligste route zijn.

• Bescherming tegen inflatie. Een pensioenuitbetalingsoptie die elk jaar een verhoging van de kosten van levensonderhoud biedt, is veel meer waard dan een die dat niet doet. De koopkracht van pensioenen zonder deze functie zal in de loop van de tijd gestaag afnemen, dus degenen die voor deze weg kiezen, moeten bereid zijn om hun levensstandaard in de toekomst te verlagen of anders hun inkomen uit andere bronnen aan te vullen.

• Overwegingen voor vastgoedplanning. Als u een erfenis wilt achterlaten voor kinderen of andere erfgenamen, is een annuïteit niet beschikbaar. De betalingen van deze plannen houden altijd op bij het overlijden van de gepensioneerde of de echtgenoot, indien een optie voor echtelijke uitkering is gekozen. Als de uitbetaling van het pensioen duidelijk de betere optie is, dan moet een deel van dat inkomen worden omgeleid naar een levensverzekering of het lichaam van een trust vormen.

Pensioenplannen en toegezegde bijdrageregelingen

Met een toegezegde bijdrageregeling hebt u verschillende opties wanneer het tijd is om die kantoordeur te sluiten.

• Inlaten. U kunt het plan gewoon intact laten en uw geld waar het is. U kunt in feite merken dat het bedrijf u aanmoedigt om dit te doen. Als dit het geval is, blijven uw activa belastingafhankelijk groeien totdat u ze uitschakelt. Volgens de vereiste minimale distributieregels van de IRS moet u beginnen met opnemen zodra u de leeftijd van 70½ bereikt. Er kunnen echter uitzonderingen zijn als u nog in enige hoedanigheid in dienst bent van het bedrijf.
• Voorschot. Als uw plan het toelaat, kunt u een inkomstenstroom creëren, uitkeringsbetalingen of een lijfrenteverzekering gebruiken - een soort van looncheque voor uzelf tijdens de rest van uw pensioenleven. Als u annuleert, moet u er rekening mee houden dat de betrokken uitgaven hoger kunnen zijn dan bij een IRA.
• Roll Over. U kunt uw 401 (k) -fondsen omgooien naar een traditionele IRA, waar uw bezittingen belastingafhankelijk blijven groeien. Een voordeel van dit doen is dat u waarschijnlijk veel meer investeringskeuzes zult hebben. Je kunt dan een deel of het geheel van de traditionele IRA naar een Roth IRA converteren. Je kunt ook je 401 (k) rechtstreeks in een Roth IRA rollen. In beide gevallen, hoewel u belasting betaalt over het bedrag dat u dat jaar omzet, zijn alle daaropvolgende opnames uit de Roth IRA belastingvrij. Bovendien bent u niet verplicht om opnames te maken van de Roth IRA op 70½ of, in feite, op enig ander moment tijdens uw leven.
• Lump Sum. Net als bij een plan met vaste uitkeringen, kunt u uw geld ineens opnemen. U kunt het op eigen kracht beleggen of rekeningen betalen, na het betalen van belasting op de distributie. Houd er rekening mee dat een forfaitaire verdeling u in een hogere belastingschijf kan plaatsen, afhankelijk van de grootte van de distributie.