Investeerders moeten ervoor zorgen dat de exchange-traded funds (ETF's) in hun portefeuilles hun individuele risicotolerantie weerspiegelen. Sommige ETF's, zoals die met hefboomwerking of grondstoffen volgen, hebben een grote volatiliteit die voor de meeste beleggers te riskant kan zijn. Aan de andere kant kunnen sommige beleggers risicovollere ETF's graag opnemen in het streven naar meer rendement. Beleggers kunnen ook hogere volatiliteits-ETF's uitruilen met minder risicovolle beleggingen, zoals gediversifieerde obligatiefondsen, om optimale portefeuilles te bouwen. Beleggers kunnen risicovolle ETF's identificeren die niet geschikt zijn voor hun portefeuilles door de standaarddeviatie, de activaklasse te onderzoeken en of de ETF een hefboomeffect heeft of omgekeerd.

Groei ETF-industrie

De ETF-sector is aanzienlijk gegroeid. In 2003 waren er 119 ETF's en in 2014 groeide dat aantal tot 1, 411 ETF's. Het aantal activa in ETF's is ook exponentieel gegroeid. Er waren $ 151 miljard aan activa in ETF's in 2003 vergeleken met $ 1. 97 biljoen in 2014. Met zoveel opties voor ETF's moeten beleggers ervoor zorgen dat de ETF's die ze in hun portefeuilles hebben, geschikt zijn voor hun beleggingsstijlen.

Hoge standaarddeviaties

Een manier om mogelijk risicovolle ETF's te identificeren is door hun standaardafwijkingen. Standaardafwijkingen bieden een eenvoudige maatstaf voor verspreide rendementen rond het gemiddelde rendement. Het is een statistische maat voor de historische volatiliteit van een ETF. Hoe hoger de standaardafwijking, hoe groter de volatiliteit van een ETF.

De standaardafwijking definieert de normale verdeling voor een verzameling returns, ook algemeen bekend als de belcurve. Voor een ETF met een normale verdeling van rendementen valt 68% van de rendementen binnen een standaardafwijking van het gemiddelde, waarbij ongeveer 95% van het rendement binnen twee standaarddeviaties valt. Niet alle returns volgen echter een normale verdeling. Sommige terugkeerverdelingen kunnen scheef zijn of op andere wijze lijden aan kurtosis. De standaarddeviatie kan geen volledig beeld geven van het risico dat aan een ETF is verbonden, maar het is een factor om te onderzoeken.

De activaklasse

Het type activaklasse de ETF-trajecten helpt beleggers ook het risico van de ETF te bepalen. Obligatiefondsen hebben een lagere volatiliteit dan aandelenindexfondsen die de S & P 500 volgen. De SPDR S & P 500 ETF heeft bijvoorbeeld een maandelijkse volatiliteit van 1. 28% per oktober 2015. De iShares 20+ Year Treasury Bond ETF heeft een maandelijkse volatiliteit van 0. 67%. Dit obligatiefonds is dus aanzienlijk minder volatiel dan het fonds dat de S & P 500 volgt.

Sommige activaklassen, zoals grondstoffen, zijn bijzonder volatiel. Het oliefonds van de Verenigde Staten houdt de prijs bij van ruwe olie, die vaak zeer grote koersschommelingen kent. Dit oliefonds heeft een maandelijkse volatiliteit van 3.09% vanaf oktober 2015.

Als gevolg van de ontwikkelingen in financial engineering is de volatiliteit zelfs zijn eigen activaklasse geworden. De iPath S & P 500 VIX kortetermijnfutures volgen het VIX-futures-contract. De VIX meet de impliciete volatiliteit van opties op de E-mini S & P 500-index. Beleggers maken zich meer zorgen over de mogelijkheid van een neerwaartse beweging wanneer de VIX hoog is. Dit fonds heeft een hoge maandelijkse volatiliteit van 6,66% per oktober 2015. Deze volatiliteitsproducten zijn over het algemeen te riskant voor de meeste beleggers.

Leveraged en inverse ETF's

Investeerders moeten er ook voor zorgen dat ze weten of hun ETF's een hefboomeffect hebben of omgekeerd. Leveraged ETF's volgen een veelvoud van de dagelijkse prestaties van een referentie-index. De VelocityShares 3X Long ETF tracht bijvoorbeeld drie keer de dagelijkse prijsverandering voor olie te bieden in zijn prestaties. Er zijn ook inverse producten die precies de tegenovergestelde dagelijkse prestaties van een referentie-index willen bieden. Beide soorten producten gebruiken vaak opties en derivaten in hun bezit. Dit maakt ze riskanter. Verder hebben ze vaak hoge kostenratio's als gevolg van de noodzaak om ofwel posities te overschrijden of de portefeuilles actief opnieuw in evenwicht te brengen. De hoge kostenratio's maken ze ongeschikt voor langetermijninvesteringen.