Subprime is een classificatie van leningen die worden aangeboden tegen tarieven die hoger zijn dan de prime rate voor personen die niet in aanmerking komen voor leningen met een prime-rate. Dit gebeurt meestal wanneer leners een slechte kredietwaardigheid hebben en als gevolg daarvan ziet de geldschieter hen als een hoger risico.

Leningkwalificatie is gebaseerd op vele factoren, waaronder inkomsten, bezittingen en kredietwaardigheid. In de meeste gevallen hebben sub-prime leners vragen om hen heen in een of meer van deze gebieden, zoals een slechte kredietwaardigheid of een onvermogen om inkomsten te bewijzen. Iemand met een kredietbeoordeling van minder dan 620 of zonder activa komt bijvoorbeeld waarschijnlijk niet in aanmerking voor een traditionele hypotheek en moet een subprime-lening aangaan om de benodigde financiering te krijgen. Lees verder om meer te weten te komen over dit soort leningen en hoe het zijn slechte reputatie heeft gekregen.

AD:

Subprime versus Prime

Naast hogere rentetarieven dan leningen met een prime-rate, zijn subprime-leningen vaak voorzien van hogere kosten. En, in tegenstelling tot prime-rate leningen, die behoorlijk vergelijkbaar zijn tussen geldverstrekker en geldschieter, variëren subprime-leningen sterk. Een proces dat bekend staat als risicogebaseerde prijsbepaling wordt gebruikt om hypotheekrente en voorwaarden te berekenen - hoe slechter uw kredietwaardigheid, hoe duurder de lening.

Subprime-leningen worden meestal gebruikt om hypotheken te financieren. Ze omvatten vaak boetes voor vervroegde aflossing die het leners niet mogelijk maken om de lening vroegtijdig af te lossen, waardoor het moeilijk en duur wordt om de lening te herfinancieren of met pensioen te gaan vóór het einde van de looptijd. Sommige van deze leningen hebben ook een looptijd van de ballon, waarvoor een grote eindbetaling nodig is. Nog, anderen komen met kunstmatig lage introductietarieven die aanzienlijk stijgen, waardoor de maandelijkse betaling met maar liefst 50% toeneemt.

AD:

Leners realiseren zich vaak niet dat een lening subprime is, omdat geldschieters die terminologie zelden gebruiken. Vanuit marketingperspectief is 'subprime' geen aantrekkelijke term. (Lees voor meer informatie: Subprime is vaak subpar .)

Geschiedenis

De Community Reinvestment Act van 1977 en latere liberalisering van de regelgeving gaven kredietverstrekkers een sterke prikkel om geld te lenen aan leningnemers met een laag inkomen. De Deregulation and Monetary Control Act van 1980 stelde geldverstrekkers in staat hogere rentetarieven in rekening te brengen bij leners met lage kredietscores. De alternatieve hypotheektransactiepariteitswet, die in 1982 werd aangenomen, maakte vervolgens het gebruik van leningen met variabele rentevoeten en ballonbetalingen mogelijk. Ten slotte heeft de Tax Reform Act van 1986 de renteaftrek voor consumptieve leningen geëlimineerd, maar de hypotheekrenteaftrek gehandhaafd. Deze acties zetten de aanval van subprime-leningen in gang. (Lees voor meer informatie: De hypotheekrenteaftrek .)

AD:

In de loop van de tijd pasten bedrijven zich aan deze veranderende omgeving aan en begon de expansie van subprime-leningen in alle ernst. Hoewel subprime-leningen beschikbaar zijn voor een verscheidenheid aan aankopen, vormen hypotheken voor de meeste consumenten de belangrijkste items, dus een toename van subprime-leningen trok natuurlijk aan bij de hypotheekmarkt.Volgens statistieken vrijgegeven door de Federal Reserve Board in 2004, van 1994 tot 2003, steeg de subprime-kredietverlening met 25% per jaar, waardoor het het snelst groeiende segment van de Amerikaanse hypotheekindustrie is. Bovendien noemt de Federal Reserve Board de groei als een 'bijna tienvoudige toename in slechts negen jaar'.

De goede

leningen met subprime hebben de mogelijkheden voor eigenwoningbezit vergroot, waardoor negen miljoen huishoudens in de rangen van huiseigenaren in minder dan een decennium en katapulteren de Verenigde Staten in de bovenste laag van de ontwikkelde landen op eigenwoningbezit tarieven, op gelijke voet met het Verenigd Koninkrijk en iets achter Spanje, Finland, Ierland en Australië, volgens de Federal Reserve. Meer dan de helft van die toegevoegd aan de rangen van nieuwe huiseigenaars zijn minderheden. Omdat home equity het primaire spaarmiddel is voor een aanzienlijk percentage van de bevolking, is eigenwoningbezit een goede manier om rijkdom te bouwen.

De slechte

leningen met subprime zijn duur. Ze hebben hogere rentetarieven en gaan vaak gepaard met vooruitbetaling en andere boetes. Leningen met aanpasbare rente zijn bijzonder zorgwekkend, omdat de betalingen dramatisch kunnen stijgen als de rente stijgt. (Voor meer informatie over leningen met aanpasbare rentevoeten, zie Hypotheken: Vaste rente versus Veranderingsratio en American Dream of Mortgage Nightmare? ) Te vaak worden subprime-leningen verstrekt aan mensen die geen andere manier hebben om toegang te krijgen tot fondsen en weinig begrip van de werking van de lening.

Aan de kredietkant kan de haast om nieuwe klanten aan te trekken leiden tot slordige handelspraktijken, zoals het verstrekken van leningen zonder dat leners een gedocumenteerd bewijs van inkomen moeten verstrekken en zonder rekening te houden met wat er zal gebeuren als de rente stijgt. Dit kan een risicovolle onderneming blijken te zijn als mensen niet meer in staat zijn om hun leningen terug te betalen en het renteverlies van hypotheken stijgt. In 2007, New Century Financial Corp, die toen een populaire subprime hypotheekverstrekker was die faillissement aanvroeg

The Ugly

Omdat subprime leners over het algemeen geen gunstige kandidaten zijn voor meer traditionele leningen, hebben subprime-leningen de neiging om aanzienlijk hogere standaardpercentages te hebben dan prime-rate leningen. Wanneer de rente snel stijgt en de huisvestingswaarden stagneren of dalen, zijn de rimpeleffecten voelbaar in de hele sector.

Het onvermogen van de lener om aan zijn betalingen te voldoen of om te herfinancieren (vanwege boetes voor vervroegde aflossing) zorgt ervoor dat leners in gebreke blijven. Als de verhinderingstarieven stijgen, falen de geldschieters. Uiteindelijk raken de beleggers die hypotheekgedekte waardepapieren kopen op basis van subprime-leningen ook gekwetst wanneer de onderliggende leningen in gebreke blijven. (Lees Achter de schermen van uw hypotheek voor meer informatie over dit werken.)

Koper Let op

Wanneer subprime-leningen op verantwoorde wijze door kredietverstrekkers worden gebruikt, kan dit koopkracht bieden aan personen die anders misschien niet toegang hebben tot fondsen. Omdat de hypotheekcrisis in de periode 2007-2010 illustreert dat subprime-leningen zeer risicovol kunnen zijn. (Lees voor een grondige blik op de subprimecrisis: De brandstof die de subprime-meltdown gaf).