Veel beleggers bevinden zich met een portfolio dat te ingewikkeld is om te begrijpen, moeilijk te beheren en moeilijk te veranderen is. In feite bevatten de portefeuilles van sommige beleggers zoveel beleggingsfondsen en belangrijke beschermde bankbiljetten (PPN's) dat ze overeenkomen met de complexiteit van miljarden pensioenplannen, maar zonder de expertise en middelen die nodig zijn om ze goed te beheren. Individuele investeerders, vooral zij die in beleggingsfondsen beleggen, moeten streven naar eenvoud bij het samenstellen van een portefeuille. Koichi Kawana, een ontwerper van botanische tuinen, zegt: "Eenvoud betekent het bereiken van een maximaal effect met minimale middelen." Dit kan ook worden toegepast op een beleggingsportefeuille.

ZIE: 4 stappen voor het opbouwen van een winstgevende portfolio

Factoren Complexiteit toevoegen Veel dingen kunnen leiden tot een gecompliceerde en rommelige portefeuille, waaronder een gebrek aan basisbegrip van diversificatie, een neiging om individuele aandelen of beleggingsfondsen kopen op hun eigen merites zonder rekening te houden met de impact op de totale portefeuille, ingewikkelde beleggingsproducten te kopen en beleggingen te kopen zonder een gedisciplineerde beleggingsstrategie. In de loop van de tijd lijdt de prestatie, omdat de portefeuille onpraktisch en moeilijk te beheren wordt.

Enkele factoren die bijdragen aan de algehele complexiteit van een portfolio zijn onder meer: ​​

Te veel adviseurs Het is niet ongebruikelijk dat sommige beleggers twee of meer beleggingsadviseurs hebben en ook een deel van de beleggingsadviseurs beheren. het totale portfolio zelf. De overtuiging dat twee hoofden beter zijn dan één en dat elke adviseur een ander perspectief kan bieden met verschillende beleggingsideeën resulteert in multi-adviseursaccounts. Zonder een algemene beleggingsstrategie om de nodige discipline te bieden, kan het hebben van meer dan één adviseur de portefeuille alleen maar compliceren zonder de prestaties te vergroten of bij te dragen aan risicovermindering. Dit is vooral het geval als de adviseurs hetzelfde beleggingsmandaat hebben.

ZIE: kiezen voor een adviseur: Wall Street versus hoofdstraat

Als u meer dan één adviseur gebruikt, kan de duidelijkheid worden verbeterd door de verantwoordelijkheden te verdelen. Met andere woorden, elke adviseur moet specifieke activaklassen hebben waarvoor hij verantwoordelijk is. Een adviseur kan bijvoorbeeld Amerikaanse large-capaandelen beheren en de andere is mogelijk verantwoordelijk voor vastrentende waarden en wereldwijde aandelen.

Te veel accounts Zonder veel moeite kunnen een echtgenoot en echtgenote verschillende beleggingsrekeningen bezitten. Als elke echtgenoot een IRA, een 401 (k), een belastbare beleggingsrekening en een gemeenschappelijke rekening tussen beide heeft, zijn er minimaal zeven beleggingsrekeningen. Als sommige accounts verdeeld zijn over verschillende instellingen en beheerd worden door het paar zelf, is het niet ongewoon dat het huishouden meer dan tien verschillende accounts heeft. Elk account bij een andere instelling heeft een andere rapportagestandaard, wat de complexiteit vergroot.Het monitoren van uw investeringen en het bepalen welke investeringen in elk account worden gedaan, draagt ​​alleen maar bij aan de administratieve belasting.

Te veel effecten Elke individuele beveiliging in een portfolio vereist enige aandacht. Sommige beleggers geloven ten onrechte dat als één beleggingsfonds goed is, vijf beter moeten zijn. Het doel moet zijn om een ​​juiste diversificatie te bereiken met een minimum aantal effecten, in plaats van meer toe te voegen.

ZIE: de gevaren van overdiversificatie van uw portfolio

Beleggingsproducten zijn te ingewikkeld Een eenvoudig beleggingsfonds dat belegt in één activaklasse, zoals aandelenkapitaal, vastrentende waarden, wereldwijde aandelen enz. Is relatief eenvoudig . Een gebalanceerd fonds dat belegt in verschillende activaklassen of een fonds met fondsen voegt een ander niveau van complexiteit toe. Veel producten, zoals hedge funds en PPN's met hun embedded opties of variable annuities met hun ingesloten verzekeringscontracten, zijn erg moeilijk te begrijpen op zichzelf. De instrumenten en expertise die nodig zijn om de risico's die aan veel van deze producten zijn verbonden, effectief te begrijpen en te beheren, liggen vaak buiten het bereik van de individuele belegger.

Complexe problemen met de portfolio Een goed uitgebalanceerd fonds, vooral een internationaal uitgebalanceerd fonds, kan een goede keuze zijn als uw portefeuille slechts één of twee fondsen heeft, maar een portefeuille met zes tot tien afgewogen fondsen zorgt zelden voor een goed rendement. investering. Dit komt omdat deze extra fondsen alleen maar complexiteit toevoegen zonder het risico verder te verminderen of de prestaties te verbeteren.

Diversificatie naar een punt is altijd een wenselijk kenmerk, maar overdiversificatie moet worden vermeden. Portefeuilles die overgediversifieerd zijn met te veel beleggingsfondsen zullen meestal minder presteren nadat de kosten zijn afgetrokken.

Om er zeker van te zijn dat u een juiste investeringsbeslissing neemt, is het belangrijk om rekening te houden met de kenmerken van een individuele beveiliging en de potentiële impact op de totale portefeuille. Zal de aankoop van de beveiliging het totale risico verminderen door aanvullende diversificatie te bieden of verhoogt het het risico door de concentratie in één effect of één sector van de markt te verhogen? Naarmate de markten veranderen, presenteren zich veel potentiële kansen, maar het risico en de volatiliteit kunnen ook toenemen. Het nemen van de juiste investeringsbeslissingen wordt moeilijker en het vertrouwen wordt uitgehold als de complexiteit van een portefeuille toeneemt.

ZIE: beleggingsrisico meten en beheren

Vereenvoudig Een van de eerste stappen om uw portefeuille te vereenvoudigen, is om zoveel mogelijk beleggingsrekeningen te consolideren. Hoe de investeringen worden toegewezen aan de verschillende accounts, kan niet alleen de eenvoud van de portfolio verbeteren, maar het ook fiscaal efficiënter maken. Hoewel het belangrijk is om een ​​algemene doelstelling en activamix te hebben voor de geconsolideerde portefeuille, is het niet belangrijk dat elke account dezelfde doelstellingen of beleggingsmix heeft.

Elke account, of het nu een belastinguitgestelde account of een belastbare rekening is, kan een zeer specifiek doel en een specifiek type investering hebben.Een account kan meestal een vast inkomen zijn en een ander account kan meer georiënteerd zijn op de handel, terwijl weer een ander alleen voor wereldwijd beleggen is. Consolidatie maakt het niet alleen eenvoudiger om deze accounts te begrijpen en te controleren, maar het kan ook helpen om ze fiscaal efficiënter te maken.

Een eenvoudige manier om een ​​portefeuille te vereenvoudigen, is het aantal posities, beleggingsfondsen of individuele effecten, te verminderen. Er zijn vaak kleine, onbeduidende belangen die weinig invloed zullen hebben op de totale portefeuille als ze worden verkocht. Individuele aandelen die minder dan 2% van de totale allocatie van aandelen vertegenwoordigen, kunnen vaak worden geëlimineerd zonder de prestaties of diversificatie te beïnvloeden.

Evenzo kunnen voor beleggingsfondsen breed geconsolideerde beleggingsfondsen die minder dan 5% van de totale portefeuille vertegenwoordigen, worden geëlimineerd. Het hebben van een evenwichtig beleggingsfonds in een portefeuille die al in evenwicht is, heeft weinig zin, het maakt de zaken alleen maar ingewikkelder, maar het aanhouden van beleggingsfondsen die in afzonderlijke activaklassen beleggen, maakt een portefeuille gemakkelijker te begrijpen in een oogopslag en gemakkelijker te vinden in de account.

Met een account met veel beleggingsfondsen, zijn er waarschijnlijk fondsen die qua stijl en prestaties vergelijkbaar zijn. Door een deel van de fondsen weg te werken en de opbrengsten in de beste bestaande fondsen te plaatsen, wordt de portefeuille vereenvoudigd en wordt de kans vergroot om een ​​beter presterende portefeuille te creëren zonder de diversificatie aan te tasten.

Een portefeuille die indexfondsen of een aantal op brede basis gebaseerde exchange-traded funds (ETF's) bevat, is eenvoudiger dan actief beheerde beleggingsfondsen of een actief beheerde portefeuille met individuele effecten. Een belegger hoeft zich niet alleen bezig te houden met het actieve beheer van de activa, maar alleen met de activamix. Vervanging van drie of vier beleggingsfondsen die beleggen in Amerikaanse aandelen met een geschikte ETF, zal niet alleen de portefeuille vereenvoudigen, maar ook de onderliggende prestaties verbeteren.

ZIE: Peter Lynch over het spelen van de markt

De bottom line Bij beleggen is het vaak beter om dingen eenvoudig te houden. Door uw portfolio te vereenvoudigen, wordt het gemakkelijker te begrijpen en te beheren en op de lange termijn zou dit de algemene prestaties verbeteren. Met een eenvoudiger en minder gecompliceerd portfolio kan de belegger immers zijn of haar inspanningen richten op het verbeteren van zijn prestaties, in plaats van te proberen te achterhalen hoe het werkt.