Cryptocurrencies breiden zich uit naar andere facetten van financiën. De kapitaalmarkten en handelsondernemingen kunnen binnenkort de komst van cryptocurrencies zien, waardoor handelstransacties over meerdere activaklassen kunnen worden vergemakkelijkt, wat de voordelen van minimale transactiekosten en veilige en onmiddellijke overdrachten zal bieden. (Zie voor meer informatie: The Future Of Cryptocurrency .)

De leidende investeringsbank, Goldman Sachs Group Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37% Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ), ingediend voor een patent op de cryptocurrency in 2014, dat vorige maand door het Amerikaanse Patent and Trademark Office openbaar werd gemaakt. GS zal naar verwachting zijn eigen cryptocurrency lanceren genaamd SETLcoin, die zal worden gebruikt voor handelsafwikkeling. Gebouwd rond SETLcoin zal een robuust handelssysteem zijn, dat onmiddellijke handelsnederzettingen biedt (tegen de huidige dag T + 1 tot T + 3), een zelfregulerend mechanisme op basis van blockchaintechnologie en vele andere voordelen die de functies van clearing zullen maken huizen overbodig. (Zie voor meer: ​​ Wat betekenen T + 1, T + 2 en T + 3? )

AD:

Hier is een voorproefje van hoe het op SETLcoin gebaseerde handels- en afwikkelingssysteem zal werken.

Settlementsysteem op de dag van vandaag

Nadat een transactie tussen een koper en een verkoper heeft plaatsgevonden, stemt het clearinginstituut zoals de National Securities Clearing Corporation (NSCC) in met de handelsinstructies zoals ontvangen van beide handelspartijen. Dit proces van matchen wordt 'opruimen' genoemd.

Na het succesvol matchen van de handelsgegevens, initieert het clearinginstituut het afwikkelingsproces, waarbij de overdracht van effecten van de gedematerialiseerde (demat) account van de verkoper naar de dematrekening van de koper en de betaling van geld van de rekening van de koper naar de rekening van de verkoper plaatsvindt. Deze processen van clearing en afwikkeling kunnen één tot drie werkdagen duren, afhankelijk van het type verhandelde beveiliging.

AD:

Deze vertraging vanaf het moment van verhandelen tot het moment van definitieve afwikkeling brengt risico's met zich mee. Een van de partijen kan bijvoorbeeld verzuimen om effecten (of betalingsgeld) te verstrekken die tegenpartijrisico vormen. Het clearinghuis treedt op als tegenpartij voor de koper en verkoper en beschermt elk tegen tegenpartijrisico, waardoor het een noodzakelijke partij wordt in de hedendaagse handelsactiviteiten.

Het door GS voorgestelde cryptocurrency-systeem heeft tot doel de functies van een clearing house te vervangen door onmiddellijke, nauwkeurige en veilige afwikkeling van zowel veiligheid als contanten.

AD:

Het cryptocurrency-gebaseerde afwikkelingssysteem

Laten we eerst een basisvoorbeeld van een cryptocurrency-transactie (zoals bitcoin) opsplitsen. Stel dat Bob X bitcoins naar Sam wil sturen.Bob geeft de nodige instructies door aan zijn bitcoin-software om de overdracht van zijn bitcoin-portemonnee naar Sam's te maken, die op zijn beurt een transactie genereert die wordt uitgezonden naar het Bitcoin-netwerk. Het netwerk omvat een blockchain-grootboek dat elke transactie registreert die op het netwerk plaatsvindt. Zodra de transactie is geregistreerd en geverifieerd op het netwerk, worden de X-bitcoins gedebiteerd uit de portefeuille van Bob en gecrediteerd aan de portefeuille van Sam. (Zie voor meer: ​​ Wat doet een Blockchain-record in een Bitcoin Exchange-transactie? )

Onder het op cryptocurrency gebaseerde afwikkelingssysteem introduceert GS een nieuwe cryptocurrency genaamd SETLcoin. Deze cryptocurrency zal vergelijkbaar zijn met de populaire bitcoin digitale valuta en zal effecten en andere activa (inclusief andere cryptocurrencies) vertegenwoordigen. Het onderliggende systeem is gebaseerd op blockchain, die als host fungeert voor een virtuele multi-asset wallet voor het opslaan van verschillende soorten effecten (zoals aandelen of obligaties), contanten en kasequivalenten in termen van SETLcoin.

Hoe SETLCoin Based Trading werkt?

SETLCoin is een uitgebreide vorm van elke populaire digitale valuta (zoals bitcoin). Naast het faciliteren van kasequivalenttransacties, zal het ook transacties in effecten zoals aandelen en obligaties omvatten.

Laten we een beter begrip krijgen van hoe dit werkt met een voorbeeld.

Bob, de voorraadkoper, voert zijn handelsgegevens voor zijn koopzijde in zijn digitale portemonnee in, en Sam, de aandelenverkoper, voert zijn verkoopzijde handelsgegevens in zijn portemonnee in. De instructies van hun individuele portefeuilles (SETLcoin cryptocurrency software) zullen SETLcoin-transacties genereren, die het op blockchain gebaseerde beveiligde netwerk zullen bereiken. Eenmaal op het netwerk worden ze geverifieerd en gekoppeld (clearingproces), en de overdracht van effecten en geld (settlementproces) zal onmiddellijk plaatsvinden.

Als Bob voldoende geld heeft om de aandelen te kopen, houdt Sam een ​​voldoende aantal aandelen bij, en beiden hebben de handelsgegevens in hun portefeuilles correct ingevoerd, die met succes zijn gematcht door het blockchain-netwerk, de transactie zal worden uitgevoerd. Bob krijgt nu de aandelen in zijn SETLcoin-portemonnee, terwijl Sam het geld in zijn SETLcoin-portemonnee krijgt en de handelstransacties worden geregistreerd op de blockchain.

De portefeuille van een handelaar kan meerdere effecten bevatten in de vorm van SETLcoins. IBM- en Apple-aandelen kunnen bijvoorbeeld worden weergegeven als respectievelijk "IBM-S" SETLcoins en "AAPL-S" SETLcoins. IBM-obligaties kunnen worden weergegeven als "IBM-B" SETLcoins en USD-valuta als "USD" SETLcoins.

Een IBM-S SETLcoin kan 100 aandelen van IBM vertegenwoordigen, terwijl een AAPL-S SETLcoin 5 aandelen van Apple kan vertegenwoordigen. Het is mogelijk om 5 IBM-S SETLcoins te ruilen / omwisselen voor 1 AAPL-S SETLcoin, of voor 100 IBM-B SETLcoins, of voor 1800 USD SETLcoins.

In wezen maakt het systeem naadloze integratie mogelijk, waardoor multi-asset-transacties mogelijk worden.

De betrouwbare blockchain-technologie met efficiënt zelfregulerend mechanisme zorgt voor een onmiddellijke en foutloze uitvoering van transacties.(Zie voor meer: ​​Wat is de Blockchain? - Video)

Met de rol van clearing house die overbodig wordt en wordt vervangen door een op een netwerk gebaseerd geautomatiseerd grootboek, zullen de kosten van de handel naar verwachting aanzienlijk dalen door het gebruik van dergelijke systemen . De registratie van alle transacties met betrekking tot handel, clearing, settlement, demat accounts en betaalrekeningen die verhuizen naar blockchain zal resulteren in een enkel platform met uniforme verwerking. Het zal leiden tot een aanzienlijke daling van de kosten voor onderhoud en transacties, met de betrouwbare beveiliging en robuuste authenticatie van blockchain-technologie.

Er zijn al lang bestaande zorgen over het ontbreken van regelgeving en grenzeloze transacties die worden gefaciliteerd door blockchain-technologie en cryptocurrencies. De invoer van speciale systemen die worden gebouwd door gereputeerde organisaties, zal die angsten wegnemen en de risico's van oneerlijk gebruik verminderen.

The Bottom Line

De gigantische groei van op blockchain gebaseerde cryptocurrencies hebben een parallel universum van een grote wereldeconomie gecreëerd, wat buiten het bereik van regelgevende instanties ligt. Met toonaangevende investeringsbanken zoals GS en JP Morgan die zich aanpassen aan het concept en financiële systemen bouwen op basis van blockchain, wordt verwacht dat deze baanbrekende technologie de toekomstige ruggengraat van het financiële systeem zal worden. De SETLcoin is slechts het begin en er is meer te volgen. (Zie voor meer informatie: Blockchain-proefproject van JP Morgan )