"… niets kan worden gezegd dat zeker is, behalve overlijden en belastingen. "- Benjamin Franklin
Het beroemde axioma van de founding father is vandaag de dag net zo waar als de dag dat hij het schreef, wat betekent dat beleggers moeten begrijpen wat de overheid neemt.
De federale overheid belast niet alleen beleggingsinkomsten - dividenden, rente, huur op onroerend goed, enz. - maar realiseert ook kapitaalwinst. De belastingman is ook slim; beleggers kunnen niet ontsnappen door indirect te beleggen via beleggingsfondsen, exchange-traded funds, REIT's of commanditaire vennootschappen. Voor belastingdoeleinden zijn deze entiteiten transparant. Het belastingkarakter van hun uitkeringen stroomt door naar beleggers in verhouding tot hun economisch belang, en beleggers zijn nog steeds aansprakelijk voor belasting op vermogenswinsten wanneer zij verkopen.
Belasting op dividenden
Bedrijven betalen dividenden uit winst na belastingen, wat betekent dat de fiscus al een korting heeft genomen. Dat is de reden waarom aandeelhouders een pauze krijgen - een preferentieel belastingtarief van 15% op "gekwalificeerde dividenden" als het bedrijf in de VS gevestigd is of in een land dat een dubbelbelastingverdrag heeft met de Amerikaanse acceptabele voor de IRS. Niet-gekwalificeerde dividenden - betaald door andere buitenlandse bedrijven of entiteiten die niet-gekwalificeerde inkomsten ontvangen (bijvoorbeeld een dividend uit rente op obligaties die in het bezit zijn van een beleggingsfonds) - worden belast tegen de normale inkomstenbelastingtarieven, die doorgaans hoger zijn. In 2013 is dat een glijdende schaal tot 39. 6%, plus een extra belasting van 3,8% voor belastingplichtigen met een hoog inkomen ($ 200.000 voor alleenstaanden, $ 250.000 voor gehuwde paren).
Aandeelhouders genieten alleen van het preferentiële belastingtarief als ze gedurende ten minste 61 dagen aandelen hebben gehouden gedurende de periode van 121 dagen die 60 dagen vóór de ex-dividenddatum begint. Bovendien tellen de dagen waarop het risico van verlies van de ontvanger wordt verminderd (bijvoorbeeld door een putoptie, een verkoop van dezelfde aandelenkorting ten opzichte van de doos of de verkoop van de meeste in-the-money call-opties) niet mee naar de minimale houdperiode.

• Case No. 1: Een belegger die federale inkomstenbelasting betaalt tegen een marginaal tarief van 28% en een gekwalificeerd dividend van $ 500 ontvangt op een aandeel dat meerdere jaren in een belastbare rekening staat, is $ 75 verschuldigd belasting. Als het dividend niet-gekwalificeerd was, of als de belegger niet aan de minimale periode voor het houden van een dividend voldeed, zou de belasting $ 140 zijn. Een belastingbetaler van het hoogste niveau (inkomstenbelasting op 39,6% plus de 3,3% zorgtoeslag) zou $ 217 belasting verschuldigd zijn op een niet-gekwalificeerd dividend.
  Beleggers kunnen de belastingbeten verminderen als ze activa, zoals buitenlandse aandelen en beleggingsfondsen, op een belastinglatentie houden zoals een IRA of 401 (k) en binnenlandse aandelen op hun gewone effectenrekening houden.

Belasting op rente
De federale overheid behandelt de meeste rente als gewoon inkomen onderworpen aan belasting, ongeacht de marginale rente die de belegger betaalt.Zelfs zero-coupon-obligaties ontsnappen niet. Hoewel beleggers geen cash ontvangen tot hun vervaldatum, moeten ze belasting betalen over de jaarlijkse rentebetaling op deze effecten, berekend tegen het rendement op de vervaldatum op de datum van uitgifte.
De uitzondering? Rente op obligaties uitgegeven door Amerikaanse staten en gemeenten, waarvan de meeste is vrijgesteld van federale inkomstenbelasting. Sommige gemeentelijke obligaties die zijn vrijgesteld van de reguliere federale inkomstenbelasting, zijn echter nog steeds onderworpen aan de alternatieve minimum belasting. Beleggers moeten de federale belastingstatus van elke gemeentelijke obligatie controleren voordat ze kopen.

Beleggers kunnen ook een korting krijgen op de inkomstenbelastingen op rente. Amerikaanse Schatkisteffecten zijn vrijgesteld van inkomstenbelasting, terwijl de meeste staten geen rente heffen op gemeentelijke obligaties die zijn uitgegeven door in-state-entiteiten.

• Case No. 2: Een belegger die federale inkomstenbelasting betaalt aan een marginaal tarief van 33% en een $ 1, 000 halfjaarlijkse rente ontvangt van $ 40.000 hoofdsom van een bedrijfsobligatie van 5% is $ 330 belasting verschuldigd, $ 670 verlaten. Als dezelfde belegger een rente van $ 800 ontvangt op $ 40.000 hoofdsom van een gemeentebelasting van 4%, is er geen federale belasting verschuldigd, waardoor de $ 800 intact blijft. Zelfs een belastingbetaler van het hoogste niveau zou noch de federale inkomstenbelasting, noch de zorgtoeslag verschuldigd zijn. Beleggers met hogere belastingschijven geven vaak de voorkeur aan het houden van gemeentelijke obligaties in plaats van andere obligaties in hun belastbare rekeningen. Hoewel gemeenten lagere nominale rentetarieven betalen dan bedrijven met een vergelijkbare kredietkwaliteit, is de winst na belasting van deze beleggers doorgaans hoger op belastingvrije obligaties.

Belasting op vermogenswinsten
De heffing van Uncle Sam op gerealiseerde kapitaalwinsten is afhankelijk van hoe lang een belegger de zekerheid aanhield. Het belastingtarief op langetermijnwinst (langer dan een jaar) is 15%, behalve voor belastingplichtigen met een hoog inkomen (in 2013, $ 400, 000 voor alleenstaanden, $ 450, 000 voor gehuwde paren) die 20% moeten betalen. Hoogrentende belastingplichtigen betalen doorgaans ook de zorgtoeslag voor een all-in tarief van 23,8%.
Net als de bewaartermijn voor gekwalificeerde dividenden, tellen dagen niet mee als de belegger het risico heeft verminderd met opties of shortverkopen (zie hierboven).
Op korte termijn (minder dan een jaar van een geldige aanhoudingsperiode) worden meerwaarden belast tegen de normale belastingtarieven.

• Case No. 3: Een belegger in de belastingschijf van 25% verkoopt 100 aandelen XYZ-aandelen gekocht voor $ 80 per aandeel voor $ 50 per aandeel. Als hij of zij de aandelen langer dan een jaar in bezit had, zou de verschuldigde belasting $ 450 (15% van (80 - 50) x 100) zijn, vergeleken met $ 750 belasting als de bewaartermijn korter is dan een jaar. In identieke omstandigheden zou een belastingbetaler van het hoogste niveau $ 1, 302 aan kortetermijnaanwas ten opzichte van $ 450 aan winst op de lange termijn verschuldigd zijn.

Belastingverliezen en wasverkoop
Beleggers kunnen meerwaarden compenseren met kapitaalverliezen die zijn gerealiseerd hetzij in hetzelfde belastingjaar, hetzij overgedragen van voorgaande jaren. Individuen mogen elk jaar maximaal $ 3, 000 aan nettovermogensverliezen aftrekken van andere belastbare inkomsten, terwijl eventuele verliezen boven de vergoeding beschikbaar zijn totdat ze worden gecompenseerd met winsten in toekomstige jaren of afgeschreven worden tegen de jaarlijkse vergoeding.
Beleggers kunnen hun belastingaanslag op kapitaalwinst minimaliseren door belastingverliezen te oogsten. Als een of meer aandelen in een portefeuille onder de kostenbasis van een belegger liggen, kan de belegger een fiscaal fiscaal verlies verkopen en realiseren dat beschikbaar is om meerwaarden in hetzelfde of een volgend jaar te compenseren.
Er is echter een probleem. De IRS behandelt de verkoop en terugkoop van een "substantieel identieke" zekerheid binnen 30 dagen als een "wasverkoop", waarvoor het kapitaalverlies in het lopende belastingjaar niet is toegestaan. Het verlies verhoogt in plaats daarvan de belastinggrondslag van de nieuwe positie, waardoor het belastingeffect wordt uitgesteld totdat de aandelen worden verkocht in een transactie die geen wasverkoop is. Een substantieel identiek effect omvat dezelfde aandelen, in-the-money call-opties of short-put-opties op dezelfde aandelen, maar niet aandelen in een ander bedrijf in dezelfde sector.

• Case No. 4: Een belegger in de 35% -belastingschijf verkoopt 100 aandelen XYZ-aandelen gekocht voor $ 60 per aandeel voor $ 40 per aandeel, waardoor een verlies van $ 2 000 wordt gerealiseerd en 100 aandelen ABC-aandelen die zijn gekocht bij $ 30 per aandeel voor $ 100 per aandeel, waardoor een winst van $ 7, 000 wordt gerealiseerd. Er is belasting verschuldigd over de winst van $ 5, 000 netto . Het tarief is afhankelijk van de bewaartermijn voor ABC - $ 750 voor een winst op lange termijn, of $ 1, 750 voor een winst op korte termijn. Als de belegger 100 aandelen XYZ koopt binnen 30 dagen na de oorspronkelijke verkoop, is het kapitaalverlies op de wasverkoop niet toegestaan ​​en is de belegger belasting verschuldigd over de volledige winst van $ 7, 000 - $ 1, 050 voor een winst op lange termijn, of $ 2, 450 voor een winst op korte termijn.

De bottom line: Belastingen Materie
Belastingen hebben een aanzienlijke impact op de nettorendement voor beleggers. Gedetailleerde belastingregels zijn beschikbaar op de IRS-website voor dividenden en voor meerwaarden en wasverkopen. Hoewel zorgvuldige plaatsing van activa en het oogsten van belastingaangiften de belastingdruk kunnen verlagen, zijn de belastingomstandigheden van iedereen uniek. Beleggers dienen hun eigen financiële en fiscale adviseurs te raadplegen om de optimale strategie te bepalen die consistent is met hun beleggingsdoelstellingen.