Veel entiteiten hebben er belang bij om de richting van wisselkoersen te voorspellen. Of u nu een bedrijf of een handelaar bent, het hebben van een wisselkoersprognose als leidraad voor uw besluitvorming kan erg belangrijk zijn om risico's te minimaliseren en het rendement te maximaliseren.
TUTORIAL: Economische indicatoren om te weten

Er zijn tal van methoden om wisselkoersen te voorspellen, waarschijnlijk omdat geen van hen superieur is gebleken aan andere. Dit spreekt van de moeilijkheid om een ​​kwaliteitsvoorspelling te genereren. In dit artikel wordt u echter geïntroduceerd bij vier van de meest populaire methoden voor het voorspellen van wisselkoersen.

Koopkrachtpariteit (PPP)
De koopkrachtpariteit (PPP) is misschien de meest populaire methode vanwege de indoctrinatie in de meeste economische leerboeken. De PPP-prognoseaanpak is gebaseerd op de theoretische wet van één prijs, die stelt dat identieke goederen in verschillende landen identieke prijzen moeten hebben.

Deze wet stelt bijvoorbeeld dat een potlood in Canada dezelfde prijs moet hebben als een potlood in de VS, rekening houdend met de wisselkoers en exclusief transactie- en verzendkosten. Met andere woorden, er zou geen arbitragekans mogen zijn voor iemand om in het ene land goedkope pennen te kopen en deze in het andere land voor winst te verkopen.

Op basis van dit onderliggende principe voorspelt de PPP-benadering dat de wisselkoers zal veranderen om prijsveranderingen als gevolg van inflatie te compenseren. Stel dat de prijzen in de VS het volgende jaar met 4% stijgen, terwijl de prijzen in Canada naar verwachting met slechts 2% zullen stijgen. Het inflatieverschil tussen de twee landen is:

4% - 2% = 2%

Dit betekent dat de prijzen in de VS sneller stijgen dan de prijzen in Canada. In deze situatie zou de koopkrachtpariteitsbenadering voorspellen dat de Amerikaanse dollar met ongeveer 2% zou moeten depreciëren om de prijzen tussen beide landen relatief gelijk te houden. Dus, als de huidige wisselkoers 90 cent US per Canadese dollar was, zou de PPP een wisselkoers voorspellen van:

(1 + 0. 02) x (US $ 0, 90 per CA $ 1) = US $ 0. 918 per CA $ 1

Dit betekent dat het nu 91. 8 cent U. S. kost om een ​​Canadese dollar te kopen.

Een van de bekendste toepassingen van de PPP-methode wordt geïllustreerd door de Big Mac Index, samengesteld en gepubliceerd door The Economist . Deze luchtige index probeert te meten of een valuta ondergewaardeerd of overgewaardeerd is op basis van de prijs van Big Macs in verschillende landen. Omdat Big Macs vrijwel universeel zijn in alle landen waar ze worden verkocht, dient een vergelijking van hun prijzen als basis voor de index. (Voor meer informatie, bekijk The Big Mac Index: Food for Thought .)

Relative Economic Strength Approach
Zoals de naam doet vermoeden, kijkt de relatieve benadering van de economische sterkte naar de sterkte van de economische groei in verschillende landen om de richting van de wisselkoersen te voorspellen. De reden achter deze aanpak is gebaseerd op het idee dat een sterk economisch klimaat en een potentieel hoge groei eerder investeringen van buitenlandse investeerders aantrekken. En om investeringen in het gewenste land te kopen, zou een belegger de valuta van het land moeten kopen, waardoor de vraag toeneemt en de valuta moet stijgen.

Deze benadering kijkt niet alleen naar de relatieve economische kracht tussen landen. Het heeft een meer algemeen beeld en kijkt naar alle investeringsstromen. Een andere factor die investeerders naar een bepaald land kan trekken is bijvoorbeeld de rentetarieven. Hoge rentetarieven zullen beleggers aantrekken die op zoek zijn naar het hoogste rendement op hun beleggingen, waardoor de vraag naar de valuta zal toenemen, wat opnieuw zou resulteren in een appreciatie van de valuta.

Omgekeerd kunnen lage rentetarieven beleggers er ook toe aanzetten om niet in een bepaald land te beleggen of de valuta van dat land tegen lage rentes te lenen om andere beleggingen te financieren. Veel beleggers deden dit met de Japanse yen toen de rentetarieven in Japan extreem laag waren. Deze strategie is algemeen bekend als de carry-trade. (Meer informatie over de carry-trade bij Profiting from Carry Trade Candidates .)

Anders dan de PPP-benadering, voorspelt de relatieve economische sterkte-benadering niet wat de wisselkoers zou moeten zijn. Integendeel, deze benadering geeft de belegger een algemeen gevoel van of een valuta gaat waarderen of depreciëren en een algemeen gevoel voor de kracht van de beweging. Deze benadering wordt meestal gebruikt in combinatie met andere prognosemethoden om een ​​vollediger voorspelling te ontwikkelen.

Econometrische modellen
Een andere veelgebruikte methode om wisselkoersen te voorspellen, is dat factoren die volgens u van invloed zijn op de beweging van een bepaalde valuta zijn en een model creëren dat deze factoren relateert aan de wisselkoers. De factoren die worden gebruikt in econometrische modellen zijn meestal gebaseerd op economische theorie, maar elke variabele kan worden toegevoegd als wordt aangenomen dat deze de wisselkoers significant beïnvloedt.

Stel dat een prognose voor een Canadees bedrijf de opdracht heeft gekregen om de USD / CAD-wisselkoers het volgende jaar te voorspellen. Hij is van mening dat een econometrisch model een goede methode is om te gebruiken en heeft onderzocht welke factoren volgens hem van invloed zijn op de wisselkoers. Uit zijn onderzoek en analyse concludeert hij dat de factoren die het meest invloedrijk zijn, zijn: het renteverschil tussen de VS en Canada (INT), het verschil in bbp-groeipercentages (bbp) en de verschillen in inkomensgroei (IGR) tussen de twee landen. Het econometrische model dat hij bedenkt, wordt weergegeven als:

USD / CAD (1-jaar) = z + a (INT) + b (GDP) + c (IGR)

We gaan niet in op de details van hoe het model is opgebouwd, maar nadat het model is gemaakt, kunnen de variabelen INT, GDP en IGR in het model worden geplugd om een ​​prognose te genereren.De coëfficiënten a, b en c bepalen hoeveel een bepaalde factor van invloed is op de wisselkoers en richting van het effect (ongeacht of het positief of negatief is). U kunt zien dat deze methode waarschijnlijk de meest complexe en tijdrovende benadering is van alle besproken tot nu toe. Zodra het model eenmaal is gebouwd, kunnen nieuwe gegevens eenvoudig worden verkregen en in het model worden ingeplugd om snelle prognoses te genereren.

Tijdreeksmodel
De laatste benadering die we u voorstellen, is het tijdreeksmodel. Deze methode is puur technisch van aard en niet gebaseerd op enige economische theorie. Een van de meer populaire benaderingen van de tijdreeks wordt het autoregressieve voortschrijdend gemiddelde (ARMA) proces genoemd. De reden voor het gebruik van deze methode is gebaseerd op het idee dat gedrag uit het verleden en prijspatronen kunnen worden gebruikt om toekomstig prijsgedrag en -patronen te voorspellen. De gegevens die u nodig hebt om deze benadering te gebruiken, is eenvoudigweg een tijdsreeks van gegevens die vervolgens in een computerprogramma kan worden ingevoerd om de parameters te schatten en in wezen een model voor u te creëren.

Bottom Line
Het voorspellen van wisselkoersen is een zeer moeilijke taak en het is om deze reden dat veel bedrijven en beleggers eenvoudigweg hun valutarisico afdekken. Er zijn echter anderen die waarde zien in het voorspellen van wisselkoersen en willen de factoren begrijpen die hun bewegingen beïnvloeden. Voor mensen die willen leren valutakoersen te voorspellen, zijn deze vier benaderingen een goede plaats om te beginnen. (Meer informatie over valuta's en forex trading in Top 10 Forex handelsregels .)