Het is bijna zes jaar geleden sinds de laatste bearmarkt. De huidige bullmarkt begon in maart 2009 en is een van de langste sinds de Grote Depressie.

De Standard & Poor's 500-index zag 53 recordopeningen in 2014 worden afgesloten en eindigde het jaar met 11% op 2, 058. 90. Het Dow Jones Industrial Average steeg ondertussen, voor het eerst, boven de 18.000, 7 punten. 52% en zag 38 recordhoogtes sluiten in 2014.

AD:

No End in Sight

Voor de korte termijn, althans, lijkt de bull-markt run door te gaan. Financiële professionals, waaronder analisten, handelaars en fondsbeheerders, blijven in 2015 optimistisch over de markten, hoewel ze een lager rendement en meer volatiliteit verwachten. (Zie voor meer informatie: Hoe adviseurs klanten kunnen helpen maagvolatiliteit .)

BofA Merrill Lynch voorspelt in zijn 2015 Market Outlook een bull-markt in wereldwijde aandelen die aanhoudt, maar het rendement vertraagt ​​tot enkele cijfers. "Hoewel onze belangrijkste maatregelen suggereren dat de bull-markt in aandelen kan doorgaan, is het sentiment verre van euforisch," zei Candace Browning, hoofd van BofA Merrill Lynch Global Research.

AD:

Volgens de prognose blijft de krachtige economische groei in de VS de rest van de wereld overtreffen, goed voor de Amerikaanse werkgelegenheid, lonen en huisvesting in 2015. Het waarschuwt ook dat in de tweede helft van 2015 de De Amerikaanse Federal Reserve begint de rentetarieven langzaam te verhogen en investeerders kunnen anticiperen op drie belangrijke veranderingen: lagere liquiditeit, bredere kredietspreads en hogere volatiliteit.

Hoewel er op korte termijn misschien geen einde komt aan de bullmarkt, is het nu een goed moment om investeerders voor te bereiden op een bearmarkt wanneer die er is. In feite is er nooit een slecht moment voor financiële adviseurs om klanten voor te bereiden op een bearmarkt. (Zie voor meer informatie: Pensioengeld beschermen tegen marktvolatiliteit .)

AD:

It's Psychological

Investeerders voorbereiden op een bearmarkt is een oefening in de psychologie. Financiële adviseurs moeten de emoties verminderen die beleggers ertoe brengen slechte financiële beslissingen te nemen. Emoties leiden vaak tot het volgen van de kudde en reflexmatige reacties wanneer de paniek toeslaat, wat kan resulteren in een lage verkoop bij dalende markten. (Zie voor meer informatie: Emotioneel beleggen vermijden .)

Het is ook belangrijk voor adviseurs om rekening te houden met de risicotolerantie van een cliënt en eerdere reacties op marktcrashes bij de psychologische voorbereiding voor een bearmarkt. (Zie voor meer: ​​ Is uw psyche klaar voor een bull-markt? )

Is onderwijs futiel?

Onderwijs is altijd al aangeprezen als sleutel om beleggers te helpen goede investeringskeuzes te maken. Maar werkt het? Niet volgens het in Boston gevestigde onderzoeksbureau voor financiële dienstverlening Dalbar.Uit het jaarlijkse rapport Kwantitatieve analyse van beleggersgedrag bleek dat investeerders die in Amerikaanse aandelenfondsen belegden in de afgelopen 30 jaar een gemiddeld jaarlijks rendement van 3. 69% behaalden in vergelijking met de Standard & Poor's 500's 11. 11% rendement, een kloof van 7. 42% .

De belangrijkste oorzaak van het slechte rendement van beleggers is laag verkocht en hooggekocht, volgens Dalbar. "Pogingen om irrationeel beleggersgedrag te corrigeren door middel van onderwijs zijn nutteloos gebleken. De overtuiging dat beleggers voorzichtige beslissingen zullen nemen na onderwijs en openbaarmaking is volledig in diskrediet gebracht, "vervolgt de studie." In plaats van les te geven, zouden financiële professionals moeten proberen praktijken te implementeren die de focus en verwachtingen van de belegger beïnvloeden op een manier die leidt tot een voorzichtiger investeringsbeslissing. "

Dalbar beveelt aan gepaste verwachtingen in te stellen, beheer van blootstelling aan risico's, monitoring van de risicotolerantie en presentatie van voorspellingen in termen van kansen. (Zie voor meer informatie: De risicotolerantie van een klant bepalen .)

De koers varen

Wanneer de markten uiteindelijk veranderen van bull-to-beer moeten financiële adviseurs hun klanten op hun lange termijn gericht houden doelen en stel ze gerust dat historisch gezien het normaal is dat de markten ook jaren achter de rug hebben. (Zie voor meer informatie: Voorbereidingen treffen voor de volgende bearmarkt .)

Er is geen manier om te voorspellen wanneer de volgende bearmarkt begint en niet te vermelden dat elke bearmarkt anders is. Het is daarom belangrijk voor beleggers om te begrijpen dat pogingen om de markt te timen vruchteloos zijn.

In plaats daarvan zouden ze in het algemeen de koers moeten blijven volgen wanneer de markten een negatieve ontwikkeling doormaken. Dit geldt met name voor langetermijnbeleggers of beleggers met een beleggingshorizon van ten minste vijf jaar. Deze beleggers zouden een goed gespreide portefeuille moeten hebben, die ook beleggingen omvat die niet correleren met aandelen, zoals obligaties van beleggingskwaliteit, en beleggingsfondsen voor onroerend goed, die helpen om risico's te beperken. (Zie voor meer: ​​ Het belang van diversificatie .)

De bottom line

Hoewel er op korte termijn geen eind lijkt te komen aan de bullmarktrun, is het nu tijd voor financiële adviseurs om investeerders voor te bereiden op een bearmarkt. De sleutel om hen voor te bereiden, is het beheren van hun emoties, wat het nemen van goede financiële beslissingen in de weg kan staan. (Zie voor meer: ​​ 8 manieren om een ​​inzinking op de markt te overleven .)