Dienstenmarketing is een gevestigde praktijk die investeerders nuttige inzichten kan bieden in de beleggingssector als geheel. Sommige interessante kwesties duiken op als je verder kijkt dan de specifieke investeringen zelf en nadenken over wat de aard van de services inhoudt. Dit verband wordt zelden gemaakt in de beleggingsliteratuur of zelfs in marketingliteratuur, maar de twee gebieden vullen elkaar uitstekend aan.

De aard zelf van diensten - die een groot deel uitmaken van wat de beleggingssector biedt - kan voor beleggers voor lastige problemen zorgen. In dit artikel zullen we enkele van deze problemen bekijken en u enkele ideeën geven om ze op te lossen.

Service-immangaliteit
Diensten zijn niet-tastbaar. Het oude gezegde "wat je ziet is wat je krijgt" is niet echt van toepassing op investeringen. Alles wat u voorin ziet, zijn brochures, internetsites en ander geschreven materiaal, meestal met opschepperige uitspraken over prestaties uit het verleden. Je kunt een aantal subjectieve aanbevelingen en complimenten horen, maar veel hiervan kan worden toegeschreven aan 'spin', om een ​​investering te laten klinken en er goed uit te laten zien. De werkelijke kenmerken van de investering zelf zijn moeilijker te bepalen.

In dezelfde geest bezit u niet echt een dienst. Beleggingen geven u rechten op vermogen in plaats van eigendom van de activa zelf, in tegenstelling tot een auto kunt u bijvoorbeeld niet in een obligatiefonds stappen en het nemen voor een proefrit. Om deze reden (onder andere), is de investeringsmarkt niet gemakkelijk te evalueren Sommige investeringen, zoals staatsobligaties, worden zelfs helemaal niet gesteund door enige fysieke manifestatie en zijn gewoon leningen op basis van vertrouwen en geloofwaardigheid Een gewone voorraad heeft meestal een soort van bedrijf achter de rug (wat sowieso een dienst kan zijn), maar beleggers kopen nog steeds geen tastbaar item.

Beleggers betalen de investeringsindustrie voor vele immateriële voordelen Hoewel veel van deze voordelen ongetwijfeld v hebben het is voor investeerders moeilijk om de waarde te meten - om nog maar te zwijgen van een passende kost - voor beleggingsdiensten.

Informatieve asymmetrie
Naast het bovenstaande vormt informatieasymmetrie, dat wil zeggen een onbalans tussen wat bekend is bij de koper en de verkoper, een klassiek dilemma in de dienstensector. Met name op de investeringsmarkt zijn er frequente en vaak zeer substantiële informatieasymmetrieën en belangenconflicten tussen de koper en de verkoper in een transactie. De verkoper is degene die over het algemeen goed is voorbereid en goed geïnformeerd, maar de koper misschien niet.
Deze informatieasymmetrie kan een oneerlijke situatie creëren waarin de koper / belegger moet vertrouwen op en de verkoper moet vertrouwen op een vaak nogal onduidelijke en / of complexe service. Deze kwestie van vertrouwen is cruciaal, aangezien de meeste beleggers, zelfs ervaren beleggers, tot op zekere hoogte moeten vertrouwen op hun makelaars, banken of op de fondsaanbieders zelf.

Informatieasymmetrie bij transacties met beleggingsdiensten kan beleggers benadelen, vooral wanneer zij de voordelen en nadelen van de diensten die zij ontvangen niet volledig begrijpen. Als zodanig kunnen beleggers uiteindelijk producten of diensten kopen die niet geschikt voor hen zijn, of te veel betalen voor producten en diensten die onvoldoende kosten opleveren voor de gemaakte kosten.

Service-heterogeniteit
Service-heterogeniteit beschrijft een situatie waarin services vaak zeer gevarieerd zijn en door veel verschillende mensen worden geleverd. Dit probleem is op grote schaal van toepassing op de financiële sector. Het aantal verschillende aandelen, fondsen, certificaten, obligaties, opties, derivaten enzovoort is werkelijk onbeperkt. En er zijn veel managers, analisten, tussenpersonen, agenten en makelaars bij betrokken - helemaal tot aan de spreekwoordelijke bank. Deze grote verscheidenheid aan keuzes maakt het moeilijk om goed te kiezen. (Voor meer informatie over deze bouwstenen van financiën, zie onze tutorial Investor 101 .) Het probleem met de standaardservicesector wordt verergerd voor beleggers, omdat de variabiliteit en complexiteit belangrijke implicaties hebben. Wanneer u een nieuwe tv of zelfs een auto koopt, is het onwaarschijnlijk dat variabiliteit uw hele toekomst serieus zal beïnvloeden, maar dit kan gebeuren met een investering. De juiste investering kan u jarenlang een stabiel rendement van 7% opleveren, terwijl de verkeerde investering u met de helft van uw initiële investering binnen een paar weken of maanden zou kunnen achterlaten.

Door de heterogeniteit van services in de financiële-dienstensector is het voor beleggers moeilijk om verschillende investeringen met elkaar te vergelijken. De variabiliteit en complexiteit van veel beleggingsproducten maakt het moeilijk voor een belegger om te bepalen of een investering ten goede komt aan zijn of haar portefeuille en, meer specifiek, of deze meer voordelen biedt dan een andere, vergelijkbare investering.

Moeilijkheden bij de evaluatie

Alle bovengenoemde problemen leiden tot problemen bij de evaluatie. Een analogie van de services kan het punt duidelijker maken. Stel dat je op een dag naar een café of restaurant gaat en een goede service hebt, maar de volgende dag kan diezelfde service van datzelfde restaurant verschrikkelijk zijn. Dienovereenkomstig kan je vriend bij het restaurant waar je naar toe gaat zweren als de beste in de stad, maar je hebt er misschien een vreselijke ervaring mee. Dit gebeurt ook in de financiële wereld. Een vriend kan een bepaald fonds aanbevelen dat hem al jaren goed van dienst is, maar als je nu hetzelfde fonds koopt, kan de timing verkeerd zijn, of is het misschien niet wat je op dit moment nodig hebt of wilt op het gebied van risico en investering stijl.
In de dienstensector hebben theoretici het over de onafscheidelijkheid van productie en consumptie. Dat wil zeggen dat de service zich ontvouwt terwijl u deze verbruikt. In dit geval evolueren de kwaliteit van de investering en de aard van de markt naarmate de tijd vordert.

Services kunnen vaak alleen voor een bepaalde periode worden beoordeeld -

na de service is afgeleverd en in sommige gevallen zelfs toen nog niet.Immers, hoeveel beleggers dachten dat hun makelaars gewoon geweldig waren tot de dotcom-buste? Ze hadden uitstekend gepresteerd op het oppervlak, maar in werkelijkheid was de markt gewoon enorm gegroeid en toen dat voorbij was, schoten veel schijnbaar grote investeringen naar beneden met de rest van de markt. (Voor meer informatie over marktbubbels, kijk op De grootste marktnesten en Waarom woningmarktbellen poppen .) De moeilijkheden bij de evaluatie hebben enkele specifieke implicaties voor beleggers. Een fonds of aandeel dat in het verleden een super "service" was, kan in de toekomst een vreselijke "slechte dienst" blijken te zijn - mogelijk net als u koopt! Evenzo kunnen managers ten goede of ten kwade veranderen, net als de economie en algemene milieuomstandigheden. Diensten zijn intrinsiek vrij moeilijk te begrijpen en te begrijpen. Hoewel dit misschien niet zo belangrijk is bij een huishoudelijke reparatieservice, doet het er echt toe wanneer uw totale pensioenfonds op het spel staat.

Oplossingen voor de services Dilemma

Onderwijs en consistent nauwkeurige, betrouwbare en eerlijke informatie zijn onmisbaar, maar er is dezelfde behoefte aan partnerschappen en coöperatieve strategieën. Op dezelfde manier dat consultants een productiebedrijf kunnen adviseren over het gebruik van bepaalde onderhoudsdiensten, hebben beleggers ook externe partijen nodig waarmee ze kunnen werken.
Onafhankelijke adviseurs, die werken op basis van een uurtarief of een vast tarief in plaats van een commissie, kunnen een goede gok zijn als het gaat om het verkrijgen van betrouwbare, objectieve informatie. Evenzo kunnen ratingbureaus die niets te maken hebben met de investeringen die zij dekken, van onschatbare waarde zijn. (Voor meer informatie over commissie, zie

Uw beleggingsadviseur betalen - vergoedingen of commissies? ) Regelmatige controle en controle kunnen ook veel doen om ervoor te zorgen dat uw makelaar en andere leveranciers de dingen in de gaten houden en het op de juiste manier aanpassen van uw portfolio. Dit betekent niet te weinig, niet te veel. De laatste, die meestal trading impliceert, genereert eenvoudigweg kosten die het rendement opeten. Het is belangrijk om flexibel te zijn in uw aanpak en om een ​​passend risiconiveau te bereiken, wat gezien de aard van de diensten, zoals hierboven uitgelegd, vrij lastig is om te bereiken. (Raadpleeg

Bent u een goede klant? ) Om te weten welke taken u kunt doen om uw adviseur op één lijn te houden met uw doelen, is diversificatie een must. Gezien alle fundamentele en lastige kwesties die hierboven zijn besproken, zijn de meeste beleggers het meest gediend door beleggingen in verschillende activaklassen aan te houden, en gelden die door verschillende managers worden beheerd. Geen enkele individuele activaklasse biedt altijd een goede service. (Zie

Inleiding tot diversificatie en Het belang van diversificatie voor meer informatie over diversificatie.) Conclusie

De dienstensector - waarvan de beleggingssector een subset is - is vaak moeilijker voor kopers om mee om te gaan dan de markten. De typische kenmerken van diensten, zoals ongrijpbaarheid en heterogeniteit, leiden onvermijdelijk tot problemen met betrekking tot keuze, evaluatie en monitoring.Diensten leveren immers een ervaring op en in het kader van investeringen kan dit enorm variëren, van winstgevend tot traumatisch - en zelfs rampzalig.
Deze problemen kunnen niet volledig worden overwonnen, maar ze kunnen worden geminimaliseerd door een paar simpele acties: zelf leren over de markt en producten (of tenminste leren wie je kunt vertrouwen en vertrouwen op); het vinden van de juiste adviseurs en informatiebronnen; en het regelmatig evalueren, bewaken en controleren van uw portefeuille. Met een goede diversificatiestrategie in de hand en deze acties op zijn plaats, zou je in staat moeten zijn om het servicedilemma te overwinnen en te genieten van geweldige diners in uitstekende restaurants.