Beleggers die noch de tijd noch het geduld hebben om hun geld actief te beheren, hebben opties. Ze kunnen een money manager inhuren, een hedge fund manager, of beleggen in een beleggingsfonds of een exchange traded fund (ETF). Maar hoe weet een belegger welke route de beste optie is? Er zijn verschillende dingen om te overwegen bij het bepalen hoe u uw geld kunt beheren - als het überhaupt wordt beheerd. Lees verder voor wat stof tot nadenken.

Zelfstudie: investeren in de geldmarkt

Startkosten
Een belangrijke overweging voor veel beleggers is hoeveel het gaat kosten om een ​​bepaalde investering te doen. ETF's kunnen theoretisch telkens één aandeel worden gekocht, dus de minimale investering is over het algemeen te verwaarlozen. Veel beleggingsfondsen hebben echter een minimum om een ​​account te openen. Voor veel mensen, in het bijzonder jongere beleggers, is de typische initiële storting van $ 500- $ 1, 000 of meer een hoge initiële investering. (Zie Beleggen met slechts $ 1, 000 voor meer inzicht.)

Hedgefondsen hebben over het algemeen een nog hogere drempelwaarde. Veel hedgefondsen vereisen dat hun investeerders maximaal $ 5 miljoen aan beleggingen bezitten en een minimaal eigen vermogen en / of een aanzienlijke inkomstenstroom hebben, meestal in het bereik van $ 300.000. Sommige fondsen hebben een nog hogere drempelwaarde. (Als u niet beschikt over het grote kapitaal dat nodig is om in een hedgefonds te beleggen, leest u Kan u beleggen als een hedgefonds? )

Kosten
ETF's hebben transactiekosten die variëren afhankelijk van de makelaar die de belegger gebruikt. In veel gevallen zijn de totale kosten echter vrij klein - meestal minder dan 2% van het totale geïnvesteerde bedrag. Ondertussen rekenen beleggingsadviesdiensten en geldbeheerbedrijven doorgaans 1-2% van het totale vermogen van de klant per jaar aan management- en advieskosten. Bovendien worden makelaarskosten meestal in rekening gebracht; daarom moet het jaarlijkse rendement dat een belegger moet behalen om een ​​break-even te behalen, gemakkelijk 5% of meer per jaar bedragen. (Zie Laat bemiddelingskosten uw rendement niet ondermijnen.)

Beleggingsfondsen kunnen ook behoorlijk hoge kosten in rekening brengen. En terwijl zij kunnen variëren, afhankelijk van hoe de tariefstructuur is aangelegd, fondsen door de wet kan een front-end belasting van maximaal 8. 5%, wat een enorme rem op de winst kan voor de komende jaren op te laden. (Voor meer informatie, lees stoppen met het betalen High Mutual Koersen van het fonds .)
Hedge funds berekenen doorgaans jaarlijkse beheerskosten van 1-2% en bewaar 20% van de winst een investeerder verdient. Volgens Barclay Group, een bedrijf dat hedgefondskosten bijhoudt, bedroeg de gemiddelde managementvergoeding in 2005 1. 56%. In datzelfde jaar, de gemiddelde performance fee 19 was 6%. Sommige beheerders van hedge funds vragen nog meer om hun diensten.
In ieder geval is het de kunst om uit te zoeken of deze kosten echt de moeite waard zijn. In sommige gevallen kan een bedrijf dat hoge kosten in rekening brengt ook zeer hoge rendementen genereren voor zijn investeerders.Dit is echter niet altijd het geval, en in de meeste gevallen tasten hoge tarieven gewoon het rendement van beleggers aan. (Zie Benchmark uw rendementen met indexen voor meer informatie.)

Investeringshorizon
Omdat ETF's worden verhandeld op de belangrijkste beurzen en de transactiekosten over het algemeen goedkoop zijn, kan een belegger handelen in en van hen met relatief gemak. Echter, beleggingsfondsen, omdat ze vaak inkoopkosten bevatten en / of grote front-end belastingen, worden meestal beschouwd als beleggingen voor de langere termijn. (Zie Wanneer een wederzijds fonds verkopen .)

Hedgefondsen worden ook beschouwd als beleggingen op langere termijn, omdat inkopen doorgaans alleen in bepaalde kwartalen zijn toegestaan ​​- en soms alleen met geavanceerde schriftelijke kennisgeving . Sommige hedgefondsen hebben zelfs meerjarige lock-upperioden verlengd.

Bij het zoeken naar de juiste investering moeten beleggers de voordelen en beperkingen van elk beleggingsvehikel realiseren voordat ze erbij betrokken raken.

Risicotolerantie / handholding
In veel gevallen volgen of imiteren ETF's belangrijke indices, zoals de S & P 500. Hoewel risico zeker een probleem is, worden deze brede beleggingen over het algemeen minder volatiel geacht dan andere beleggingsvehikels. Voor alle duidelijkheid: sommige beleggingsfondsen zijn ook samengesteld om risico's te diversifiëren, omdat ze ook in brede indexen investeren of deze nabootsen. Veel beleggingsfondsen worden echter ook actief beheerd en vaak sterk geconcentreerd in een bepaalde sector. Dit kan het beleggingsrisico vergroten. (Lees voor meer informatie Words from The Wise On Active Management .) Hedegomsfondsen worden beschouwd als een van de meest risicovolle beleggingsvehikels omdat een hedgefonds lang of kort kan zijn en diverse hybride beleggingen kan kopen in een poging om de markt te verslaan. Sommige hedgefunds gebruiken daarnaast opties of andere derivaten om grote hoeveelheden aandelen te kopen of controleren in de hoop superieure rendementen te behalen. Ook dit kan het risicoprofiel van een fonds drastisch verhogen. (Lees voor meer informatie

Hedgefund-falingen Illuminate Leverage Pitfalls .) Als bewijs van hoe risicovolle hedgefondsen kunnen zijn, hoeft u alleen naar Amaranth-adviseurs te kijken. In 2006 zou het fonds zijn posities met maar liefst 8: 1 hebben gebruikt om een ​​grote gok te wagen op de richting van futures-contracten. De contractprijs verhuisde tegen Amaranth en verliezen zouden 6 miljard dollar hebben gekost. Voorafgaand aan het debacle bedroeg de totale activa van het fonds naar verluidt iets meer dan $ 9 miljard.
Hand met

Veel geldmanagers en beleggingsadviseurs nemen telefoongesprekken en bespreken de strategie met hun investeerders. Bij ETF's is er echter meestal geen handhouding. Hoewel beheerders van hedgefondsen uw telefoontje kunnen aannemen, zullen zij doorgaans hun posities of hun eigen handelssystemen die zij gebruiken, niet bespreken. Bovendien gaan hedgefondsbeheerders ervan uit dat hun cliënten vanwege de kwalificaties die nodig zijn om een ​​rekening te openen, geavanceerder zijn en over het algemeen meer risicoavers dan een typische retailbelegger. (Zie
Hedge Funds Go Retail voor gerelateerde informatie.) Regisseren investeringsbeslissingen

Als u enige controle over uw beleggingen wilt hebben, overweeg dan een ETF of investeer met een adviesbureau. Met beleggingsfondsen is het niet mogelijk om de individuele aandelen of obligaties die feitelijk in het bezit zijn van de portefeuille te controleren. Dit kan een probleem zijn voor milieubewuste investeerders of anderen die strikte controle willen over hun holdings.
Met dat in gedachten hebben beleggers in hedgefunds wellicht de minste controle over hun posities. Hedge fund-managers rennen vaak in en uit investeringen, vaak op korte termijn, in een poging om de markt te verslaan. Bovendien beschermen hedgefondsbeheerders hun handelsmethoden en strategieën zeer goed, en om die reden zijn beleggers en het grote publiek meestal alleen maar op de hoogte van het feit dat een fonds een aandeel heeft gekocht of verkocht nadat de transactie is voltooid.

Bottom Line

Er is geen kloppend antwoord voor welk type belegging beter is, ETF's, beleggingsfondsen, hedge funds of adviesbureaus. Daarom moeten beleggers hun opties zorgvuldig wegen en rekening houden met hun individuele omstandigheden om de meest geschikte optie te kiezen.