Achtergrond

Na de financiële crisis van 2007/2008 is het toezicht van banken, met name die welke als "too big to fail" (TBTF) werden beschouwd, toegenomen. Het hele mondiale financiële systeem dreigde te worden gedestabiliseerd als deze TBTF's zouden instorten. Dientengevolge werden regeringen en belastingbetalers gedwongen om wat te redden, terwijl anderen die toestemming hadden gekregen in te storten, een gigantisch rimpeleffect teweegbrachten op de wereldwijde markten. De Basel III-maatregelen werden vastgesteld om deze risico's te beperken en de voorschriften van het wereldwijde banksysteem aan te scherpen. Ze werden gezamenlijk door de G20-landen ontwikkeld via het Basel Committee on Banking Supervision (BCBS), dat is gevestigd in Zwitserland. De Financial Stability Board (FSB) is ook ontstaan ​​uit de Basel Tower en is belast met het monitoren van kwetsbaarheden in het wereldwijde financiële systeem en heeft een specifiek mandaat om de risico's van 'te groot om te falen' banken aan te pakken. Deze banken worden in Basel-taal aangeduid als Global Systemically Important Banks (GSIB's). (Om meer te weten te komen over de zich ontvouwende financiële crisis van 2008, die tot deze voorzichtige benadering van het wereldwijde bankwezen heeft geleid, wordt verwezen naar: " De financiële crisis van 2007-2008 in overzicht." )

Wereldwijd systeemonafhankelijke banken (GSIB's)

Wereldwijd systeemonafhankelijke banken (GSIB's) worden gekarakteriseerd als banken waarvan de ineenstorting het mondiale financiële stelsel aanzienlijk zou kunnen destabiliseren. De lijst met GSIB's wordt in november jaarlijks gepubliceerd door de Financial Stability Board. De meest recente lijst van 30 GSIB's in 2014 bestaat uit de bekende grote banken in de Verenigde Staten, Europa en Azië-Pacific. In de VS omvatten de grootste drie, op basis van marktkapitalisatie, JP Morgan Chase (JPM), Citigroup (C) en Bank of America (BAC). In Europa omvatten ze HSBC (HSBA), BNP Paribas (BNP) en Credit Agricole (ACA). Het grootste van de totale activa is over het geheel genomen in de Asia Pacific - de Industrial & Commercial Bank of China (ICBC), terwijl de China Construction Bank Corporation niet ver achterloopt qua omvang, als de op twee na grootste. De top 5 grootste mondiale banken worden hieronder weergegeven:

Bedrijfsnaam	Regio	Totaal activa (US $ miljoen)
Industrial & Commercial Bank of China	China	3, 125, 661 < HSBC
UK	2, 671, 318	Mitsubishi UFJ FG
China	2, 504, 433	BNP Paribas
Europa	2, 482, 212 < JP Morgan Chase	VS
2, 415, 689	Bron: Bloomberg	Voor grote banken stelt de FSB voor een extra kapitaalniveau aan te houden. Dit is om ervoor te zorgen dat ze een voldoende verlies absorberende en herkapitalisatie capaciteit hebben om eventuele schokken te weerstaan. De specifieke hoeveelheid extra kapitaal wordt voorgesteld als 1.0% - 3. 5% van het kapitaal toegevoegd aan risicogewogen activa, maar een duidelijk gevolg van banken die overtollig kapitaal aanhouden, is het dempende effect dat dit extra kapitaal zou kunnen hebben op hun winstgevendheid en rendement op het eigen vermogen. (Zie:

"Winstgevendheid Indicatorratio's: rendement op eigen vermogen"

). Het gewenste doel van deze vereiste - het verlagen van het bedrijfsrisico en de kosten van kapitaal - is echter, hoewel niet glamoureus, erg belangrijk. Voor instellingen en grote banken die niet aan de overtollige kapitaalvereisten voldoen, moeten zij mogelijk maatregelen nemen zoals: Interne equity verhogen: dit is verreweg de meest eenvoudige methode om kapitaal aan te trekken en zou inhouden dat de bedrag van uitgekeerde dividenden en behoud van extra inkomsten.

De activaspreiding op de balans wijzigen om de weging door risicovolle activa te verminderen.

1. Herstructurering van de balans en de kapitaalbasis door omzetting van in aanmerking komende verplichtingen in eigen vermogen.
2. Externe equity verhogen: dit is waarschijnlijk een laatste redmiddel en zou worden bereikt door nieuwe aandelen uit te geven.
3. Voordelen van de nieuwe bankvoorschriften
4. Het doel van de strengere bankvoorschriften is ervoor te zorgen dat belastingbetalers de last van het redden van financiële instellingen worden ontzien, zoals werd gedaan in reactie op de financiële crisis van 2007/2008, en te voorkomen de ineenstorting van andere dergelijke instellingen. (Zie voor gerelateerde literatuur:

"Top 6 financiële reddingsoperaties van de Amerikaanse overheid"

.) De extra kapitaaltoereikendheidsmaatregelen en het oversight zullen resulteren in sterkere, beter gekapitaliseerde banken die essentieel zijn voor de goede werking van het mondiale financiële systeem. . Aandeelhouderswaarde wordt mogelijk niet significant beïnvloed De aanvullende bankreglementering zou op fundamentele basis de waardering van dergelijke entiteiten kunnen verminderen. Enerzijds verminderen de kapitaalbuffers in wezen het risiconiveau van de onderneming, wat bijgevolg de kapitaalkosten en de kans op instorten / falen zou moeten verlagen. Aan de andere kant kunnen de hogere niveaus van overmatig kapitaal de winstgevendheid en het rendement op het eigen vermogen verminderen. Met beide factoren gecombineerd, zou het effect op de algemene aandeelhouderswaarde op de lange termijn kunnen worden geneutraliseerd.

Volgende stappen

In dit stadium blijven de regelingen voor totale verliesabsorptiecapaciteit (TLAC) als voorstellen, en als volgende stap in 2015 zal de FSB openbare raadplegingen, een kwantitatieve impactstudie en een marktonderzoek uitvoeren. en zal eventuele noodzakelijke herzieningen uitvoeren voordat de resultaten van zijn onderzoek definitief worden voorgelegd aan de volgende G20-top in 2015. De streefdatum voor banken om de voorgestelde wijzigingen door te voeren is in januari 2016.

The Bottom Line

De financiële crisis in 2008 bood beleidsmakers een spoedcursus in de kwetsbaarheden in het mondiale financiële stelsel en de gevoeligheid voor schokken - met name het soort schok dat het gevolg is van het instorten van financiële instellingen die te groot zijn om te mislukken. Dit waren inzichten die werden opgedaan tegen hoge economische kosten, en globale besluitvormers zijn erop gebrand dat zij hun les hebben geleerd, en hebben besloten om ervoor te zorgen dat bepaalde risico's en verschillende soorten fragiliteit in het systeem worden verminderd door bankwetgeving in te voeren en vereisten die zullen dienen als controle- en balansmechanismen en schokdempers in het geval van toekomstige financiële uitval.Er is ook een schijnwerper geplaatst op specifieke banken die zijn geclassificeerd als entiteiten die groot genoeg zijn om wereldwijde financiële instabiliteit te veroorzaken als ze instorten. Er zijn zorgen geuit over winstgevendheid en aandeelhouderswaarde in het licht van dit nieuwe beleid, maar het valt nog te bezien in hoeverre deze voorschriften zullen gelden voor het achteraf inbouwen van het financiële systeem met de noodzakelijke parameters en grenzen die het soort risicovoling zullen voorkomen. bijna veroorzaakt de wereldeconomie omvallen.