a:

Beta is een maatstaf die in de fundamentele analyse wordt gebruikt om de volatiliteit van een activum of portefeuille ten opzichte van de totale markt te bepalen. Om de bèta van een beveiliging te berekenen, moet de covariantie tussen de terugkeer van de beveiliging en de terugkeer van de markt bekend zijn, evenals de variantie van het marktrendement.

Berekening berekenen

De formule voor het berekenen van bèta is de covariantie van het rendement van een actief met het rendement van de benchmark gedeeld door de variantie van het rendement van de benchmark over een bepaalde periode.

Evenzo kan bèta worden berekend door eerst de standaardafwijking van het rendement te delen door de standaardafwijking van rendementen van de benchmark. De resulterende waarde wordt vermenigvuldigd met de correlatie van het rendement van het effect en het rendement van de benchmark.

Een belegger wil bijvoorbeeld de bèta van Apple Inc. (AAPL) berekenen in vergelijking met de SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY). Op basis van gegevens over de afgelopen vijf jaar is de correlatie tussen AAPL en SPY 0. 83. AAPL heeft een standaardafwijking van het rendement van 23. 42% en SPY heeft een standaardafwijking van het rendement van 32. 21%.

Beta van AAPL = 0. 83 x (0. 2342 ÷ 0. 3221) = 0. 6035

In dit geval wordt Apple beschouwd als minder volatiel dan het ETF (exchange exchange-traded fund) als bètatest van 0. 6035 geeft aan dat de aandelen theoretisch 40% minder volatiliteit ervaren dan de SPDR S & P 500 Exchange Traded Fund Trust.

Neem voor een ander voorbeeld aan dat de belegger ook de bèta van Tesla Motors Inc. (TSLA) wil berekenen in vergelijking met de SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY). Gebaseerd op gegevens van de afgelopen vijf jaar, hebben TSLA en SPY een covariantie van 0. 032 en de variantie van SPY is 0. 015.

Beta van TSLA = 0. 032 ÷ 0. 015 = 2. 13

Daarom is TSLA theoretisch 113% volatieler dan de SPDR S & P 500 ETF Trust.