De efficiënte markthypothese (EMH) kan aangeven dat de prijs van een effect alle bekende informatie op een bepaald moment weergeeft, maar in de echte wereld neigen de beveiligingsprijzen veel meer te correleren met de psychologie van de massa's. Langetermijnbeleggers benutten deze psychologische variaties door waardebeleggingen, maar kortetermijnhandelaren en beleggers kunnen sneller profiteren van eenvoudige misverstanden.
TUTORIAL: 20 Investments To Know

AD:

Identificatie van de kansen Er zijn veel verschillende soorten misverstanden die op de markt kunnen voorkomen, variërend van verkeerd beoordeelde inkomsten tot slecht geïnformeerde persberichten. Ze hebben echter allemaal één ding gemeen: ze zijn het resultaat van een kortdurend falen om achter de schermen te kijken. Uiteindelijk kunnen de kleine druppels van deze investeerders leiden tot grotere verkopen van technische handelaars en geweldige kansen creëren om te kopen.

AD:

Enkele veel voorkomende kansen zijn:

• winstmissies zijn vaak het gevolg van verslechterende fundamentals, maar kunnen soms worden toegeschreven aan eenmalige gebeurtenissen. Een afwikkeling van een rechtszaak of een niet-contante derivaatverplichting zou bijvoorbeeld het netto-inkomen van een bedrijf kunnen raken en enge cijfers op het oppervlak kunnen creëren.
• Slechte berichtgeving in de pers kan onjuist zijn of vooringenomen en leiden tot een onverdiende daling van de prijs van een beveiliging. Een shortverkoper kan bijvoorbeeld een bearish verhaal over een bedrijf uitbrengen om op korte termijn winst te maken zonder een solide zaak te presenteren.
• Technische dalingen kunnen leiden tot lagere beveiligingsprijzen zonder fundamentele rechtvaardiging. Een goed presterende onderneming kan bijvoorbeeld niet terugspringen van een belangrijk voortschrijdend gemiddelde en lager dalen zonder fundamentele rechtvaardiging.
• Onverklaarbare drops kunnen worden veroorzaakt door een aantal verschillende dingen die geen verband houden met de grondbeginselen. Een hedgefonds kan bijvoorbeeld worden gedwongen zijn posities te liquideren en een aanzienlijke verkoopdruk op een dun verhandeld aandeel te veroorzaken.

AD:

Onderzoek naar de oorzaak van de val Klinkende rendementen belonen de due diligent investor - er is geen manier omheen. Dit betekent dat het vaak nodig is om reguliere documenten en conference calls te sorteren om een ​​investeringsthese en verklaring voor de daling te maken. De tijd die u hieraan besteedt, kan echter aanzienlijk worden beperkt door te weten waar u de informatie moet zoeken.

Financiële overzichten lezen De zwakke omzet of netto-inkomsten kunnen de markt shockeren, zelfs als ze kunnen worden verklaard door ze te lezen. Als u een voorraad sterk ziet dalen als gevolg van inkomsten, bekijkt u het gedeelte Management Discussion & Analysis in de 10-Q- of 10-K-registratie. In het bijzonder zullen de resultaten van de operaties de reden voor de daling van elk regelitem in de winst-en-verliesrekening in gewoon Engels weergeven.(Zie voor meer informatie Snel lezen SEC-opvragingen voor hot stock-picks .)

Luisteren naar conferentiegesprekken Conferentiegesprekken vertegenwoordigen het management om de situatie van hun bedrijf aan investeerders uit te leggen. Vaak betekent dit dat wordt uitgelegd waarom de omzet of het nettoresultaat is gedaald, ook al is dit niet meteen zichtbaar in de financiële overzichten. Beleggers luisteren het beste rechtstreeks naar deze gesprekken, maar hebben ook toegang tot transcripties op verschillende websites. (Zie Basisinformatie over conferentiegesprekken voor meer informatie.)

Debunking verkorte verkopers Short verkopers handelen in toenemende mate als onderzoeksjournalisten. Hoewel veel van hun onderzoek goed is geïnformeerd, moeten investeerders zeker zijn om referenties te controleren en conclusies te valideren. Ondertussen kunnen veel short-sellers die zich richten op een gemeenschappelijke bedrijfstak een tijdelijke korting veroorzaken bij zelfs gerenommeerde bedrijven in de sector - een geweldige kans voor slimme beleggers om mee te doen.

Group-Think Kortingen Mede dankzij de komst van exchange-traded funds (ETF's), neigt de markt ertoe om alle aandelen in een bepaalde sector samen te brengen in één enkele transactie. Een daling van de olieprijzen kan bijvoorbeeld leiden tot een daling van alle olievoorraden, zelfs die welke zijn afgedekt tegen de olieprijzen. Beleggers kunnen deze aandelen na elke val kopen en verkopen wanneer ze terugkeren naar meer geschikte waarderingen en een goed risico-aangepast rendement behalen.

Let op de grote beleggers Hedgefondsen en andere grote aandeelhouders kunnen een grote invloed hebben op aandelen, met name die die dun worden verhandeld. Bij onverklaarbare koersdalingen kunnen beleggers de formulieren van formulier 4 bekijken en / of de planningen van 13D en 13G vergelijken van periode tot periode om veranderingen in posities te bepalen. Gecombineerd kunnen deze deponeringen belangrijke details bevatten van insiders of belangrijke houders die verkopen.

Planning en uitvoering van de handel Hoewel "laag kopen, hoog verkopen" misschien wel de heersende mantra in de financiële wereld is, kan het kopen van aandelen in een bedrijf dat valt, een moeilijke en enge onderneming zijn. Wat is de beste manier om het juiste moment te bepalen om deze vaak in moeilijkheden verkerende effecten te kopen en verkopen?

TUTORIAL: Technische analyse

Uiteindelijk is technische analyse een onmisbaar hulpmiddel gebleken bij het bepalen van toegangspunten. In plaats van het spreekwoordelijke vallende mes te vangen, zouden investeerders in plaats daarvan moeten zoeken naar kleine veranderingen in technische indicatoren die een verandering in momentum aangeven. Immers, zelfs als beleggers irrationeel handelen, is er geen reden voor hen om dit op elk moment te stoppen!

De beste technische indicatoren zijn:

• voortschrijdend gemiddelde convergentie / divergentie (MACD) is een beproefde technische indicator die is ontworpen om een ​​verandering in trend aan te geven. Beleggers moeten op zoek naar een bullish cross-over boven de mediaan, terwijl ze ook op zoek zijn naar opwaartse hellingen in kortere-termijn voortschrijdende gemiddelden. (Zie voor meer Trendomkeringen met MACD .)
• Parabolische SAR is een andere populaire technische indicator die is ontworpen om de richting van het momentum van een aandeel te bepalen en wanneer deze een hoger dan normaal heeft kans op omschakeling van richtingen.Beleggers moeten zoeken naar een punt onder de aandelenkoers op een grafiek om een ​​ommekeer aan te geven. (Zie voor meer informatie over deze indicator Inleiding tot de parabolische SAR .)
• Relatieve sterkte-index (RSI) is een derde nuttige indicator die wordt gebruikt om het begin en einde van belangrijke trends te bepalen door te berekenen het verschil tussen de slotkoersen. Beleggers dienen naar een waarde van minder dan 30 te kijken om aan te geven dat de aandelen worden oververkocht en een opwaartse helling voordat ze kopen.

Hoewel technische analyse zeker geen garantie voor succes is, helpt het combineren met een fundamentele thesis om statistisch waarschijnlijke keerpunten te bepalen waarop kan worden gekocht. Verkopen daarentegen wordt vaak het beste gedaan wanneer de aandelen van de oorspronkelijke vervaldag herstellen of in overeenstemming met de comps verhandelen.

De bottom line Er zijn veel verschillende gevallen waarin een aandeel kan dalen als gevolg van een misverstand, variërend van inkomstenmissies tot niet-fundamentele verkopen door een grote aandeelhouder. Door deze sleuteltendensen te leren identificeren, kunnen beleggers uitzonderlijke risicogecorrigeerde rendementen maken. Ondertussen kan het gebruik van technische analyse helpen bij het identificeren van optimale toegangspunten zonder "een vallend mes te vangen", waardoor een beter risicoprofiel ontstaat. (Raadpleeg voor verwante literatuur ook Blending Technical and Fundamentele Analysis .)