In de wereld van beleggingsfondsen zijn er twee hoofdcategorieën: actief beheerde fondsen en passief beheerde (index) fondsen. (Zie voor meer informatie: Passief vs. actief beheer .)

Actief beheerde fondsen worden beheerd door portefeuillebeheerders die effecten in het fonds kopen en verkopen in een poging om de beleggingsdoelstelling van het fonds te bereiken. Target-date fondsen zijn een verscheidenheid aan actief beheerde fondsen die zijn ontworpen om op een specifiek moment te "rijpen".

AD:

Passief beheerde indexfondsen kopen en behouden eenvoudig een mandje met effecten die ook passen in het doel van het fonds zonder enige omzet in de portefeuille.

Zowel streefdatum als indexfondsen zijn ontworpen om op automatische piloot te draaien, maar de vraag is beter en vereist het onderzoek van verschillende variabelen. (Zie voor meer: ​​ Actief beheer: werkt het voor u? )

Indexfondsen

Indexfondsen zijn waarschijnlijk het eenvoudigste type beleggingsfonds dat momenteel beschikbaar is. Deze fondsen kopen eenvoudigweg alle effecten die zijn genoteerd in een bepaalde aandelen- of obligatie-index. Een S & P 500 Index-fonds bezit bijvoorbeeld elk van de 500 aandelen die in die index zijn opgenomen, en elk aandeel van het fonds vertegenwoordigt een onverdeelde rente in elk van deze 500 bedrijven. Er zijn indexfondsen beschikbaar voor vrijwel elke bestaande financiële index, zowel buitenlandse als binnenlandse. (Zie voor meer: ​​ de Lowdown on Index Funds .)

AD:

Target-Date Funds

Target-date fondsen worden zodanig beheerd dat de effecten in het fonds worden toegewezen in een steeds conservatievere allocatie naarmate de streefdatum nadert. Zo biedt een spaarplan - het pensioenplan dat door de federale overheid aan werknemers wordt aangeboden - vijf kernfondsen die variëren van conservatief tot agressief en ook verschillende levenscyclusfondsen met een looptijd van 10 jaar, de volgende vervalt in 2020 De levenscyclusfondsen zijn fondsen van fondsen die toewijzingen van de vijf kernfondsen handhaven. Wanneer ze voor het eerst worden uitgegeven, wordt 24% van de activa in de twee obligatiefondsen gehouden, waarbij de rest wordt verdeeld over de drie aandelenfondsen van de vijf kernfondsen. Vervolgens worden de fondsen langzaam opnieuw toegewezen om de 90 dagen totdat de streefdatum is bereikt. Op dit moment wordt de initiële toewijzing teruggedraaid, waarbij 24% van de fondsen vervolgens wordt verdeeld over de drie aandelenfondsen en de resterende 76% tussen de twee obligatiefondsen. (Zie voor meer informatie: Life Cycle Funds: kan het eenvoudiger worden? )

AD:

De meeste andere doeldividenden werken op een vergelijkbare manier, waarbij de initiële activaspreiding meestal gericht is op groei en geleidelijk wordt herverdeeld naar een stabiele of inkomstenproducerende portefeuille. Deze fondsen beschikken nu over een totaal vermogen van meer dan $ 500 miljard en zijn in 401 (k) en andere door de werkgever gesponsorde pensioenplannen steeds populairder geworden.(Zie voor meer: ​​ Doeldatumfondsen: populairder, goedkoper dan ooit .)

Index versus TD

Aangezien brede fondscategorieën, streefdatum en indexfondsen moeilijk te vergelijken zijn in veel opzichten omdat ze verschillen qua structuur en doelstelling. Target-date fondsen zijn doorgaans vrij complexe instrumenten, intern, indexfondsen zijn volledig transparant en statisch van aard. Target-date fondsen komen met een compleet scala aan vergoedingsstructuren, terwijl indexfondsen doorgaans weinig of niets in rekening brengen vanwege hun passieve beheer. Target date-fondsen kunnen ook beleggen in verschillende soorten effecten, waaronder gewone en preferente aandelen, corporate en schatkistpapier en andere beleggingsfondsen in sommige gevallen. En omdat het laatste type fonds gewoonlijk is ontworpen om steeds conservatiever rendement te geven, is elke vergelijking met een indexfonds fundamenteel scheef. (Zie voor meer informatie: Wie profiteert eigenlijk van streefdatumfondsen? )

Beleggers die deze twee soorten fondsen willen vergelijken, moeten waarschijnlijk twee specifieke fondsen kiezen en hun prestaties vergelijken op een paar afzonderlijke maar identieke tijdframes. Maar beleggers moeten hun doelstellingen in gedachten houden wanneer ze deze gegevens bekijken, omdat degenen die op een bepaald moment toegang tot hun geld nodig zullen hebben - zoals wanneer de streefdatum in kwestie aankomt - misschien geen goede kandidaten voor een indexfonds zijn vanwege de kans dat die index substantieel kan dalen net voordat het geld nodig is. Degenen die binnen een paar jaar hun fondsen moeten liquideren, zullen waarschijnlijk beter af zijn in een fonds met een streefdatum omdat de kans op het behouden van een groot verlies na verloop van tijd afneemt naarmate de doelportefeuille conservatiever wordt toegewezen. (Zie voor meer informatie: 5 Redenen om indexfondsen te vermijden .)

Degenen die niet gedurende ten minste 15 of 20 jaar hoeven terug te trekken, kunnen in een indexfonds vooruitkomen; een pensioenspaarder in haar veertiger jaren zou bijvoorbeeld verstandig kunnen zijn om een ​​indexfonds te kopen en daarin te blijven totdat ze 65 of 70 heeft bereikt, omdat de index in die periode gemiddeld een rendement van 8% tot 10% per jaar heeft geboekt. Zelfs als de markt vlak voor pensionering corrigeert, kan ze nog steeds vóór een streefdatumfonds uitkomen omdat ze gedurende de rest van de periode aan meer van de groei heeft deelgenomen. (Zie voor meer informatie: Kunnen verbeterde indexfondsen rendementen met laag risico leveren? )

De bottom line

Het vergelijken van fondsen met een doeldatum voor indexfondsen is als het vergelijken van appels met peren. Elk type fonds is ontworpen voor een enigszins ander doel, hoewel beide soorten fondsen het beleggers mogelijk maken om hun geld te laten groeien in een automatische piloot. Voor meer informatie over index- en doeldatumfondsen, bezoek Morningstar Inc.'s (MORN MORNMorningstar Inc87. 21 + 0 12% Created with Highstock 4. 2. 6 ) website of raadpleeg uw financiële instelling adviseur. (Voor gerelateerde informatie, zie: Weinig beheerders van doel-datum investeren in eigen vermogen .)