Voor het grootste deel doen de Securities and Exchange Commission (SEC) en de National Association of Securities Dealers (NASD) een redelijk goede taak bij het reguleren en controleren van de makelaars. Toch is de beste manier om oneerlijke makelaars te vermijden, om je huiswerk te maken. En zelfs dan belet de meest grondige achtergrondcontrole van het bedrijf, de makelaar of de planner niet altijd dat beleggers ten prooi vallen aan fraude.

Hier kijken we naar de meest gewetenloze praktijken die makelaars hebben gebruikt om hun opdrachten te verhogen en investeringen van slechte kwaliteit naar nietsvermoedende investeerders te duwen.

Karnen

Karnen is de handeling waarbij de account van een klant te veel wordt verhandeld. Sommige makelaars met een discretionaire bevoegdheid voor een account gebruiken deze onethische praktijk om hun provisies te verhogen. Het karnen wordt gedaan ten gunste van de makelaar in plaats van de belegger, aangezien het enige doel van de transactie erin bestaat de provisies te verhogen, niet de welvaart van een cliënt. In feite kan zelfs één transactie worden beschouwd als karnen als deze geen legitiem doel heeft.

Een waarschuwing voor kolken kan een ongewone toename van transacties zijn zonder winst op de waarde van een portefeuille.

Als u zich echt zorgen maakt over het feit dat uw account kan worden gekarnd, kunt u een wrap-account overwegen. Dit is een account waarmee een makelaar een portefeuille beheert in ruil voor een vast bedrag. Het voordeel van een wrap is dat deze je beschermt tegen overtrading. Omdat de makelaar een vast jaarlijks bedrag ontvangt, wordt alleen gehandeld wanneer dit voordelig is voor uw portefeuille. (Voor meer informatie, zie Wrap It Up: The Vocabulary And Benefits Of Managed Money .)

Zelfs als u heeft toegestaan ​​dat uw tussenhandelaar voor u ruilt, is het altijd verstandig om op de hoogte te blijven van wat er in de portefeuille aan de hand is. Het is tenslotte uw geld!

Dividend verkopen

Wanneer makelaars een klant proberen te overtuigen dat het kopen van een bepaalde belegging, zoals aandelen of beleggingsfondsen, winstgevend zal zijn vanwege een aankomend dividend, wordt dit dividendverkopen genoemd. In werkelijkheid probeert de makelaar commissies te genereren door een klant snel en eenvoudig te verkopen.

Stel bijvoorbeeld dat een bedrijf dat handelt tegen $ 50 per aandeel op het punt staat een dividend van $ 1 te bieden. Een makelaar zou dividenden verkopen als hij of zij een klant zou vertellen om te opschieten en de aandelen te kopen om een ​​rendement van 5% te behalen. In werkelijkheid zal de cliënt deze terugkeer helemaal niet maken.

De aandelenkoers zal in plaats daarvan dalen met $ 1 (het dividend) wanneer het ex-dividend wordt verhandeld. In essentie wint de belegger op korte termijn weinig, en de zet kan de zaken erger maken als het dividend een belastingplicht voor de belegger creëert. (Zie Dividendfeiten die u misschien niet weet voor meer informatie over hoe dividenden van invloed zijn op aandelen.)

Deze praktijk wordt ook toegepast in beleggingsfondsen: een adviseur zal een cliënt vertellen een fonds te kopen omdat dividenden wordt uitbetaald door bedrijven in het fonds.Net zoals de aandelenprijs hierboven, wordt de intrinsieke waarde van het beleggingsfonds verdisconteerd met de waarde van het dividend, wat resulteert in een winst alleen voor de makelaar - in de vorm van provisies. In feite is het beter voor de belegger om te wachten tot na het dividendaanbod: de aandelen zullen tegen een lagere prijs zijn en de belegger kan relatief hogere belastingen op de inkomsten uit het dividend vermijden.

Terughoudend advies om te investeren bij breekpunt

Veel makelaars- en beleggingsfondsenbedrijven hebben verkoopkosten op bepaalde beleggingen. Het is niet zo dat deze verkoopkosten illegaal zijn, maar soms zorgen de verkoopkosten ervoor dat beleggers meer betalen dan zou moeten. Laten we bijvoorbeeld zeggen dat een beleggingsfonds 5% rekent voor beleggingen onder $ 25.000, maar slechts 4% voor investeringen van $ 25.000 of meer. Een breekpuntverkoop zou plaatsvinden als u investeert bij $ 25.000, omdat op dit bedrag uw investering in een lagere verkooplasten valt.

Om hun verkoop te behouden, raden gewetenloze adviseurs u echter aan $ 24, 750 in het fonds te investeren, ook al zou u $ 250, of 1%, aan verkoopkosten besparen door $ 25.000 te investeren. Ook adviseurs kunnen u ervan weerhouden om te oogsten de voordelen van breekpunten door uw geld op te splitsen bij verschillende beleggingsmaatschappijen, ook al biedt elk bedrijf vergelijkbare diensten aan. Dit leidt tot meer commissies voor de adviseur en minder kostenbesparingen omdat u niet kunt profiteren van de lagere provisietarieven wanneer u de hogere breekpunten bereikt. (Voor informatie over het gebruik van breekpunten in uw voordeel, zie Break Free of Fees met Mutual Fund Breakpoints .)

Ongepaste transacties

Om de aard van al deze praktijken samen te vatten die we graag zouden willen de betekenis benadrukken van 'ongeschikte transacties', een algemene term voor investeringen die worden gedaan op een manier die niet consistent is met de omstandigheden van de klant en / of beleggingsdoelstellingen. U moet weten dat uw tussenpersoon de plicht heeft om uw financiële behoeften (en beperkingen) te kennen en dienovereenkomstig investeringsaanbevelingen te doen.

Een voorbeeld van een ongeschikte transactie is dubbele belastingvrijstelling. Hier is hoe ze werken: een beleggingsadviseur zet geld waarvan de winsten al zijn beschermd tegen inkomstenbelasting, zoals geld in een IRA, in belastingvrije obligaties of andere effecten. Dit is meestal ongepast, omdat de belegger geen belastingvrije investering nodig heeft en dergelijke beleggingen meestal niet zoveel opleveren als andere beleggingen. De transactie is niet geschikt omdat deze niet voldoet aan de behoeften van de klant.

Andere transacties die mogelijk als ongeschikt worden gekenmerkt, zijn onder meer: ​​

• Risico's met een hoog risico als u een lage risicotolerantie heeft.
• Een hoge concentratie van uw geld in één aandeel of een bepaalde zekerheid plaatsen.
• Illiquide investeringen voor diegenen die gemakkelijk toegang hebben tot fondsen.

De bottom line

Het is belangrijk dat alle beleggers, ongeacht hun financiële achtergrond, hun aandacht blijven richten op hun rekeningen. Dit betekent niet dat u uw account elke dag opnieuw moet bekijken, maar u moet regelmatig inchecken om op de hoogte te blijven van wat er gebeurt.Als dit gebeurt in combinatie met een grondig onderzoek van de investeringsvoorstellen van een makelaar, moet u de meeste vormen van makelaarsfraude vermijden.