De meeste mensen willen liever niet 100 pagina's documenten lezen als ze kunnen, maar lange en technische 10-Q en 10-K SEC-documenten zijn een noodzaak voor succes. Gelukkig bestaan ​​deze registraties meestal uit routinematige beschrijvingen en onthullingen die kunnen worden vermeden, en dit artikel zal een blik werpen op hoe je deze documenten snel kunt lezen om snel de belangrijke informatie eruit te halen.

Waarom lezen van 10-Q en 10-K indieningen? SEC-deponeringen bieden beleggers een nuttige en betrouwbare informatiebron, omdat bedrijven routinematig aandeelhouders moeten bijwerken. Afgezien van de kwartaal- en jaarrekeningen die in deze documenten zijn opgenomen, kunnen beleggers ook achter de cijfers kijken en ontdekken waarom de resultaten niet voldeden aan de verwachtingen voor de periode, of deze overtroffen.

Door deze SEC-documenten effectief te lezen, kunnen beleggers ook voorkomen dat ze frauduleus handelen door bepaalde soorten boekhoudfraude aan het licht te brengen. Bedrijven kunnen bijvoorbeeld proberen om de boekhouding van voorraden om te zetten in gunstiger boekhoudtypen of om het nettoresultaat te maskeren door niet-contante elementen toe te voegen of af te trekken; dit alles wordt zichtbaar in deze deponeringen. (Zie voor meer informatie SEC-documenten: formulieren die u moet kennen .)

SEC-documenten online zoeken SEC-documenten zijn te vinden op de website van de Amerikaanse Securities and Exchange Commission door naar het EDGAR-systeem te gaan. Andere websites van derden, zoals SECFilings. com en EDGAROnline. com, lever ook de gegevens samen met andere waardetoevoegende diensten om beleggers te helpen bij het sorteren en verwerken van de SEC-aangiften. (Meer informatie in Policing The Securities Market: een overzicht van de SEC .)

Een kijkje in 10-Q en 10-K indieningen Beleggers die voor het eerst naar een 10-Q of 10-K-indiening kijken, zijn enigszins verrast door de grootte van het document , wat vaak meer dan 100 pagina's kan zijn. Al deze archieven zijn echter onderverdeeld in gemakkelijk te begrijpen gedeelten om ze gemakkelijker te kunnen volgen.
Deze drie secties bevatten:

• Bedrijfsoverzicht - Een beschrijving van het bedrijf, risicofactoren die verband houden met het bedrijf, juridische procedures voor en tegen het bedrijf en kwesties om te stemmen, onder andere .
• Financieel overzicht - Een beoordeling van de prestaties van het bedrijf gedurende de periode, bespreking van het management en analyse van de resultaten, wijzigingen in de boekhoudprocedures of toelichtingen en aanvullende gegevens, onder andere .
• Governance-overzicht - Een beoordeling van de beloningen van bestuurders, economisch eigendom door het management, relaties met bestuurders en boekhoudkundige vergoedingen, onder andere .

Hoewel al deze secties belangrijke informatie voor beleggers bevatten, zijn er veel wettelijke voorschriften die kunnen worden genegeerd. In het volgende gedeelte bekijken we een snel proces in drie stappen om snel de benodigde informatie in slechts enkele minuten vast te stellen.

Three Steps to Speed ​​Reading 10-Q en 10-K Filings

1. Haal de informatie uit de bron
   De financiële overzichten en aanvullende gegevens sectie vertegenwoordigt het vlees en de aardappelen van de 10- Q en 10-K, door een uitgebreid financieel overzicht van de periode te geven.

   Het gedeelte bevat:

   • Bedrijfsoverzicht - Een beschrijving van het bedrijf, risicofactoren die verband houden met het bedrijf, juridische procedures voor en tegen het bedrijf en aangelegenheden om te stemmen, onder andere .
   • Financieel overzicht - Een beoordeling van de prestaties van het bedrijf gedurende de periode, bespreking van het management en analyse van de resultaten, wijzigingen in de boekhoudprocedures of toelichtingen en aanvullende gegevens, onder andere .
   • Governance-overzicht - Een beoordeling van de beloningen van bestuurders, economisch eigendom door het management, relaties met bestuurders en boekhoudkundige vergoedingen, onder andere .

   Beleggers moeten deze sectie beginnen te analyseren door het stijgende of afnemende percentage te berekenen ten opzichte van de voorgaande periode en de getallen te vergelijken met de veelvouden en verwachtingen van de prijswinst.

   Vervolgens moeten beleggers de huidige ratio berekenen door actuele activa te delen door kortlopende schulden en te kijken naar langetermijnschulden en kasmiddelen om te zorgen dat er geen problemen op de balans bestaan.

   En ten slotte moeten beleggers een kijkje nemen in het kasstroomoverzicht om ervoor te zorgen dat het geld dat door de deur komt afkomstig is van de bedrijfsactiviteiten en niet van creatieve boekhouding. (Lees voor meer informatie Fundamentele analyse: Inleiding tot financiële overzichten .)

2. Haal het echte verhaal achter de koppen
   De sectie Management Discussion and Analysis is misschien wel de belangrijkste sectie van de 10-Q of 10-K indiening en nuttig voor beleggers om het in zijn geheel te lezen. De sectie omvat:
   • Balans - Een beoordeling van de activa van het bedrijf versus zijn verplichtingen; dit is handig voor het controleren van liquiditeitsratio's, contant geld op de boeken en het niveau van schulden aan anderen .
   • Resultatenrekening - Een beoordeling van de inkomsten en winst van het bedrijf; dit is handig om te zien hoe het bedrijf presteert op de bovenste en onderste regel .
   • Kasstroomoverzicht - Een overzicht van kasstromen in en uit de bank; dit is handig voor kruiscontroles met de resultatenrekening om de netto-inkomsten te verifiëren.

   Beleggers dienen dit gedeelte in zijn geheel te lezen om inzicht te krijgen in de reden voor wijzigingen in inkomsten, marges en andere statistieken in de financiële overzichten. In essentie biedt dit gedeelte het ware verhaal achter het nieuws en koppen die alleen de cijfers tonen.

   De sectie kan ook richtlijnen voor toekomstige perioden bevatten evenals toevoegingsbonnen, zoals updates over grote contracten, die nodig zijn om nauwkeurige inkomsten- en opbrengstprognoses te maken voor toekomstige kwartalen of jaren. (Meer informatie in Top 9 vragen die beleggers moeten stellen Management .)

3. Controleren op onregelmatigheden in de boekhouding
   De voetnoten bij de financiële staten bevatten belangrijke informatie die beleggers kan helpen potentieel te vermijden frauduleuze situaties.De meest voorkomende fraudegebieden zijn:
   • Bedrijfsomschrijving - Een overzicht van de historische en huidige activiteiten van het bedrijf, evenals een briefing van de bedrijfstak van het bedrijf .
   • Operationele en financiële resultaten - Een beoordeling van de bedrijfs- en financiële resultaten van de onderneming voor het kwartaal, inclusief redenen voor wijzigingen in resultaten, marges of andere statistieken .
   • Toekomstige begeleiding - Een projectie van de verwachte prestaties van de onderneming in het volgende kwartaal of jaar, op basis van de mening en het oordeel van het management .
   • Aanvullende opmerkingen - Eventuele aanvullende opmerkingen of opmerkingen die het management zou willen overbrengen aan aandeelhouders of potentiële beleggers, zoals contractnieuws / onderscheidingen.

Er zijn talloze manieren waarop bedrijven inkomen en vermogen kunnen opblazen of verliezen kunnen verbergen - van het herkennen van inkomsten voordat ze dubieuze rekeningen moeten onderschatten - maar alles wordt in de voetnoten vermeld. Daarom is het belangrijk voor beleggers om deze voetnoten te controleren, vooral wanneer dingen verdacht lijken op de financiële overzichten.

Conclusie Hoewel aanvragen voor 10-Q en 10-K aanvankelijk intimiderend lijken, kunnen ze snel in drie stappen worden gescand op belangrijke informatie. Met behulp van deze technieken kunnen beleggers die deze documenten lezen misleidende nieuwskoppen vermijden en het waargebeurde verhaal achter de schermen begrijpen, en potentiële fraude vermijden in slechts enkele minuten in plaats van uren. (Meer informatie in Vergeet niet het prospectus te lezen! )