Is het beter slecht te zijn dan goed te zijn? Het is een vraag die de mensheid sinds het begin der tijden heeft geplaagd, en de wereld van investeren is niet immuun geweest voor de controverse. In een hoek staan ​​de fans van maatschappelijk verantwoord beleggen (SRI) en in de andere hoek staan ​​de fans van zondevoorraden.

SRI-fans geven de voorkeur aan een investeringsstrategie die succesvolle beleggingsresultaten en verantwoord zakelijk gedrag hand in hand gaat zien. Ze geloven dat door bepaalde sociale criteria te combineren met strenge beleggingsnormen, ze effecten kunnen identificeren die een concurrerend rendement opleveren en helpen bij het opbouwen van een betere wereld.

AD:

Voorstanders van sin-aandelen hebben van oudsher de voorkeur gegeven aan bedrijven in de gok-, alcohol-, tabaks- en vuurwapenindustrie. Bedrijven die winst maken, hebben een plaats in hun portefeuilles, ongeacht of het bedrijf kerncentrales bouwt, onderdelen verkoopt voor landmijnen of twijfelachtige werkmethoden heeft. Dit kamp wijst erop dat iemand van deze industrieën gaat profiteren, en betoogt dat er geen reden is om aan de zijlijn te zitten en de kans te missen. (Lees voor meer informatie over deze beleggingsstrategie ons verwante artikel A Prelude To Sinful Investing .)

AD:

Inruilen voor zonde of uw geld achter uw overtuigingen leggen?

SRI-fans beweren dat het mogelijk is om wat goeds te doen terwijl je geld verdient. Hun argument berust op het idee dat maatschappelijk verantwoorde bedrijven waarschijnlijk goed worden beheerd, omdat hun onderbouwing gebaseerd is op solide waarden. Sin Stock fans beweren dat SRI-mandaten goede kansen voorbij laten gaan in bedrijven met sterke fundamentals, waarbij ze winst maken voor een feel-good-factor. Het publiek van de zondeval voelt zich goed wanneer hun investeringen een solide rendement opleveren. Ze geven liever geld op de bank door industrieën te steunen die aan de consumentenvraag voldoen dan van hun overtuigingen te verhongeren. Moderne portefeuilletheorie (MPT) lijkt hun argument te ondersteunen, aangezien de opbouw van de optimale portefeuille uitdagender zou moeten zijn als sommige aandelen uit het universum worden verwijderd van mogelijke investeringen.

AD:

Een blik op de cijfers

Het Pax Balanced-fonds, geïntroduceerd op 10 augustus 1971, is het oudste operationele SRI-fonds in het bedrijf. Het Barrier Fund, bekend als het Vice Fund, dat op 30 augustus 2002 werd gelanceerd, is het oudste zondefonds van de sector. Een blik op de geannualiseerde rendementen van de twee fondsen (vanaf mei 2017) vertelt een interessant verhaal. Gedurende tien jaar hebben de zondaars het beter gedaan.

Fondsnaam	1 jaar	3 jaar	5 jaar	10 jaar	sinds aanvang
Pax gebalanceerd	8. 71%	5. 8%	6. 9%	4. 27%	8. 29%
Vice Fund	15. 87%	7. 54%	11. 76%	6. 83%	10. 08%

Het vergelijken van de fondsen met hun respectieve indexen biedt een ander perspectief.Pax leverde over de hele linie indexachtige prestaties, terwijl Vice in elke meeteenheid zijn benchmark te kort schoot.

Fondsnaam	1 jaar	3 jaar	5 jaar	10 jaar	sinds aanvang
Pax gebalanceerd	8. 71	5. 8%	6. 9%	4. 27%	8. 29%
Dow Jones U. S. Gemiddeld	9. 65%	5. 28%	7. 06%	5. 16%	Nvt

Fondsnaam	1 jaar	3 jaar	5 jaar	10 jaar	sinds aanvang
onderfonds	15. 87%	7. 54%	11. 76%	6. 83%	10. 08%
Russell 1000	18. 02%	9. 99%	13. 26%	7. 58%	N / A

Complicaties

Hoewel er geen eenzijdige overwinning is voor beide kampementen, zijn de dingen niet altijd zoals ze lijken. Waar SRI ooit gokken en alcohol heeft vermeden, hebben het Pax-fonds en enkele anderen dat mandaat versoepeld, met het argument dat er meer sociale kwalen en problemen met het ondernemingsbestuur zijn om zich zorgen over te maken en dat gokken en alcohol niet langer in hetzelfde licht worden gezien als zij eens waren.

Interessant is dat de fondsen de neiging hebben om zwaar te investeren in technologie, gezondheidszorg en financiële diensten. Met bedrijven die door schandalen worden geplaagd en die de verkeerde redenen en gok- en alcoholvoorraden nu in hun portefeuilles opnemen, lijkt de waarde van SRI-schermen er minstens een klein vraagteken naast te hebben in de hoofden van neutrale beleggers die noch de zondaars begunstigen noch de heiligen. Naast de schermen is het ook belangrijk om rekening te houden met de cyclische aard van de markten. Wanneer sectoren, zoals technologie en gezondheidszorg, bovenaan de lijst staan, kunnen zondevoorraden uit de gunst zijn of op zijn minst slechter presteren dan de marktleiders. Evenzo, wanneer aandelen die MVB-fondsen niet zullen kopen leidend zijn voor het pakket, zullen zondraden het beter doen.

Het is ook vermeldenswaard dat het universum van SRI-fondsen enorm veel groter is dan het universum van zondefondsen. Er zijn tientallen SRI-fondsen, waaronder grote namen, zoals Dow Jones en Calvert, en een aantal exchange-traded funds (ETF's). (Lees voor meer informatie Maatschappelijk Verantwoord Beleggenfonds .)

Aan de kant van de zondeval zijn er minder dan een dozijn aanbiedingen, zelfs met ETF's inbegrepen, hoewel er veel individuele effecten zijn die passen de mal, dus het bouwen van een portefeuille op basis van aandelen die MVB-fondsen niet kunnen houden, is eenvoudig. (Lees Sociaal (Ir) verantwoorde beleggingsfondsen om meer te weten te komen over uw opties.)

Investeringsstrategie

Waar moet u uw geld neerleggen? Als uw morele overtuigingen geen investeringen in sin stocks toestaan, is uw keuze al gemaakt. Zorg ervoor dat u meer te weten komt over de screeningcriteria voor de fondsen die u overweegt, of dat u terecht kunt komen bij bedrijven die uw waarden niet vertegenwoordigen in uw portfolio.

Als u alleen op zoek bent naar een solide investering, met morele overtuigingen opzij, is een gediversifieerde portefeuille met zowel heiligen als zondaars wellicht de betere keuze.