Het is gebruikelijk dat beursgenoteerde bedrijven meer dan gewone salariscompensatie bieden aan hun management en sleutelpersoneel. Vaak zullen de raden van bestuur beslissen om speciale vergoedingen toe te kennen aan sleutelpersoneel, om toptalent aan te trekken en te behouden en om de belangen van het management op één lijn te brengen met die van aandeelhouders.
Een dergelijke compensatie bestaat gewoonlijk uit de toekenning van aandelenopties, waarbij een gespecificeerde toewijzing van optiecontracten, waarbij in de toekomst een zekere uitoefendatum wordt bepaald, aan geselecteerde werknemers wordt verstrekt. Geselecteerde werknemers kunnen ook door de corporatie nieuwe aandelen worden uitgegeven. Beide vormen van compensatie kunnen zeer lucratief zijn en omdat de waarde van zowel gewone aandelen als aandelenopties toeneemt naarmate de aandelenkoers van het bedrijf stijgt, hebben beide tot gevolg dat de economische belangen van het management en de aandeelhouders op elkaar worden afgestemd. Met andere woorden, als de welvaart van het management stijgt en daalt samen met de aandelenkoers van het bedrijf, hebben managers een echte stimulans om ervoor te zorgen dat ze doen wat nodig is om de aandelenkoers van het bedrijf te laten stijgen. Als de managers van een bedrijf in plaats daarvan strikt een vast jaarsalaris zonder compensatie voor eigen vermogen zouden hebben betaald, zouden ze niet zo veel van een economisch motief hebben om de aandeelhouderswaarde te maximaliseren - althans, dit is een van de belangrijkste argumenten die het gebruik van aandelencompensatie voor management ondersteunen en sleutelpersoneel.
Voor aandelen of opties die legaal aan werknemers moeten worden uitgegeven, moet het bestuur van een bedrijf eerst de maximale toewijzing goedkeuren en de voorwaarden van de toewijzing specificeren. Dergelijke beslissingen worden genomen tijdens periodieke bestuursvergaderingen, maar in plaats van elk jaar het toewijzingsproces van goedkeuringen door te nemen, kan een bedrijf een zogeheten groenblijvende optievoorziening toepassen, die voorziet in een automatische toewijzing van aandelencompensatie per jaar.
Het bedrag van de groenblijvende voorziening is meestal gebaseerd op het aantal uitstaande aandelen aan het begin van elk jaar. Als XYZ Corp. bijvoorbeeld 50 miljoen aandelen uitstond en een groenblijvende voorziening voor aandelencompensatie tot 5% van de uitstaande aandelen, zou XYZ in het eerste jaar 2. 5 miljoen aandelen aan compensatie kunnen uitgeven. Ervan uitgaande dat de uitstaande aandelen aan het begin van jaar 2 52,5 miljoen zijn, zou het bedrijf 2 kunnen uitgeven.625 miljoen aandelen (5% van de uitstaande aandelen) van de aandelencompensatie in het tweede jaar.
Vanuit het perspectief van de belegger zijn er zowel positieve als negatieve aspecten voor een groenblijvende voorziening. Aan de positieve kant zorgt deze bepaling ervoor dat uw bedrijf aandelenverzekeringen blijft uitbetalen aan sleutelpersoneel en hopelijk blijven zij zich richten op het maximaliseren van de waarde van uw aandelen. Aan de negatieve kant betekent een groenblijvende voorziening elk jaar een automatische verwatering van uw aandelen. In ons voorbeeld, aangezien alleen de leidinggevenden die de aandelenopties ontvangen de nieuwe aandelen krijgen, verhoogt de uitgifte van aandelen uiteindelijk het totale aantal uitstaande aandelen, maar neemt het aandeelhouderschap van huidige beleggers niet toe. Zo hebben huidige investeerders uiteindelijk een kleiner deel van het bedrijf dan vroeger - dit wordt verwatering genoemd. (Zie voor meer informatie De "ware" kosten van aandelenopties en Wat is verwaterende aandelen? )
Als de voordelen van eigencompensatiecompensatie opwegen tegen de kosten van verdunning van aandelen, dan het is aan het nettoresultaat van aandeelhouders om door te gaan met het compensatiesysteem. Groenblijvende voorzieningen zorgen echter, tenzij anders vermeld, voor compensatie van het eigen vermogen, zelfs in jaren waarin het bedrijf slecht presteert, en daarmee de aandeelhouderswaarde kan verwateren zonder voordelen te bieden.
Ga voor meer informatie naar Het opheffen van het deksel over CEO-compensatie en
Een nieuwe benadering van aandelencompensatie .
Ik ben een leraar in een openbaar schoolsysteem en ik don ' Het heeft op dit moment een 403 (b) -plan, maar ik heb wel wat geld in een Roth IRA en ook een zelf-gerichte IRA. Kan ik mijn IRA-fondsen in een nieuw geopend 403 (b) -plan rouleren, aangezien ik momenteel in dienst ben bij de school sy
Als u een 403 (b) -rekening opmaakt onder het 403 (b) -plan van de school, mag de traditionele IRA-activa naar de 403 (b) -rekening rollen. Zoals u wellicht weet, kan de rollover van de Traditionele IRA naar de 403 (b) geen bedragen of bedragen na belasting bevatten die de vereiste minimale uitkeringen vertegenwoordigen.
Welke invloed heeft dit op de kredietwaardigheid van een bedrijf om aandelen terug te kopen?
Leren hoe het terugkopen van aandelen een negatieve invloed kan hebben op de kredietwaardigheid van een bedrijf als het bedrijf schulden gebruikt om een inkoop van eigen aandelen te financieren.
Hoe worden de vereisten voor de reservevoorraad bepaald en welke invloed heeft dit op de aandeelhouders?
Leren hoe reservevereisten voor banken worden bepaald en hoe bankreserves aandeelhouders beïnvloeden door verbeterde bankstabiliteit en door opportunity costs op te leggen.