Wat zijn de openbaarmakingsvereisten voor een privéplaatsing?

Disclosing Conflicts of Interest in Medical Research (Maart 2025)

Disclosing Conflicts of Interest in Medical Research (Maart 2025)
AD:
Wat zijn de openbaarmakingsvereisten voor een privéplaatsing?

Inhoudsopgave:

Anonim
a:

De Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) heeft openbaarmakingsvereisten vastgesteld voor onderhandse plaatsingen, waaronder financiële overzichten en andere informatie. Individuele staten kunnen ook aanvullende openbaarmakingsvereisten hebben voor private plaatsingen. De meeste aanbiedingen voor private placement worden gedaan in overeenstemming met de vrijstellingen van Regulation D. Regulation D biedt bedrijven de mogelijkheid om kapitaal aan te trekken door het verkopen van effecten zonder te voldoen aan strengere SEC-vereisten. Toch bevat Regulation D wel een aantal openbaarmakingsvereisten. De belangrijkste bepalingen voor het reguleren van privéplaatsingen zijn te vinden in de regels 504 en 506.

AD:

Regel 504

Regel 504 vereist dat een onderneming beleggers een inhoudelijk openbaarmakingsdocument verstrekt. De openbaarmaking moet de belegger in staat stellen een geïnformeerde beleggingsbeslissing te nemen. Dit omvat over het algemeen de activiteiten van het bedrijf, de financiële toestand, het resultaat van activiteiten, eigendom en beheer.

Regel 506

Deze regel is van toepassing op privéplaatsingen die zijn gedaan aan erkende beleggers. Er zijn geen openbaarmakingsvereisten in deze regel. Geaccrediteerde beleggers hebben een hoger vermogenssaldo en de SEC gaat ervan uit dat ze over voldoende onderhandelingsmacht beschikken om relevante informatie van het bedrijf te verkrijgen. Bedrijven moeten nog steeds voldoen aan de vereisten van SEC Rule 10b-5, die elke handeling of nalatigheid die resulteert in fraude of bedrog bij de aankoop of verkoop van effecten verbiedt.

AD:

Regel 506 staat ook de verkoop van effecten toe aan niet-geaccrediteerde beleggers. Bedrijven moeten niet-geaccrediteerde beleggers niet-financiële en specifieke soorten financiële overzichten verstrekken. Deze informatie moet over het algemeen dezelfde zijn als die in geregistreerde aanbiedingen. Bedrijven krijgen geen substantiële verlichting als ze effecten aanbieden aan niet-geaccrediteerde beleggers volgens Regel 506.