Het Systematic Intrekking Plan (SWP) is een van de meest gebruikte en verkeerd begrepen methoden om een ​​pensioeninkomenplan te structureren. De potentiële voordelen van een dergelijk plan worden vaak overbelicht en de relevante risico's worden onderschat. Zoals met alle plannen voor pensioenuitkeringen, moet een SWP grondig worden overwogen voordat er een wordt aangenomen. (Lees voor financieel-pensioenadvies Inkomensbeheer tijdens pensioen .)

De basis Het basisprincipe van een SWP is dat u belegt in een breed spectrum van activaklassen en elke maand een evenredig bedrag intrekt om uw inkomsten aan te vullen. De aanname is dat de SWP na verloop van tijd een gemiddelde rendement zal produceren dat voldoende is om het benodigde inkomen te leveren, evenals een inflatiedekking.
The Difficulties Het probleem is de gemiddelde veronderstelling van het rendement. De meeste beleggers kijken naar het gemiddelde rendement van een portefeuille om te bepalen of ze al dan niet genoeg geld hebben om met pensioen te gaan. Het probleem is dat een gepensioneerde doorgaans niet geïnteresseerd is in het gemiddelde, maar het jaarlijkse rendement. Het maakt niet veel uit dat de portefeuille gemiddeld 8% bedroeg, terwijl hij in het eerste jaar van pensionering 20% ​​verliest. Je hebt een groot gat gegraven en het kan lang duren om eruit te komen.

Een andere kwestie, die niet verschilt van een strategie waarbij alleen rentebetalingen worden gedaan en die van de rente leven, is liquiditeit. In een SWP zijn de beleggingen over het algemeen vrij liquide, wat betekent dat ze kunnen worden verkocht als de hoofdsom nodig is voor een noodgeval of een grote kostenpost. Het probleem is dat, als u uw inkomensaanname hebt gemaakt op basis van uw totale som van activa, het opnemen van een groot bedrag, het toekomstige benodigde rendement verandert.

U gaat bijvoorbeeld met $ 1, 000, 000 met pensioen en hebt een rendement van 7% nodig. U hebt een onverwachte behoefte aan kapitaal en u neemt $ 50.000 op. 00. Uw noodzakelijke rendement stijgt van 7% naar 7. 37% (70, 000/950, 000). Zelfs die kleine verandering, minder dan. 4%, kan op lange termijn een grote impact hebben. Dit betekent dat de investeringen op een hoger niveau moeten presteren dan aanvankelijk verwacht. Net als bij alleen-rentende waarden werken SWP's het best voor beleggers met overdreven belegbare dollars. Op die manier, als een opname nodig is, of als je aanname van het rendement niet helemaal is gelukt, kun je misschien nog wel je levensstandaard behouden. (Lees voor meer opties voor pensioeninvesteringen Individuele pensionrekening .)

Hoe een SWP te construeren SWP's kunnen op verschillende manieren worden geconstrueerd en sluiten elkaar niet uit. Eén manier is om individuele effecten te kopen. Dit is een minder eenvoudige manier om een ​​SWP te bouwen, maar veel beleggers geven de voorkeur aan individuele aandelen en obligaties aan beleggingsfondsen.Een probleem met deze benadering is dat de meeste beursvennootschappen geen SWP-programma voor individuele effecten verstrekken. Afhankelijk van het provisieschema van uw beursvennootschap helpt het gebruik van geleverde producten een gepensioneerde om posities te diversifiëren en verlaagt het de transactiekosten.

Een meer gebruikelijke manier om een ​​SWP samen te stellen, is met beleggingsfondsen. Beleggingsfondsen kunnen vaak zonder grote transactiekosten worden verkocht (afhankelijk van het fonds dat u bezit en de aandelen van de klasse) en de meeste beursvennootschappen bieden een automatisch SWP-programma. Met een automatisch SWP-programma hoeft u alleen maar een formulier in te vullen en uw bemiddelingskantoor te laten weten hoeveel u elke maand wilt ontvangen en waar u het vandaan kunt halen, en de verkopen zullen automatisch plaatsvinden. Dit is een erg handige functie die beleggers het gevoel geeft een pensioen- of lijfrentecontrole te ontvangen.

Het probleem is dat, op automatische piloot, de rekeningen soms niet correct door de belegger worden geanalyseerd om te bepalen of de portefeuille een voldoende hoge rentevoet behaalt om het opnamepercentage te behouden. De basisfundamenten van een SWP suggereren dat de investeringsgroei hoger moet zijn dan het uitbetaalde geld. Het is vaak pas wanneer duidelijk wordt dat de portefeuille sneller wordt opgenomen dan verwacht dat de belegger professionele hulp zoekt. Net als bij de individuele beveiligingsportfolio, kan een teveel aan contanten het risico helpen compenseren.

Verschillende benaderingen Een andere optie is om een ​​lijfrente te gebruiken om zichzelf te beschermen tegen geldverspilling. Er zijn veel verschillende soorten lijfrentes, en niet alle zouden assistent zijn in het geval van het bouwen van een SWP. Het type annuïteit dat kan helpen in een SWP is er een die een gegarandeerde minimale opname-uitkering biedt. Met dit soort annuïteit garandeert de verzekeringsmaatschappij een kasstroombedrag op basis van uw oorspronkelijke investering. Als u $ 1, 000, 000 in een annuïteit met een GMWB investeerde, zou u betalingen over de rest van uw leven tegen een vooraf bepaald tarief, gewoonlijk tussen 5-7%, ontvangen. Daarom zou de GMWB, indien de portefeuille niet voldoende rendement zou bieden om de kasstroom te ondersteunen en de waarde van iemands beleggingen in een bearmarkt daalt, regelmatige betalingen verrichten om de initiële waarde van de portefeuille terug te verdienen. Vanzelfsprekend zou u niet al uw geld in dit soort lijfrente stoppen - of in welke vorm dan ook -, maar dit kan een hulpmiddel zijn dat nuttig is voor investeerders die aan de vooravond staan ​​en bezorgd zijn over het uitputten van hun vermogen. (Lees voordat u met pensioen gaat 5 pensioenvragen die iedereen moet beantwoorden .)

Een blended aanpak, als men vastzit aan het gebruik van een SWP, is de juiste aanpak. Elk van de bovengenoemde opties kan effectief worden gebruikt, maar het bewijs zit in de pudding. Verkeerde aannames met betrekking tot de rendementspercentages of inflatie kunnen voor elke portefeuille gevaarlijk zijn. Ook kan slecht beheer of verwaarlozing alleen al het best gedane plan verpesten. Een SWP is een inkomensplanningsstrategie die in zijn eenvoud bedrieglijk is. De vooruitzichten om uw portefeuille te eroderen zijn zeer hoog, en het is aandacht voor wat er in uw portefeuille gebeurt, dat is het ware middel om een ​​catastrofe te voorkomen.

Zoals eerder vermeld, is het het jaarlijkse of huidige rendement, niet het gemiddelde. Stel je voor dat je die miljoen dollar investeert en een cashflow van 7% nodig hebt als de markt met 40% is gedaald als gevolg van een recessie. Zelfs in een obligatieportefeuille met 50% aandelen en 50% kunt u ervan uitgaan dat uw portefeuille met ongeveer 20% daalt. Dus laten we zeggen dat we in het eerste jaar $ 70.000, 00 opnemen. 00 en de portefeuille daalt met 20%. Onze portefeuillewaarde zou dan worden teruggebracht tot $ 730.000. 00. Als we in jaar twee $ 70.000 terugtrekken van $ 730.000, 00 trekken we 9. 6% van de portefeuille aan, uitgaande van constante aandelen- en obligatiekoersen . Ik gebruik een opname van één keer per jaar voor dit voorbeeld en de meeste mensen trekken zich maandelijks terug, maar je krijgt de foto. Ik ken niet veel mensen meer die denken dat ze gemiddeld 10% per jaar kunnen verdienen. De aanbevolen percentage aanname voor een duurzaam uithoudingspercentage is ongeveer 4%, waardoor er ruimte is voor inflatie. En zelfs met 4% zou je alsnog kunnen eindigen met het uitputten van je portefeuille, na een grote daling op de aandelenmarkten.

De onderste regel SWP's zijn nuttig en effectief als ze op de juiste manier worden verwerkt en kunnen desastreus zijn als ze niet op de juiste manier worden gebruikt. Het is het beste om alle soorten pensioeninkomensplannen te overwegen en de begeleiding van een professional te zoeken om echt vertrouwen te hebben in uw vermogen om uw levensstandaard te behouden en om ervoor te zorgen dat u uw erfgenamen een financiële erfenis nalaat. (Het is nooit te vroeg om te gaan nadenken over pensioen. Om te verkennen wat je moet weten, kijk op Investopedia.com: Retirement. )