Het gebruik van de waardevermindering van het zinkfonds tast zeker de cashflow en winstgevendheid van een bedrijf aan tijdens de afschrijvingstermijn. Een extra potentieel probleem kan zich voordoen als de hoeveelheid geld in het zinkende fonds onvoldoende is wanneer het uiteindelijk nodig is om het actief dat wordt afgeschreven volgens deze methode te vervangen.
De afrekeningsmethode van het aflopende fonds wordt niet zo vaak gebruikt als de lineaire afschrijvingsmethode of degressieve afschrijvingsmethode, hoewel sommige bedrijven dit nuttig kunnen vinden. De sinking fund-methode is ontworpen om voldoende kapitaal bijeen te brengen om apparatuur met een beperkte gebruiksduur te vervangen. Een bedrijf doet dit door elk jaar een bepaald bedrag aan een afschrijvingfonds bij te dragen. Elk jaar dat een actief in waarde daalt, wordt de winst en het verlies van het bedrijf gedebiteerd door het bedrag dat het in het afschrijvingsfonds stort. Het benodigde bedrag dat het bijdraagt aan het afschrijvingsfonds wordt berekend door de verwachte vervangingswaarde van het actief, de vermoedelijke gebruiksduur van het actief, en de rentevoet of het verwachte rendement op investering (ROI) te realiseren op het kapitaal dat is gestort in de afschrijving. fonds. Ondertussen registreert het bedrijf het actief op zijn balans tegen de volledige oorspronkelijke waarde gedurende de geschatte gebruiksduur. Het afschrijvingsfonds is opgenomen als een verplichting op de balans.
De sinking fund-methode kan een kosteneffectieve manier zijn om versleten apparatuur te vervangen wanneer dat nodig is, en dit is het belangrijkste voordeel. Omdat het geld dat wordt verzameld in het afschrijvingsfonds wordt belegd en samengestelde rente verdient over de jaren van afschrijving, kan dit uiteindelijk de werkelijke vervangingswaarde van het bedrijf verlagen. Als een bedrijf bijvoorbeeld uiteindelijk een vervangend apparaat voor $ 10.000 moet aanschaffen, hoeft het in de loop van de jaren slechts $ 8.000 bij te dragen aan het afschrijvingsfonds, waarbij de extra $ 2.000 wordt verstrekt door beleggingsrendementen gerealiseerd op het fonds. Het bedrijf heeft dus zijn vervangingskosten verlaagd.
Het zinkende fonds is in de eerste plaats aantrekkelijk voor bedrijven die absoluut dure activa moeten vervangen, zoals grote machines. Het gebruik van een zinkend fonds kan een financieel voordeel opleveren ten opzichte van de noodzaak om de aankoop van vervangende activa te financieren wanneer dat nodig is. Het biedt extra zekerheid dat het bedrijf indien nodig apparatuur kan vervangen zonder de last van aanvullende financiering op zich te nemen. Analisten kunnen dit interpreteren als dat ze het bedrijf meer financiële gezondheid bieden.
De methode van het 'sinking fund' heeft echter één belangrijk nadeel: het geld dat werd bijgedragen aan het afschrijvingsfonds betekent een daling van de beschikbare cashflow en werkkapitaal.De verminderde cashflow remt de groei van het bedrijf, omdat het bedrijf minder geld beschikbaar heeft om te herinvesteren en mogelijk grote cashflowproblemen kan veroorzaken. Het lagere niveau van herinvesteringsfondsen kan de winstgevendheid van het bedrijf negatief beïnvloeden. Het kan ook problemen veroorzaken bij het aantrekken van aandelenbeleggers omdat er minder geld beschikbaar is om als dividend aan beleggers te worden uitgekeerd.
Het afschrijvingsfonds bereikt mogelijk niet het doel om voldoende geld te verschaffen om apparatuur te vervangen wanneer dat nodig is. Dit kan gebeuren als het geld dat in het fonds wordt gestort slecht wordt belegd en resulteert in verliezen in plaats van winst.
Wat zijn enkele van de nadelen en nadelen van het gebruik van de cash conversion cycle (CCC) bij het analyseren van een bedrijf?
Begrijpen enkele van de beperkingen waarmee analisten rekening moeten houden bij het gebruik van de cash conversion cycle, of CCC, om een bedrijf te evalueren.
Wat zijn de nadelen van het gebruik van het Dividend Discount Model (DDM) om een aandeel te waarderen?
Begrijpt hoe het dividendkortingsmodel werkt en leert enkele van de inherente tekortkomingen in het model waardoor het verdacht wordt als een waarderingstool voor aandelen.
Wat zijn de nadelen van het gebruik van een eenvoudige willekeurige steekproef om een grotere populatie te benaderen?
Leren wat een eenvoudige willekeurige steekproef is, hoe onderzoekers het gebruiken als een statistisch hulpmiddel en de nadelen die het met zich meebrengt bij het benaderen van een grote groep.