Smart beta-fondsen zijn na de financiële crisis van 2008 steeds populairder geworden. Deze fondsen bieden beleggers een indexblootstelling met een extra laag actief management. Slimme bètastrategieën worden gebenchmarkt met specifieke indexen die lijken op passieve fondsen, maar beleggingsbeheerders gebruiken kwantitatieve methoden om te screenen op factoren die leiden tot een groter gewicht van favoriete aandelen in de indices en short selling van ongunstige aandelen. Deze methode streeft naar verbeterde indexopbrengst. De activa in deze beleggingen stegen van $ 108 miljard in 2008 tot $ 616 miljard in 2015.

Smart Beta Funds met lage volatiliteit

Als gevolg van de populariteit van smart beta-fondsen zijn er nieuwe varianten geïntroduceerd. Eén zo'n variatie is een exchange-traded fund (ETF) met een slimme bèta met een lage volatiliteit. ETF's met ET's met een goede bèta-lage volatiliteit kunnen verschillende vormen aannemen, maar hun beleggingsstrategieën zijn in principe hetzelfde. Ze proberen indices te repliceren met het voordeel dat ze aandelen met een lage volatiliteit bevoordelen. De meeste fondsen bereiken deze strategie met een lage volatiliteit door passief een van de vele indices met lage volatiliteit op de markt te repliceren.

Hoewel de replicatie van het fonds wordt gedaan door de beleggingsbeheerder, moeten beleggers zich ook bewust zijn van de constructie van de indexcijfers met een lage volatiliteit die door de indexaanbieder op de markt worden gebracht. De meeste indices met lage volatiliteit zijn geconstrueerd om de minst volatiele aandelen van een index te omvatten. De S & P 500 Low-Volatility Index omvat bijvoorbeeld de 100 aandelen in de Index met de laagste volatiliteit.

Voordelen van Low Volatility Smart Beta

Het voordeel van slimme beta-fondsen met lage volatiliteit is dat ze een belegging met een lage volatiliteit bieden die tracht verliezen en risico's te beperken door onzekerheid op de aandelenmarkten, die vaak gebaseerd is op specifieke gebeurtenissen die leiden tot verhoogde marktvolatiliteit. Deze fondsen zijn in de branche bekend vanwege de lagere Sharpe-ratio's. Voor beleggers die in het algemeen weinig risicovolle, hoogrentende beleggingen zoeken, staan ​​deze fondsen bovenaan de lijst.

Voorbeelden van Smart Beta-fondsen met lage volatiliteit

Twee belangrijke voorbeelden van slimme bètapakketten met een lage volatiliteit zijn de iShares Edge MSCI Min Vol VS ETF (NYSEARCA: USMV USMViSh Edg MSCI MV51. 43-0. % Created with Highstock 4. 2. 6 ) en de PowerShares S & P 500 Low Volatility Portfolio (NYSEARCA: SPLV SPLVPwrShr ETF FTII46. 79-0. 01% Created with Highstock 4. 2 6 ). USMV wordt beheerd door BlackRock Inc. (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476. 40-0 57% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en probeert het risico en de opbrengst van de MSCI USA te repliceren Minimale volatiliteitsindex. Tot en met 30 april 2016 had het fonds een Sharpe-ratio van 1 jaar met een achterstand van drie jaar.23 met een totaalrendement van drie jaar van 30. 8%. Het is het zwaarst gewogen in de gezondheidszorg met de topposities, vanaf 25 mei 2016 in Newmont Mining Corp. (NYSE: NEM NEMNewmont Mining Corp36. 72 + 1. 89% Created with Highstock 4. 2. 6 ), AT & T Inc. (NYSE: T TAT & T Inc32. 62-2. 04% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson140. 080. 00% Created with Highstock 4. 2. 6 ). USMV heeft een beheerprovisie van 0. 15%.

SPLV wil ook een index met lage volatiliteit repliceren. Het fonds wordt passief beheerd om de S & P 500 Low-Volatility Index te repliceren. Tot en met 30 april 2016 had het een achterblijvende Sharpe-ratio van 1. 01 en een totaalrendement van 25 jaar op 25 jaar. SPLV is het sterkst gewogen in defensieve consumentenaandelen met zijn topposities, vanaf 27 mei 2016, in de Coca-Cola Company (NYSE: KO KOCOCoca-Cola Co45. 57-0. 87% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) en PepsiCo Inc. (NYSE: PEP PEPPepsiCo Inc109. 46-0. 69% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Het fonds heeft een beheerprovisie van 0. 25%.

Investeren in Smart Bèta-fondsen met lage volatiliteit

Er zijn verschillende redenen om slim beta-fondsen met een lage volatiliteit te gebruiken. Sommige risicomijdende beleggers kunnen beleggingen met een lage volatiliteit kiezen louter vanwege hun lage risicokenmerken. Andere beleggers kunnen ze kiezen als afdekking voor specifieke marktgebeurtenissen of risico's die zij verhoogde volatiliteit kunnen veroorzaken. Beide benaderingen kunnen succesvol zijn, maar beleggers moeten voorzichtig zijn met het gebruik van low-volatility-fondsen in bullmarkten, waar ze vaak minder goed presteren dan puur om zich in te dekken tegen kortetermijnmarktbewegingen. Ook mogen de extra kosten van beleggen om zich in te dekken met een kortetermijnaanpak niet opwegen tegen de meerwaarde die een belegger kan behalen in een veiligere belegging met lagere kosten.

Over het algemeen zijn investeringen in slimme bèta-lage-volatiliteit populair gebleken bij risicomijdende beleggers. Met ingang van 2015 had de categorie $ 616 miljard aan belegd vermogen. Deze fondsen zijn in veel gevallen zeer succesvol geweest. In de leidende large-cap-categorie retourneerde SPLV 8. 67% versus de S & P 500's -0. 40% voor de periode van één jaar tot en met 27 mei 2016. Beleggers dienen zich er echter van bewust te zijn dat fondsen met lage volatiliteit onderpresteren op bull markets en een zorgvuldige investeringsmogelijkheid voor kortetermijnbeleggingen vereisen.