Het SPDR Consumer Discretionary Select Sector Fonds (NYSEARCA: XLY XLYSel Sct Cns Dis92. 03 + 0. 36% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ontgroeid de Consumer Staples select Sector SPDR Fund (NYSEARCA: XLP XLPSel Sct Cns Stp52. 74-0.75% Created with Highstock 4. 2. 6 ) van 2011 tot 2016. Deze periode werd gekenmerkt door relatieve kracht voor de Amerikaanse economie en aandelenmarkten, voorwaarden waaronder de meer volatiele en cyclisch gevoelige consument cyclische sector meestal beter presteert dan de sector van de meer stabiele consumententypes. Sterke beleggers zouden mogen verwachten dat het consumentengoederenfonds het consumentengoederenfonds blijft ontgroeien, maar een recessie zou deze relatie kunnen omkeren.

AD:

Consumer Discretionary ETF

Het SPDR Consumer Discretionary Select Sector Fund is een indexfonds voor indextracking (Tracing-traded exchange-traded fund of ETF) dat blootstelling biedt aan aandelen in de consumentengoederensector van de standaard & Poor's (S & P) 500-index. Consument cyclische goederen en diensten zijn niet zo essentieel als basisproducten voor de consument, waardoor ze gevoeliger zijn voor economische cycli. Naarmate de werkgelegenheid, het besteedbaar inkomen en het consumentenvertrouwen fluctueren, neemt ook de vraag naar deze productcategorieën toe. Tijdens een bull-periode van een economische cyclus presteren duurzame consumptiegoederen sterk in de markt en overtreffen ze de consumentengoederen. De vijf grootste holdings van dit ETF zijn Amazon. com Inc. (NASDAQ: AMZN

AMZNAmazon. com Inc1, 120. 50 + 0, 80% Created with Highstock 4. 2. 6 ), The Home Depot Inc. (NYSE: HD > HDThe Home Depot Inc163 67-0 44% Created with Highstock 4. 2. 6 ), The Walt Disney Company (NYSE: DIS DISWalt Disney Company99. 28 + 0. 65% < Created with Highstock 4. 2. 6 ), Comcast Corporation (NYSE: CMCSA CMCSAComcast Corp35. 73 + 0 14% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en McDonald's Corporation (NYSE: MCD MCDMcDonald's Corp169. 59 + 0 56% Created with Highstock 4. 2. 6 ).

AD:

Consumptiegoederen ETF De consument nietjes selecteren Sector SPDR Fonds is een index ETF voor index-tracking zoals het SPDR Consumer Discretionary Select Sector Fund, maar biedt exposure aan de sector consument defensief. Consumptiegoederen zijn basisgoederen en -diensten waarvan consumenten tijdens economische recessies waarschijnlijk niet zullen afzien. Deze omvatten boodschappen, tabak, niet-duurzame huishoudelijke goederen en persoonlijke producten. Consumententypes zijn relatief resistent tegen cyclische recessies, maar hebben de neiging om achter te blijven bij andere sectoren tijdens expansieve perioden. De vijf grootste holdings van de ETF, vanaf mei 2016, waren The Procter & Gamble Company (NYSE: PG

PGProcter & Gamble Co86.34-0. 28%

Created with Highstock 4. 2. 6

), The Coca-Cola Company (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 57-0.87% Created with Highstock 4. 2 6 ), Phillip Morris International Inc. (NYSE: PM PMPhilip Morris International Inc102. 81 + 0. 15% Created with Highstock 4. 2. 6 ), CVS Health Corporation ( NYSE: CVS CVSCVS Health Corp67 12-3.08% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en Wal-Mart Stores Inc. (WMT WMTWal-Mart Stores Inc89 09-0 66% Created with Highstock 4. 2. 6 ).

AD:

Relatieve prestaties en waardering Het Consumer Discretionary Fund zal naar verwachting tussen mei en 2016 sterke consensusstatistieken voor de groei vertonen tussen de jaren 2011 en 2016, volgens consensusvoorspellingen, met ingang van mei 2016. De jaarlijkse groei van de gewogen gemiddelde jaarlijkse stijging (CAGR) voor de verkoop van het consument cyclisch fonds zal naar verwachting 4% van 2011 tot 2016 bereiken. De verkoop CAGR van het consument-nietjesfonds zal naar verwachting slechts 2,6% bedragen.

Het verschil in winstgroeicijfers is nog extremer, met de CAGR van het discretionaire fonds voor consumenten op 8,2%, 570 basispunten (bps) boven dat van het basisfonds voor niet-duurzame consumptiegoederen. Het grote verschil in winst per aandeel (EPS) wordt veroorzaakt door de nettomarge. Verwacht wordt dat de nettomarge van het consumentengoederenfonds in 2017 8,5% zal bedragen, wat een aanzienlijke verbetering is ten opzichte van 6,5% in 2011. De nettomarge van het consumentengoederenfonds was ongeveer 6,5% en is niet zal naar verwachting stijgen in 2016 en 2017. Door een snellere winstgroei kan de boekwaarde van het consumentenfonds met 130 basispunten sneller per jaar stijgen tot 2016. De superieure prestaties van de EPS drijven ook het dividend CAGR van het discretionaire fonds naar een verwachte 15%, ruimschoots hoger de 6% voorspelling voor het fonds voor de consumentengoederen.

De stijgende economische fundamentals van het consumentengoederenfonds hebben bijgedragen tot de productie van een aantal relatief goedkope waarderingsmultiples. Het heeft een forward price-to-earnings (P / E) ratio van 18,7, een prijs-tot-cash-flow ratio van 12,6 en een prijs-naar-boek (P / E) verhouding van 4,4. De forward P / E-ratio van het consument-stapelfonds is hoger op 21,3, net als de prijs / cash-flow ratio van 16. 2. De P / B-ratio voor het consumentengoederenfonds is gelijk aan die van de ratio van het consumentenfonds. Het Consumer Staples-fonds betaalde vanaf mei 2016 een hoger dividendrendement van 2. 6%. Het consumentengoederenfonds betaalde slechts 1,6%.

Aanbevelingen

De periode tussen 2011 en 2015 werd gekenmerkt door groeipercentages van het bruto binnenlands product van 1 tot 3% in de Verenigde Staten en een appreciatie van meer dan 60% van de S & P 500-index. De economische groei in de Verenigde Staten werd gesteund door de consumenten, aangezien de industrie en de materialensector in 2015 en begin 2016 haperde. Het consumentenvertrouwen was hoog, gedreven door een dalende werkloosheid en, in mindere mate, een sterke aandelenmarkt. Deze omstandigheden hebben de neiging om sterke consumentenbestedingen te stimuleren, met name op het gebied van discretionaire goederen en diensten.

Beleggers zouden moeten verwachten dat het SPDR Consumer Discretionary Select Sector Fund beter presteert dan het SPDR Fund van Consumer Staples Select Sector zolang de Amerikanen nog steeds genieten van en verwachten lage werkloosheid en een toenemend beschikbaar inkomen.Een ieder die optimistisch is over de vooruitzichten op middellange termijn van de Amerikaanse economie, zou moeten overwegen om het consumentengoederenfonds te kopen boven het consumentengoederenfonds, omdat de enige duidelijke katalysator voor een omkering van de trend tussen de twee ETF's bij deze waarderingen een economische vertraging zou zijn die de consumenten zou schrikken . Als beleggers het recessierisico hoog achten, dan is het fonds voor consumentennietjes een veiligere aankoop.