Standard & Poor's Exchange Traded Funds of SPDR ETF's zijn in 1993 begonnen met handelen op de American Stock Exchange (AMEX), toen ze voor het eerst werden uitgegeven door de investment management-groep van State Street Global Advisors. SPDR's - ook wel eens in de volksmond "spiders" genoemd - zijn indexfondsen die oorspronkelijk waren gebaseerd op de S & P 500-index. Elk aandeel van de traditionele SPDR ETF's houdt een belang in de 500 aandelen vertegenwoordigd door de S & P 500.

AD:

Aandelen van een spider ETF verschillen van aandelen in beleggingsfondsen in die zin dat, in tegenstelling tot beleggingsfondsen, spider ETF-vertrouwensaandelen niet worden gecreëerd voor beleggers op het moment van hun belegging. SPDR's hebben een vast aantal aandelen die worden gekocht en verkocht op de open markt. De reden hiervoor is dat SPDR ETF-aandelen een proportioneel belang vertegenwoordigen in de beleggingsfondsen die de aandelen van elk van de onderliggende indexen die ze vertegenwoordigen, bezitten.

AD:

Omdat deze aandelen een belang vertegenwoordigen in de onderliggende beleggingsfondsen, hebben houders van SPDR-aandelen enkele stemrechtelijke privileges. In plaats van te stemmen op proxies die betrekking hebben op alle onderliggende aandelen van een index, stemmen spinaanbieders echter over speciale volmachten die de unit investment trust vertegenwoordigen.

ZIE: Beleggen in een unit Beleggingsvennootschap

Spinuitbreiding naar S & P-sectoren en kapitalisatie
Naarmate het succes van spiders groeide, werden nieuwe SPDR ETF's gelanceerd die vertakten naar andere investeringsopties. Deze gevarieerde SPDR's omvatten specialisaties op basis van kapitalisatie- en industriesectoren binnen de S & P 500. Deze subgroepen van SPDR-beleggingsvehikels zijn langzaam gestart. Ze begonnen voor het eerst met het opnemen van SPDR's op basis van verschillende sectoren van de S & P 500, zoals de S & P-index voor de consument-discretionaire selectie en de S & P-index voor de financiële selectie en de S & P-index voor de sector gezondheidszorg.

AD:

Naast specialisatie in sectoren, werden ook SPDR's ontwikkeld die waren gebaseerd op verschillende kapitalisatiegrootten van bedrijven, zoals mid-cap SPDR's, die de prestaties van middelgrote bedrijven die deel uitmaken van van de S & P 500.

ZIE: ETF's gebruiken om een ​​kosteneffectieve portfolio te bouwen

SPDR's werden zo succesvol dat ze werden gemaakt voor de Dow Jones Industrial Average (DJIA). De SPDR Dow Jones Large Cap ETF behield de term SPDR, hoewel deze niet langer was gerelateerd aan de S & P 500-index. In feite zijn er vanwege hun succes verschillende versies van SPDR-fondsen die verschillende indexen over de hele wereld volgen. Hoewel er andere indexfondsen zijn die met hen concurreren, worden SPDR's vaak beschouwd als de volbloeds van hun beleggingsstrategie.

Spiders kopen en inwisselen SPDR ETF's handelen op deze secundaire markt ongeveer zoals aandelen en hebben zelfs handelsymbolen. De aankoop- of terugkoopprijs wordt bepaald door de intrinsieke waarde (NAV) op het moment van de transactie.

De waarde van elke eenheid in een SPDR ETF-trust op een gegeven moment weerspiegelt de beweging van de onderliggende index. Traditionele SPDR's bijvoorbeeld, verhandelen op ongeveer een tiende van het niveau van de S & P 500. Als de S & P 500 bijvoorbeeld op 1, 800 staat, worden de SPDR ETF-aandelen verhandeld tegen $ 180 per stuk. Mid-cap SPDR's handelen echter op een vijfde van het niveau van de Mid-cap 400 Index. Als die index op 300 staat, wordt de SPDR verhandeld tegen $ 60 per eenheid.

SPDR-opties, futures en hedging
Aangezien SPDR ETF's als aandelen fungeren als het gaat om de manier waarop ze worden verhandeld, kunnen ze ook kort, in optie verkocht, gekocht of verkocht worden op de futuresmarkt. Met deze functies kunnen beleggers kleinere inzetten doen op de richting van de markt, omdat de SPDR's op een fractioneel niveau van de totale index handelen. Hoewel deze handelsstrategieën riskant kunnen zijn, kunnen ze ook op afgemeten manieren worden gebruikt om het risico van een portefeuille te verkleinen.

Wanneer een belegger een longpositie invoert door bijvoorbeeld te beleggen in de SPDR ETF van S & P 500, dan zal die belegger geld verdienen zolang de S & P 500-index stijgt. Als de index daalt, begint de belegger geld te verliezen op de investering. Als diezelfde belegger zijn of haar weddenschappen indekt door ook de SPDR te korten of S & P 500-termijncontracten te verkopen, kan dat verlies worden gemitigeerd. Dit zijn slechts enkele manieren waarop SPDR's kunnen worden gebruikt om de markt af te dekken.

SPDR's: potentiële voordelen en nadelen
De potentiële voordelen van SPDR ETF's zijn talrijk. Ze hebben de mogelijkheid om de prestaties van een index te evenaren en terwijl actieve managers zelden beter presteren dan een index, is beleggen in een voertuig dat de prestaties van de index volgt een aantrekkelijke optie. SPDR's hebben ook de flexibiliteit om een ​​diepte van marktblootstelling te geven via een van de ETF's die een bredere index volgen, of om een ​​portefeuille te diversifiëren door te beleggen in een van de SPDR's die gespecialiseerd zijn in een sector of specifieke marktkapitalisatie van bedrijven. SPDR's hebben ook de flexibiliteit om als afdekkingsinstrument te worden gebruikt.

Een van de potentiële risico's van beleggen in lange posities van SPDR ETF's is dat het algemene niveau van de index mogelijk snel zal afnemen. Als er geen afdekkingsvoorzorgsmaatregelen worden getroffen, is de SPDR ETF kwetsbaar omdat deze net zo goed zal dalen als stijgen met de index die wordt bijgehouden. Sommige actieve managers hebben bovendien uitstekende records om beter te presteren dan een index. Door te beleggen in een voertuig dat de prestaties van een index van nabij volgt, zal de belegger dat potentiële voordeel missen.

De bottom line Over het algemeen bieden SPDR ETF's een beleggingsoptie die het overwegen waard is. Beleggers moeten de voor- en nadelen afwegen en de mogelijkheid van een dergelijke functie bespreken met hun financiële adviseurs. Deze ETF's kunnen inderdaad een unieke spin vertegenwoordigen die zelfs mensen met arachnofobie zal aantrekken.