Rentetarieven zijn van invloed op de beslissingen die u met geld neemt. Sommige hiervan liggen voor de hand - denk aan hoeveel meer geld u op uw spaarrekening zou storten als het 15% rente zou betalen in plaats van 0,5%. Hoeveel minder geld zou je in aandelen zetten of je 401 (k) als je 15% zou kunnen krijgen op een eenvoudige bankrekening? Aan de andere kant kun je een nieuwe creditcard bij 3% afsluiten, maar waarschijnlijk leen je dit niet met 30% tenzij je absoluut nodig was.

AD:

Er zijn ook minder duidelijke gevolgen. Voor ondernemers en bankiers zijn de rentetarieven van invloed op berekeningen over toekomstige winstgevendheid. Het is bijvoorbeeld gemakkelijk om de kapitaalmarkten te betreden en een nieuw project te financieren wanneer de rente op historisch dieptepunt ligt, maar hetzelfde project is misschien niet op lange termijn een geldfabrikant als de verwachte rentebetalingen verdubbelen. Dit heeft op zijn beurt weer gevolgen voor welke producten en diensten in de economie worden aangeboden, welke banen beschikbaar worden en hoe investeringen worden gestructureerd.

AD:

Rentetarieven en coördinatie

Interest dient verschillende cruciale functies in een markteconomie. Het meest voor de hand liggend is de coördinatie tussen spaarders en kredietnemers; spaarders ontvangen rente om hun consumptie uit te stellen tot een toekomstige datum, terwijl leners rente moeten betalen om meer te consumeren in het heden. Wanneer er relatief meer besparingen zijn, neemt het aanbod van leenfondsen toe en moet de prijs - de rentevoet - dalen. Wanneer meer mensen willen lenen dan de huidige besparingen kunnen waarmaken, stijgt de prijs van nieuw geld en stijgt de rente.

AD:

Omdat de rentetarieven van invloed zijn op het aantal nieuwe bankleningen in de economie, hebben ze een directe invloed op de deposit multiplier en, bij uitbreiding, de inflatie. Dit is de reden waarom de klassieke Fed-remedie voor hoge inflatie is om de rente te verhogen.

Er is geen uniforme of enkelvoudige natuurlijke rentevoet; de rentekosten zijn afhankelijk van de fysieke aanbod- en vraagkenmerken voor elke markt. Er zijn verschillende fundamentele rentetarieven in de economie, vooral wanneer deze worden beïnvloed door een centrale bank, zoals de Federal Reserve. Veranderingen in deze rentetarieven, zoals de federal funds rate of de discontovoet, kunnen de hele vorm van de economie beïnvloeden.

Rentetarieven en de geometrie van de economie

Rentetarieven gaan een lange weg in het bepalen van de geometrie van de economie, dat wil zeggen de feitelijke verdeling van arbeid en middelen. Het maakt uit welke industrieën groeien en welke industrieën krimpen en waar mensen financieel en fysiek kapitaal inzetten. Rentetarieven begeleiden veel van die beweging.

Mensen praten vaak over de economie in termen van grote aggregaten. Lees een rapport van het Amerikaanse Bureau of Labor Statistics (BLS) of het National Bureau of Economic Research (NBER) of zet de pratende hoofden op CNBC aan en u hoort termen als 'totale consumentenbestedingen' of 'netto productie' output."Het is eenvoudiger om brede onderwerpen te schilderen met een macro-economisch penseel, zelfs de meeste professionele economen komen niet aan deze analyse.

Het probleem bij het focussen op de brede en de macro is dat je waarschijnlijk belangrijke onderscheidingen mist. vertel het hele verhaal. Volgens het Bureau of Economic Analysis (BEA) bijvoorbeeld bedroeg de totale bbp-groei van de Verenigde Staten in 2014 3. 66%, ver onder de 6. 31% gepost in 2004. Dit betekent niet noodzakelijkerwijs dat de economie in 2004 twee keer zo sterk was.

Rentetarieven en de huisvestingsbubbel

De economie in 2004 was helemaal niet erg gezond, het werd gesteund door een onbeheerste huizenmarkt De VS boekten zes opeenvolgende jaren recordverkopen en onroerendgoedwaarden, te beginnen in 2001, toen de Federal Reserve de gerichte federal funds rate verlaagde van 5. 5 naar 1. 75% Zonder die dramatische verlaging van de rentetarieven is het hoogst onwaarschijnlijk dat de woningmarkt op dezelfde manier zou zijn ontploft.

Lo w rentetarieven lenen voor hypotheken te gemakkelijk gemaakt. Het maakte ook langlopende, kapitaalintensieve projecten, zoals woningbouw, te gemakkelijk om te ondernemen. Huizenbouwers en huizenkopers raakten bedwelmd op goedkoop geld, wat leidde tot rampzalige verstoringen van de economische bedrijvigheid die de macrocijfers, zoals het BBP, niet konden opvangen tot de Grote Recessie in volle gang was.

Overweeg de economische prikkels die ontstaan ​​door lage rentetarieven, zoals meer lenen, projecten op lange termijn starten, minder sparen en beleggen in risicovollere activa om de inflatie te verslaan. Te veel mensen werkten in de woningbouw of financiën in 2004, omdat de economische vraag naar hun diensten was gebaseerd op valse signalen. Met andere woorden, de vorm van de economie was helemaal verkeerd. Veel van deze mensen verloren hun baan tussen 2007 en 2009 toen de realiteit inzonk en de hele wereld de impact voelde van een misplaatst rentebeleid.