Het T. Rowe Price Capital Appreciation Fund ("PRWCX"), opgericht in juni 1986, heeft $ 26. 5 miljard beheerd vermogen (AUM), vanaf juli 2016. Het wordt beheerd en geadviseerd door T. Rowe Price, een respectabel vermogensbeheerbedrijf met $ 763. 1 miljard AUM en een wereldwijde aanwezigheid in 16 landen. Het fonds is het vlaggenschipfonds van T. Rowe Price in de categorie matige toewijzing. Het fonds sloot zijn deuren voor nieuwe investeerders in juni 2014, omdat de portefeuille sneller groeide na zijn superprestaties van vóór 2014. Het heeft een langetermijndoelstelling van vermogensgroei en belegt in een mix van gewone aandelen en vastrentende waarden, met binnenlandse aandelen domineert doorgaans de portefeuille. Het management is doorgaans geïnteresseerd in large-capaandelen met aantrekkelijke waarderingen. T. Rowe Price staat vooral bekend om zijn sterke fundamentele onderzoeksmogelijkheden en doorgewinterde beleggingsteams met portefeuillebeheerders met gemiddeld 19 jaar beleggingservaring.

Investeringsfilosofie

Het T. Rowe Price Capital Appreciation Fund maakt gebruik van kwalitatief onderzoek dat is gegenereerd door het globale analytische platform van T. Rowe Price om zijn effectenhonorades te maken. Het fonds maakt gebruik van een beleggingsstrategie die meerdere activaklassen omvat, waaronder bedrijfsobligaties, overheidsobligaties, aandelen en converteerbare effecten. Het concentreert zich op large-cap aandelen die de neiging hebben om groei- en waardekenmerken te delen. Het management neemt een opportunistische aanpak en kan beleggen in effecten die niet veel voorkomen onder vergelijkbare fondsen, zoals leningen met hefboomfinanciering, converteerbare obligaties en preferente aandelen. Het fonds schrijft ook call-opties om zijn risico's en algehele volatiliteit te beheersen.

Portefeuillesamenstelling

Vanaf juli 2016 houdt het fonds 60% van zijn vermogen aan binnenlandse aandelen, 22% aan binnenlandse obligaties en 4,4% aan buitenlandse obligaties, met behoud van 9. 4% aan contanten. De portefeuille is vrij goed gespreid over verschillende sectoren, waarbij aandelen in de gezondheidszorg goed zijn voor 14,5% van de activa. De top 10 aandelenbezit vertegenwoordigen 27. 78% van de activa. Het fonds houdt een aanzienlijk aantal obligaties zonder rating aan, die goed zijn voor ongeveer 70% van de totale obligatiebelangen van het fonds. De obligatieportefeuille heeft een relatief lage gemiddelde looptijd van 2. 63 jaar, waardoor deze minder gevoelig is voor rentewijzigingen.

Fondsbeheer

Het fonds werd beheerd door David Giroux sinds 2006, die een vice-president is bij T. Rowe Price en een portefeuillebeheerder in de VS. Aandelenverdeling. Giroux kwam in 1998 bij het bedrijf werken, werkte als researchanalist in de industrie en de automobielsector tot 2006. Hij werd in het artikel 'The Best of Buy' van 2005 gemarkeerd als een onderdeel van het All-America Research Team."Het fonds vertrouwt ook op T. Rowe Prijsteams van hooggekwalificeerde onderzoeksanalisten in aandelen- en vastrentende gebieden.

Investment Performance

Het fonds heeft het buitengewoon goed gedaan onder het management van Giroux, die een bewezen staat van dienst heeft voor risico gecorrigeerde prestaties gedurende de levensduur van het fonds Morningstar heeft het fonds de hoogst mogelijke rating toegekend in de categorie met gematigde allocaties van 860 fondsen. Het fonds kreeg een algemene vijf sterrenbeoordeling en een beoordeling door een goudanalist.Voor zijn uitstekende prestaties heeft het fonds ook verdiende vijf-sterren ratings van Morningstar over de drie-, vijf- en 10-jarige perioden.

Investeringsvoorwaarden

Het T. Rowe Price Capital Appreciation Fund komt op een netto kostenratio van 0. 70%, wat onder die van 0. 91% voor zijn collega's in de categorie voor gematigde toewijzing. Het fonds heeft geen laadkosten en een vereiste minimale investering van $ 2, 500.