a:

Er is een positieve correlatie tussen inflatie en renterisico. Inflatie komt in principe voor als er te veel geld is om te weinig goederen te achterhalen. Inflatie wordt een probleem voor centrale banken als het plakkerig is; dit is wanneer er een terugkoppeling is tussen lonen en prijzen. Centrale banken verhogen de rente wanneer de inflatie een bedreiging begint te worden.

Economische groei en inflatie

AD:

De toestand van de economie is een belangrijke factor in de feedbackloop tussen lonen en prijsniveaus. Verhogingen van het prijsniveau leiden ertoe dat werknemers hogere lonen eisen. De hogere lonen dwingen bedrijven om prijzen te verhogen. Dit kan natuurlijk alleen gebeuren als er geen overaanbod aan arbeid is, anders hebben werknemers geen invloed. Daarom is een sterke economie noodzakelijk voor het renterisico. Centrale banken kunnen een hogere inflatie tolereren als er geen loongroei is.

AD:

Renterisico

Centrale banken moeten voortdurend het juiste evenwicht vinden tussen economische groei en inflatie. Dit vereist dat gekeken wordt naar maatregelen zoals bezettingsgraad en het bepalen of de inflatoire druk van tijdelijke of kleverige aard is. Het renterisico begint te stijgen, zelfs wanneer deze voorwaarden zich beginnen te vormen, of wanneer de Federal Open Market Committee of FOMC, beleidsmakers meer focussen op prijsstabiliteit dan op werk.

AD:

Het renterisico is bearish voor vastrentende activa van lange duur en stijgend voor financiële aandelen.
Bovendien leidt de dreiging van hogere rentetarieven tot een afkoeling van de speculatieve activiteit. Lage rentetarieven maskeren de zwakte bij veel bedrijven omdat ze in staat zijn om tegen lage prijzen geld in te zamelen. Wanneer de rente stijgt, merken veel bedrijven met een zwakke balans dat ze het niet aankunnen. Vaak storten de bubbels die zich vormen op de markt ineen als het renterisico toeneemt.