a:

Om het verwachte rendement van een portefeuille te berekenen, moet een belegger de gewogen gemiddelden van elk van de verwachte rendementen van de beleggereffecten bij elkaar optellen. De vergelijking voor het verwachte rendement van een portefeuille met drie effecten is als volgt:

Verwacht rendement = (gewicht van zekerheid A) x (verwacht rendement van effect A) + (gewicht van zekerheid B) x (verwacht rendement van effect B ) + (gewicht van beveiliging C) x (verwacht rendement van beveiliging C)

Om het verwachte rendement van de portefeuille van een belegger te berekenen, moet de belegger het verwachte rendement van elk van de effecten in zijn portefeuille weten, evenals het totale gewicht van elk effect in de portefeuille.

Een belegger baseert de schattingen van het verwachte rendement van een effect op de veronderstelling dat wat in het verleden bewezen is, ook in de toekomst zal blijven gelden. De belegger gebruikt geen structurele kijk op de markt om het verwachte rendement te berekenen. Hij vindt het gewicht van elk aandeel in de portefeuille door de waarde van elk van de effecten te nemen en deze te delen door de totale waarde van het waardepapier.

Zodra het verwachte rendement van elk effect bekend is en het gewicht van elk effect is berekend, vermenigvuldigt een belegger simpelweg het verwachte rendement van elk effect met het gewicht van hetzelfde beveiligingsniveau, en telt het product van elke beveiliging.

Omdat de markt volatiel en onvoorspelbaar is, is het berekenen van het verwachte rendement van een beveiliging meer giswerk dan definitief en kan dit onnauwkeurigheden veroorzaken in het berekende verwachte rendement van een portefeuille.