Met zijn voertuigen populair bij consumenten, Toyota Motor Corporation (NYSE: TM TMToyota Motor125. 62 + 0 25% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is een van de grootste producenten van auto's wereldwijd. Toyota exploiteert ook financierings-, huisvestings- en communicatielijnen die niet zo belangrijk zijn voor de bedrijfsresultaten als het autoproductiesegment. Omdat Toyota sterk afhankelijk is van schulden om haar activiteiten en kapitaaluitgaven te financieren, moeten beleggers nauwlettend toezicht houden op de hefboomindicatoren van de onderneming, zoals de verhouding schulden / eigen vermogen. Rentabiliteitsratio's, zoals de operationele marge en het rendement op geïnvesteerd kapitaal (ROIC), zijn andere belangrijke indicatoren voor het evalueren van het vermogen van Toyota om de kosten te beheersen en zichzelf winstgevend te houden. Voorraadomzet is een andere metriek in de auto-industrie waar naar gekeken moet worden, omdat het een idee geeft van de efficiëntie van Toyota bij het beheren van de voorraadniveaus.

Debt-to-Equity ratio

De automobielindustrie is zeer kapitaalintensief en heeft elk jaar grote kapitaaluitgaven nodig om nieuwe modellen in haar onderzoeks- en ontwikkelingspijplijn te verplaatsen. Ook moeten autofabrikanten, zoals Toyota, nieuwe fabrieken bouwen en voortdurend investeren in hun productieprocessen om efficiënt te blijven. Dit alles vereist een aanzienlijke hoeveelheid kapitaal die moet worden ingezet, en het duurt doorgaans enkele jaren voordat de voordelen worden geoogst. Om verwatering te voorkomen, stelt Toyota doorgaans schulden ter beschikking om zijn investerings- en bedrijfsbehoeften te financieren.

Eén financiële maatstaf die helpt beoordelen of de onderneming te veel heeft geleend en moeilijkheden kan ondervinden om aan haar kredietverplichting te voldoen, is de debt-to-equity (D / E) -ratio, die wordt berekend door de totale schuld van de onderneming en deze te delen door het gemeenschappelijke eigen vermogen. De D / E-verhouding van Toyota varieerde van 0,50 tot 0,68 tussen 2006 en 2015. Voor het kwartaal dat eindigde op 30 september 2015, had Toyota een D / E-ratio van 0. 60. Dit is veel lager in vergelijking met andere autofabrikanten zoals General Motors met een D / E-verhouding van 1. 17, Ford met 4. 13 en Fiat Chrysler met 2. 2.

Operationele marge

De operationele marge vertelt hoe efficiënt een bedrijf zijn activiteiten uitvoert, zodat het een bepaald bedrijfsresultaat per dollar omzet kan genereren. Hoge operationele marge duidt meestal op het vermogen van een bedrijf om een ​​sterke prijsmacht of kostenefficiëntie te hebben in zijn productieproces. Toyota's productieproces wordt beschouwd als een state-of-the-art standaard in de auto-industrie met een hoge mate van automatisering. Hoewel de operationele marge van Toyota sterk fluctueerde van 2006 tot 2015, verbeterde het bedrijf deze waarde aanzienlijk, en de bedrijfswinstmarge voor de achterstandsperiode van 12 maanden eindigend op sept.30, 2015, was 10. 51%, wat een van de hoogste is in de auto-industrie. Toyota heeft veel baat gehad bij de depreciatie van de Japanse yen, aangezien ongeveer de helft van de productie van het bedrijf in Japan wordt geproduceerd.

Rendement op geïnvesteerd vermogen

ROIC geeft aan hoeveel winst een bedrijf verdient voor elke dollar aan kapitaal, of schulden en eigen vermogen, waarvoor het bedrijf in dienst is. Omdat Toyota veel schulden heeft, is de ROIC veel lager in vergelijking met het rendement op eigen vermogen, een andere belangrijke rendementsmaatstaf. Toyota's ROIC bedraagt ​​3. 38% voor de achterstand van 12 maanden eindigend op 30 september 2015. Deze ROIC is waarschijnlijk veel lager dan de kapitaalkosten van het bedrijf, wat aangeeft dat Toyota zijn kapitaal recentelijk niet efficiënt heeft gebruikt om waarde te creëren voor zijn gemeenschappelijke aandeelhouders.

Voorraadomzet

Het succes van Toyota is, net als elke andere fabrikant, sterk afhankelijk van het vermogen om auto's te produceren die aantrekkingskracht hebben bij consumenten en ertoe leiden dat de inventaris van het bedrijf het hele jaar door zo vaak mogelijk wordt uitverkocht. De omloopsnelheid van de voorraad geeft aan hoeveel keer een bedrijfsvoorraad in een bepaalde periode wordt verkocht en vervangen. Een hoge omloopsnelheid van de omzet volgens industriële standaarden geeft aan dat het bedrijf zeer efficiënt is in het beheren van zijn voorraad, terwijl een lage voorraadratio aangeeft dat het te veel investeert in goederen die niet worden gebruikt in zijn magazijnen. Toyota heeft een omloopsnelheid van de voorraden die schommelt tussen 10 en 11 en was 10. 62 voor de achterstand van 12 maanden eindigend op 30 september 2015. Vergeleken met zijn collega's in de auto-industrie bevindt de omzetverhoudingsratio van Toyota zich ergens in het midden van het bereik.