De risico-rendementsafweging voor obligaties is het toegenomen rendement dat beleggers kunnen verkrijgen van bedrijfsobligaties en andere soorten obligaties die hoger zijn dan het rendement op Amerikaanse Treasurys. Dit verschil wordt de credit spread genoemd en het geeft aan hoeveel beleggers winnen voor het extra risico dat zij hebben genomen. Een grafiek van de creditspread geeft het verschil in rendement weer tussen bedrijfsleningen en staatsobligaties op verschillende vervaldatums. Bedrijfs- en andere soorten obligaties worden als riskanter beschouwd dan Amerikaanse staatsobligaties vanwege een hogere kans op wanbetaling. Door te beleggen in bedrijfsobligaties nemen beleggers meer risico op in ruil voor de mogelijkheid van een hogere opbrengst. Door de risico-rendementsafweging kunnen beleggers bepalen of het extra rendement dat zij verkrijgen het risico van wanbetaling door de emittent van de obligatie waard is.
Het rendement dat door U. S. Treasurys wordt geboden, wordt vaak geacht risicoloos te zijn, aangezien de Amerikaanse overheid haar schuldverplichtingen nooit heeft nagelaten. Er is geen investering die echt risicoloos is, maar U. S. Treasurys bieden een handige proxy voor dat concept. Over het algemeen betekent een hogere credit spread voor een obligatie een hoger risico op wanbetaling. Beleggers verwachten een hoger rendement voor het nemen van een groter risico.
De belangrijkste risico's voor obligaties zijn het kredietrisico en het renterisico. Kredietrisico is de mogelijkheid dat een obligatie-emittent zijn verplichtingen niet nakomt. Kredietbeoordelingen kunnen beleggers informatie verschaffen over mogelijk kredietrisico, maar dergelijke ratings waren in het verleden niet nauwkeurig. Renterisico is het risico van een daling van de obligatiekoersen met een stijging van de rentetarieven. Obligatieprijzen en rentetarieven hebben een omgekeerde relatie. Als de rente omhoog gaat, dalen de obligatiekoersen. Obligatiebeleggers worden blootgesteld aan een stijging van de rentetarieven.
Hoe verschillen de risico's van large-capaandelen van de risico's van small-capaandelen?
Begrijpt de belangrijke verschillen tussen grote en kleine bedrijven die small-capbedrijven een risicovollere aandeleninvestering maken.
Wat is de rendementsafweging voor aandelen?
Leren over de risico-rendementsafweging voor beleggen in aandelen versus Treasurys en obligaties met een laag risico en begrijpen de soorten risico's op de aandelenmarkt.
Wat zijn de voor- en nadelen van het kopen van aandelen in plaats van obligaties?
Dit is een veel voorkomende vraag bij beleggers. Aandelen en obligaties verschillen enorm in hun structuren, uitbetalingen, rendement en risico's. Om deze vraag te beantwoorden, moeten we een korte beschrijving van zowel aandelen als obligaties doornemen. Een obligatie is een vorm van schuld waarmee u de geldschieter bent in plaats van de kredietnemer.