Veel beleggers boekten in 2016 aanzienlijke winsten op hun beleggingen, doordat de marktindexen nieuwe hoogten bereikten en de economische groei licht toenam. Maar anderen zijn ook blijven krabben en vroegen zich af waarom hun portfolio's niet zo goed presteerden als de 500 Index van S & P. De index steeg het afgelopen jaar met bijna 12% met herbelegde dividenden, ondanks het feit dat het met 10% was gedaald. 5% tot en met 11 februari 2016.

Veel portfolio's bleven achter bij dit aantal en er zijn verschillende factoren die de underperformance verklaren. Sommige belangrijke sectoren van de markt presteerden niet zo goed als de index en klanten die gediversifieerd waren over een breed spectrum van activa, konden vervolgens op andere gebieden onderpresteren. Dit wil niet zeggen dat diversificatie de verkeerde benadering is voor de meeste beleggers. Maar inzicht in de onderliggende oorzaken van de underperformance van een portefeuille kan beleggersbelangen helpen wegnemen. (Zie voor meer informatie: S & P 500-index: een prestatie-analyse van lange termijn rendementen .)

Vier achterblijvende beleggingsopties

Hier zijn vier belangrijke factoren die beleggingsrendementen omlaag haalden in 2016.

1. Kosten : het gemiddelde large-cap blend-fonds boekte een rendement van ongeveer 10 25% in 2016 niet zo hoog als de S & P 500, en dit verschil in prestaties is voornamelijk te wijten aan uitgaven zoals 12b-1 kosten en verkoopkosten. Maar het gemiddelde large-cap groeifonds groeide slechts met slechts 3. 14% - ver achter bij de index, ondanks het feit dat de index voornamelijk bestaat uit large-cap aandelen.
2. Overseas Turmoil : internationale beleggers deden het vorig jaar beter dan in 2015, maar de verbetering was nominaal. Gebeurtenissen zoals de Brexit en verdere economische onrust in Griekenland en de Europese Unie hebben de internationale markten gedurende een groot deel van het jaar gedraaid en het gemiddelde internationale large-cap blend-fonds boekte een winst van 0. 67% - net iets hoger dan het gemiddelde geldmarktfonds. Zowel het Europese als het Chinese belang is dit jaar met meer dan 2% gedaald. En degenen die in buitenlandse obligaties hebben geïnvesteerd, zijn het niet veel beter gegaan, grotendeels dankzij de negatieve renteklimaatomgeving (behalve in opkomende markten, die in het jaar bijna 10% bereikten).
3. Lage rentetarieven : De ellende duurde voort voor obligatiebeleggers, aangezien het rendement op de 10-jarige schatkist begon op 2. 27% voor het jaar en vervolgens het dieptepunt bereikte tot een dieptepunt van 1. 34 % in juli. Tegen het einde van het jaar was het rendement weer gestegen tot 2. 45%, terwijl de Federal Reserve in december een kwart van de rente verhoogde, maar de meeste beleggers zagen zichzelf als gelukkig als ze enige vorm van rentebetaling ontvingen. Het gemiddelde obligatiefonds voor middellange termijn steeg slechts met 0. 87% - alweer niet veel beter dan een geldmarktfonds.
4. Alternatieve beleggingen : Morningstar rapporteerde dat het hoogste rendement dat werd geboekt door alles in zijn alternatieve sector in 2016 multivalutafondsen waren, die met 3% toenamen. Beheerde futures-fondsen daalden met iets meer dan 3%, ondanks het feit dat brede grondstoffen, die niet geclassificeerd zijn als alternatieve beleggingen, vorig jaar met bijna 12% stegen, gevoed door winsten in goud, olie en de dollar.

Diversificatie

Adviseurs met cliënten die zich afvragen waarom hun portefeuilles achterblijven bij de index, moeten een gesprek hebben over de langetermijnvoordelen van diversificatie en waarom dit nodig is. Adviseurs die hun klanten kunnen uitleggen dat slecht presterende holdings nu de winnaars van morgen kunnen worden, zullen de verwachtingen van klanten veel gemakkelijker kunnen beheren. (Zie voor meer informatie: Hoe zorg ik ervoor dat klanten diversifiëren .)

Adviseurs kunnen erop wijzen dat energiefondsen in 2016 een jaar hebben genoten in vergelijking met het jaar ervoor, en fondsen die investeerden in goudmijnbedrijven steeg met maar liefst 50%. Degenen die hebben geïnvesteerd in small-cap value-fondsen of hoogrenderende obligaties hebben in deze sectoren een uitstekend rendement op kapitaal gehad, wat de portefeuilles gedurende het jaar heeft gestimuleerd. Latijns-Amerikaanse fondsen stegen met bijna 30% en de gediversifieerde fondsen in opkomende markten stegen met meer dan 8% in vergelijking met andere internationale peers. Historische analyse toont aan dat degenen die hebben geïnvesteerd in zowel de 10 slechtst presterende subsectoren als de 10 best presterende subsectoren elk jaar een jaarlijkse winst van 13,6% hebben sinds 1991.

The Bottom Line

The moraal van het verhaal is dat brede diversificatie nog steeds werkt, en beleggers kunnen nog steeds behoorlijke rendementen verdienen, zelfs als ze wel eens achterblijven bij de S & P 500 van tijd tot tijd. (Zie voor meer informatie: Hoe u klanten kunt helpen de waarde van diversificatie te zien .)