Aandelenbeurzen met een lage volatiliteit, of ETF's, bieden conservatieve beleggers een benadering die hen in staat stelt om op de markt deel te nemen met minder neerwaarts risico dan de meeste aandelen-ETF's. Volatiliteit is een statistische maat voor de spreiding van het rendement over een bepaalde periode. Over het algemeen geldt dat hoe lager de volatiliteit, hoe lager het risiconiveau, en het tegenovergestelde is waar. ETF's met een lage volatiliteit kunnen dienen als kernposities in een risicomijdende beleggerportefeuille en kunnen als bescherming dienen tijdens periodes van verhoogde volatiliteit.

What It Tracks

De PowerShares S & P 500 ETF met lage volatiliteit (NYSEARCA: SPLV SPLVPwrShr ETF FTII46. 84 + 0 26% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is een ETF dat beleggers exposure biedt aan aandelen met een lage volatiliteit. SPLV werd uitgegeven door Invesco PowerShares op de New York Stock Exchange Arca op 5 mei 2011. Op 30 juni 2015 genereerde SPLV een gemiddeld geannualiseerd marktprijsrendement van 13,4%, terwijl de referentie-index een marktrendement van 13 heeft. 29% over dezelfde periode.

De Low Volatility van PowerShares S & P 500 streeft naar beleggingsresultaten vóór kosten en vergoedingen die overeenkomen met de prestaties van de S & P 500-index voor lage volatiliteit. De referentie-index omvat 100 componentenbedrijven uit de S & P 500-index en wordt berekend, samengesteld en onderhouden door Standard & Poor's. De effecten worden geselecteerd op basis van de laagste gerealiseerde volatiliteit over de afgelopen 12 maanden, die wordt bepaald door de indexprovider.

Hoe het volgt

Om beleggingsresultaten te behalen die overeenkomen met de S & P 500 Low Volatility Index, belegt het fonds ten minste 90% van zijn totale activa in gewone aandelen van bedrijven die in de index zijn opgenomen . Het fonds belegt over het algemeen in alle gewone aandelen van ondernemingen bestaande uit de S & P 500-index voor lage volatiliteit, met vergelijkbare wegingsfactoren als de referentie-index.

SPLV biedt exposure aan meerdere sectoren en is sterk gewogen in de financiële en consumentensectoren. Vanaf 14 augustus 2015 wijst het 35. 81% toe aan de financiële sector; 21. 28% voor de sector consumptiegoederen; 13. 81% voor de industriële sector; 11. 05% voor de gezondheidszorg; 6. 39% voor de sector consument cyclisch; 4. 16% voor de sector informatietechnologie; 2. 8% voor de nutssector; 2. 63% voor de materiaalsector; en 2. 08% voor de sector telecommunicatiediensten.

Het fonds heeft een gemiddelde jaarlijkse tracking error van 0. 07%. Deze discrepantie kan worden toegeschreven aan de kosten van het fonds, transactiekosten en herbalancering en reconstructie van de portefeuille. SPLV herverdeelt en herformuleert zijn portfolio elk kwartaal en verhoogt daarom de transactiekosten, die worden betaald met de activa van het fonds.Bijgevolg neemt de tracking error van het fonds toe.

Management

De erfenis van Invesco gaat terug tot 1935 en is bedoeld om beleggers te helpen hun financiële doelstellingen 70 jaar te bereiken. Per 31 december 2014 had Invesco $ 792. 4 miljard beheerd vermogen (AUM), 750 investeringsprofessionals en aanwezigheid op de grond in 20 landen. Invesco biedt een veelheid aan financiële producten, zoals beleggingsfondsen, beleggingsfondsen, ETF's, fondsen voor kasbeheer en closed-end fondsen. SPLV maakt deel uit van PowerShares U. S. large-cap aandelen ETF's van Invesco. Deze ETF's volgen meerdere indices en bieden verschillende opties om blootstelling aan de aandelenmarkt te verkrijgen.

Kenmerken

De Power Shares S & P 500 Low Volatility ETF is juridisch gestructureerd als een open-ended beleggingsmaatschappij geadviseerd door Invesco PowerShares Capital Management LLC. Het fonds heeft een competitieve kostenratio van 0. 25%, terwijl de gemiddelde expense ratio van fondsen met een grote waarde 0.32% is.

Vanaf 14 augustus 2015 heeft SPLV een 30-dagen SEC-opbrengst van 2. 05% en een uitdelingspercentage van 2. 27%. De SEC 30-daagse rente geeft de effectieve rente die beleggers in de toekomst kunnen verwachten te ontvangen. De distributieratio van het fonds wordt op jaarbasis berekend op basis van de meest recente distributie. Daarom kan SPLV haar beleggers maandelijks inkomen bieden. SPLV heeft een rendement op eigen vermogen van 27. 15% per 30 juni 2015. Dit geeft aan dat het 27. 15 cent per $ 1 van zijn nettowaarde genereert, wat een aantrekkelijk niveau van beleggingskwaliteit kan vertegenwoordigen.

Geschiktheid en aanbevelingen

Zoals alle investeringen brengt de PowerShares S & P 500 ETF met lage volatiliteit risico's met zich mee. Potentiële beleggers dienen de risico's verbonden aan SPLV volledig te begrijpen alvorens een investering te overwegen. De belangrijkste risico's van beleggingen in SPLV zijn aandelenrisico, concentratierisico, marktrisico en indexrisico.

De risico's inherent aan SPLV worden weergegeven in de statistieken van de moderne portefeuilletheorie (MPT). Op 31 juli 2015 had SPLV op basis van de volgende driejarige gegevens een alfa tegen de standaardindex, de S & P 500 TR USD-index, van 0,83; een bèta, ten opzichte van de S & P 500 TR USD-index, van 0. 75; en een Sharpe-ratio van 1. 47.

SPLV's alpha geeft aan dat het beter presteerde dan de S & P 500 TR USD-index met een geannualiseerde 1. 39% op een voor risico gecorrigeerde basis. De bèta-indicator geeft aan dat deze matig gecorreleerd is met en mogelijk minder volatiel is dan de markt. De Sharpe-ratio geeft aan dat het in staat was om beleggers een gunstig rendement te bieden op een voor risico gecorrigeerde basis. Hoewel het fonds beleggers tracht blootstelling te bieden aan aandelen met een lage volatiliteit, heeft SPLV een standaarddeviatie van drie opeenvolgende schijven of een volatiliteit van 9,1%, terwijl de S & P 500 TR USD-index een volatiliteit van 8,5% heeft ten opzichte van dezelfde periode. Dit geeft aan dat de standaardindex in deze periode minder volatiliteit ervaart dan SPLV.

In termen van MPT is de PowerShares S & P 500 Low Volatility ETF geschikt voor beleggers die geïnteresseerd zijn in een aandelenstrategie met een lage volatiliteit. Op basis van MPT-statistieken heeft het fonds een gematigd laag risicoprofiel met een ondergemiddeld groeipotentieel in vergelijking met fondsen met een grote waarde.SPLV is het meest geschikt voor risicomijdende langetermijnbeleggers die geïnteresseerd zijn in de toewijzing van een deel van hun portefeuille aan aandelen met een lage volatiliteit, die naar goeddunken van de indexaanbieder zwaar op de sectoren kunnen worden gewogen.

Hoe cliënten van financiële adviseurs deze ETF kunnen gebruiken

Omdat het fonds een blootstelling met een lage volatiliteit aan Amerikaanse aandelen wil bieden, kan het dienen als een volatiliteitsindekking voor beleggers die rendement willen genereren in een bullmarkt met minder nadeel risico. Financiële adviseurs moeten op hun hoede zijn voor investeringen in SPLV voor hun klanten. Als beleggers alleen bezig zijn met het genereren van substantieel rendement, is SPLV mogelijk geen goede investering vanwege de geschiedenis van het onderschrijden van de S & P 500-index in een bullmarkt. Op basis van de volgende driejaarlijkse gegevens op basis van niet-gecorrigeerde aanpassingen heeft SPLV een rendement van 13,2%, terwijl de S & P 500-index een rendement van 17,5% heeft.

Financiële adviseurs kunnen waarde toevoegen aan de portefeuilles van hun klanten door een maandelijks inkomen te ontvangen, terwijl ze tegelijkertijd exposure naar de aandelenmarkt krijgen. Evenzo helpt SPLV de transactiekosten en de pieken en dalen van de markt te minimaliseren. Het helpt om klanten op de markt te houden in plaats van constant aandelen te verkopen en te kopen op ontijdige momenten, bijvoorbeeld wanneer de markt een pullback heeft en daarna een grotere beweging naar boven heeft.

Belangrijkste concurrenten en alternatief

SPLV heeft meerdere concurrerende en alternatieve fondsen, zoals de minimum volatiliteit ETF van iShares MSCI EAFE en de minimum volatiliteit ETF van iShares MSCI USA. iShares MSCI EAFE minimale volatiliteit ETF is vergelijkbaar met SPLV omdat het blootstelling aan aandelen met een lage volatiliteit biedt in Azië, Australië, Europa en het Verre Oosten. Beleggers die hun portefeuilles willen diversifiëren buiten Amerikaanse aandelen, kunnen in dit ETF beleggen, terwijl ze potentieel een laag risiconiveau behouden.

iShares MSCI VS Minimumvolatiliteit ETF is een concurrent en een alternatief voor SPLV. Het biedt beleggers blootstelling aan de Amerikaanse aandelenmarkt met mogelijk minder volatiliteit en risico. Evenzo kan het bijdragen aan het minimaliseren van verliezen tijdens bearmarkten, terwijl het potentieel een positief rendement kan ervaren tijdens stijgende markten.