Bedrijven en beleggers beoordelen gewogen gemiddelde kosten van kapitaal om het rendement te evalueren dat een bedrijf moet realiseren om aan alle kapitaalverplichtingen te voldoen, zoals crediteuren, aandeelhouders, pensioenprogramma's, warrants en opties . Beta is van cruciaal belang voor WACC-berekeningen, omdat het helpt de kosten van het eigen vermogen te wegen door risico's te verantwoorden. Aangezien niet alle kapitaalverplichtingen schulden (en dus wanbetalings- of faillissementsrisico's) inhouden, vereisen vergelijkingen tussen verschillende verplichtingen een bètaberekening die ontdaan is van de impact van schulden. Dit proces wordt beta versie weergeven genoemd.
Heel in het algemeen beschreven, WACC = (gewicht van het eigen vermogen) x (kosten van eigen vermogen) + (gewicht van de schuld) x (kosten van schulden).
Betaling en levering van Beta
WACC bevat eigenlijk zowel levered als unlevered beta, maar dit gebeurt in verschillende stadia wanneer wordt berekend. Deze vergelijkingen kunnen buitengewoon complex zijn, maar WACC beoordeelt het vermogen voordat schulden worden overwogen.
Om het eigen vermogen effectief te wegen, neemt u het risico van schulden weg. Financiering door middel van eigen vermogen is relatief minder riskant dan financiering via schulden, en verschillende aandelenfondsen hebben verschillende risico's. Univering beta helpt om dit onderscheid te verduidelijken.
Na het vinden van unlevered beta, herstelt WACC vervolgens de bètaversie van de echte kapitaalstructuur. In zekere zin hebben de berekeningen alle kapitaalverplichtingen voor een bedrijf uit elkaar getrokken en vervolgens opnieuw samengevoegd om de relatieve impact van elk onderdeel te begrijpen. Hierdoor kan het bedrijf de kosten van het eigen vermogen begrijpen, en laten zien hoeveel rente het bedrijf moet betalen per dollar aan financiën. WACC is zeer nuttig bij het bepalen van de haalbaarheid van toekomstige kapitaaluitbreiding.
Moet u altijd intrinsieke waarde overwegen bij het kopen van een aandeel? Waarom of waarom niet?
Gaan dieper in op waarom waardebeleggers de intrinsieke waarde van een aandeel als een belangrijke overweging beschouwen voordat ze een bedrijf kiezen om in te beleggen.
Moet ik bij het evalueren van de eindwaarde het eeuwigdurende groeimodel of de exit-benadering gebruiken?
Onderzoekt de belangrijke berekening van een eindwaarde in discounted cashflow-analyse en leert welke methode voor het berekenen van de eindwaarde het meest nauwkeurig is.
Waarom is het nuttig om de nettowinst na belastingen te gebruiken in plaats van het netto-inkomen bij het nemen van een investeringsbeslissing?
Begrijpen waarom het voordelig is om de nettowinst na belastingen te gebruiken in tegenstelling tot het nettoresultaat bij het nemen van een investering of een financiële beslissing.