Vastgoedbevaks (REIT's) zijn om verschillende redenen aantrekkelijk. Ten minste 90% van het belastbaar inkomen moet aan de aandeelhouders worden terugbetaald in de vorm van dividenden. Twee, die aansluiten bij punt één, dividendrendementen zijn meestal hoger dan in de bredere markt. Drie, en misschien wel het belangrijkste, u hoeft het geld en de tijd niet direct te investeren in het kopen van een woning, wat hoogstwaarschijnlijk zal leiden tot verrassingsuitgaven en eindeloze hoofdpijn.

AD:

Als u investeert in een REIT met een goed managementteam, een bewezen staat van dienst en blootstelling aan goede eigenschappen, kunt u achterover leunen en uw investering zien groeien. Zou het niet leuk zijn als het echt zo gemakkelijk was? Soms wel, maar alleen als je je huiswerk maakt en een beetje geluk hebt. Helaas zijn er enkele valkuilen die je moet vermijden. (Zie voor meer informatie: Residentiële, gezondheidszorg en kantoor-REIT's .)

AD:

Niet-verhandelde REIT's

Sterk overwegen om weg te blijven van niet-verhandelde REIT's. Ze worden niet openbaar verhandeld, wat betekent dat u geen onderzoek naar uw investering kunt doen. Dit zal u op zijn beurt weerhouden om de waarde van de REIT te bepalen. Sommige niet-verhandelde REIT's onthullen alle activa en waarde na 18 maanden na het aanbieden ervan, maar dat is nog steeds niet geruststellend.

Niet-verhandelde REIT's zijn ook illiquide. In veel gevallen kunt u niet voor minimaal zeven jaar verkopen. Sommige bieden u de mogelijkheid om na een jaar een deel van uw investering op te halen, maar er zal bijna altijd een vergoeding zijn. H et geld in te sluiten omdat ze investeerdersgeld moeten bundelen om onroerend goed te kopen en beheren. Maar er kan ook een schaduwzijde zijn aan dit verzamelde geld. Die donkere kant heeft betrekking op het soms uitkeren van dividenden van het geld van andere beleggers - in tegenstelling tot inkomsten die zijn gegenereerd door een onroerend goed. Dit beperkt de cashflow voor de REIT en vermindert de waarde van aandelen. (Zie voor meer: ​​ Wat zijn de potentiële valkuilen van REIT's in eigendom ?)

AD:

Een andere con voor niet-verhandelde REIT's zijn vooraf te betalen vergoedingen. De meeste kosten een upfront fee tussen 9% en 10% (soms zo hoog als 15%). Er zijn gevallen waarin niet-verhandelde REIT's een goed management en uitstekende eigenschappen hebben, wat kan leiden tot uitstekende rendementen, maar dit is ook het geval met openbaar verhandelde REIT's.

Een laatste risico voor niet-verhandelde REIT's zijn kosten voor externe managers. Als een niet-verhandelde REIT een externe manager betaalt, dan eet die in rendement. Als u ervoor kiest om te beleggen in een niet-verhandelde REIT, is het noodzakelijk om het management alle noodzakelijke vragen te stellen met betrekking tot de bovenstaande risico's. Hoe meer transparantie, hoe beter. (Zie voor meer informatie: REIT's analyseren en REIT Performance .)

Public-traded REIT's

Dit is een veel veiliger speelveld. Er zijn echter nog steeds risico's.Het grootste is dat de rentetarieven hoger worden, waardoor de vraag naar REIT's afneemt. Er kan worden beargumenteerd dat stijgende rentetarieven duiden op een sterke economie, die dan hogere huren en bezettingsgraden betekent. Maar historisch gezien presteren REIT's niet goed wanneer de rente omhoog gaat.

Het andere primaire risico is het kiezen van de verkeerde REIT. Dit klinkt misschien simplistisch, maar het gaat om logica. Op het moment van dit schrijven zijn winkelcentra in de voorsteden in verval. Je zou niet willen investeren in een REIT met blootstelling aan een winkelcentrum in de buitenwijken. Met millennials die voor gemak en kostenbesparende doeleinden de voorkeur geven aan stedelijk wonen, zijn stedelijke winkelcentra waarschijnlijk een betere gok. Trends veranderen, dus zorg ervoor dat je onderzoek doet naar wat er gaande is. (Zie voor meer: ​​ Geldgewoonten van de Millennials .)

Het laatste punt is geen risico, maar een punt dat u moet weten: REIT-dividenden worden belast als gewoon inkomen.

De bottom line

Investeren in REIT's kan een passief, inkomensgenererend alternatief zijn om rechtstreeks vastgoed te kopen. Laat u niet misleiden door enorme dividendrendementen. Kies in plaats daarvan de juiste managementteams en kwaliteitskenmerken op basis van de huidige trends. Sterk overwegen openbaar verhandelde REIT's over niet-verhandelde REIT's. Let ook op de rentetarieven. (Zie voor meer: ​​ Wat is het verschil tussen een REIT en een vastgoedfonds ?)