Noorwegen exchange-traded funds, of ETF's, bieden beleggers exposure naar de relatief stabiele economie van Noorwegen in relatie tot Europese economieën met een trage groei. Met ingang van 2014 is het reële bruto binnenlands product of BBP van Noorwegen 1,8%, wat groter is dan de groeipercentages van het bbp van de Europese Unie, Duitsland, Frankrijk, Spanje en Zwitserland. Noorwegen staat op de 28ste plaats in de wereld met een werkloosheidspercentage van 3,5%, een van de laagste in de wereld.

Op basis van gegevens van 2013 verstrekt door de Amerikaanse Energy Information Administration, was Noorwegen de op twee na grootste exporteur van aardgas ter wereld, met 108,2 miljard kubieke meter en de op twee na grootste netto-exporteur van olie. ETF's die de Noorse aandelenmarkt volgen, zijn sterk gewogen in de energiesector en kunnen dienen als een gediversifieerde, tactische investering in de energiesector.

iShares MSCI Norway Capped ETF

De iShares MSCI Norway Capped ETF (BATS: ENOR ENORiSh MSCI NR Cap26. 59 + 0 83% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is uitgegeven op 23 januari 2012, op de BATS-uitwisseling door BlackRock iShares. ENOR streeft naar beleggingsresultaten die overeenkomen met de MSCI Norway Investable Market Index 25/50, de onderliggende index van het fonds. De onderliggende index van ENOR meet de prestaties van de brede aandelenmarkt in Noorwegen en maakt gebruik van een aftoppingmethode om de componenten ervan te selecteren. Deze index beperkt het gewicht van elke afzonderlijke beveiliging tot maximaal 25%. Bovendien is de som van de effecten met meer dan 5% van het gewicht van de onderliggende index gelimiteerd tot een maximum van 50% van het gewicht van de index, gezamenlijk.

ENOR maakt gebruik van een passieve beleggingsaanpak en tracht niet beter te presteren dan de onderliggende index. Dit helpt transactiekosten en tracking-fouten te verminderen. ENOR berekent een concurrerende kostenratio van 0. 53%, terwijl de gemiddelde kostenratio van ETF's van diverse regio's 0. 58% is. De beleggingsadviseur van ENOR, BlackRock Fund Advisors, voert een representatieve steekproefstrategie uit en hoeft niet te beleggen in alle effecten die zijn opgenomen in de onderliggende index. BlackRock Fund Advisors kunnen alle effecten in de onderliggende index houden en selecteren effecten waarvan wordt verwacht dat ze gezamenlijk dezelfde kenmerken hebben als die van de onderliggende index van ENOR. ENOR belegt ten minste 90% van zijn totale nettovermogen in effecten of certificaten van effecten in de onderliggende index.

ENOR is zwaar gewogen in de sector van energie en financiën, met 30% van de portefeuille die is toegewezen aan de energiesector en 20% voor de financiële sector. Daarom draagt ​​het fonds een hoog sectorrisico. Op basis van achterliggende gegevens over drie jaar heeft ENOR een standaardafwijking van 18.11% en een aandelen-bèta, ten opzichte van de S & P 500-index, van 0. 49.

In termen van moderne portefeuilletheorie, of MPT, is ENOR het meest geschikt voor beleggers die op lange termijn zeer risicotolerante beleggers willen bereiken naar een portefeuille van aandelen die zwaar gewogen zijn naar energie- en financieringsmaatschappijen in Noorwegen. Het fonds is ook geschikt voor beleggers die hun posities willen diversifiëren buiten de institutionele positie van de US ENOR en daarom het beste is als een satelliet in een gediversifieerde portefeuille.

Global X MSCI Norway ETF

Uitgegeven op 9 november 2010 door Global X, de Global X MSCI Norway ETF (NYSEARCA: NORW NORWGlbl X MSCI Nor13. 81 + 0 88% Created with Highstock 4. 2. 6 ) volgt de MSCI Norway IMI 25/50 Index, dezelfde onderliggende index als zijn enige concurrent, ENOR. NORW belegt onder normale omstandigheden ten minste 80% van zijn totale nettovermogen in effecten en certificaten van effecten in de onderliggende index. NORW maakt gebruik van een replicatie-indexstrategie, die aangeeft dat het fonds in de componenten van de onderliggende index belegt met ongeveer dezelfde weging als de index. NORW kan ook weer een representatieve steekproef- of indexeringsstrategie gebruiken, zoals ENOR. De adviseur van het fonds, Global X Management Company LLC, verwacht dat de onderliggende index van NORW een correlatie heeft, vóór vergoedingen en kosten, van meer dan 95%.

Op 31 juli 2015 heeft NORW op basis van de volgende driejarige gegevens een standaarddeviatie van 20,8%; een 30-daagse SEC-opbrengst van 3. 77%; en een bèta tegen de S & P 500-index van 1. 54. Net als zijn concurrent is NORW zwaar gewogen in de sector van energie en financiën. Op het gebied van MPT is NORW het meest geschikt voor beleggers met een hoog risico die een blootstelling willen verwerven aan de Noorse aandelenmarkt, terwijl ze zwaar overwogen zijn in energie- en financieringsmaatschappijen en mogelijk een dividend ontvangen.