a:

Historische vergelijkingen lijken erop te wijzen dat waardemiddeling (VA) de neiging heeft beter te presteren dan het gemiddelde van de dollarkosten (DCA), wat het extra voordeel biedt dat ook het algemene risico wordt verlaagd. VA is echter een moeilijkere en tijdrovende strategie voor beleggers om te volgen. Langdurige terugval van aandelenkoersen kan ertoe leiden dat een belegger over onvoldoende kapitaal beschikt om het VA-investeringsplan te handhaven door middel van kredietopnameperioden.

DCA en VA zijn twee mogelijke keuzes voor beleggers die op zoek zijn naar een gedisciplineerde beleggingsstrategie waarbij ze regelmatig bijdragen aan een beleggingsrekening.

Dollar Cost Averaging

DCA betekent periodiek investeren in een vast bedrag, bijvoorbeeld maandelijks, zonder rekening te houden met de huidige aandelenkoers. Een voorbeeld van DCA investeert elke maand $ 100 in een beleggingsfonds. Met behulp van deze strategie koopt een belegger meer aandelen wanneer aandelenkoersen lager zijn en minder aandelen wanneer de aandelenkoersen hoger zijn. DCA kan eenvoudig worden opgezet als een geautomatiseerd proces en het doel wordt bereikt om de gemiddelde inkoopprijs per aandeel te verzachten.

Value Averaging

VA houdt ook in dat er geïnvesteerd wordt in maandelijkse of andere reguliere intervallen, maar het verschilt van DCA omdat het bedrag van de periodieke beleggingen fluctueert in overeenstemming met aandelenprijzen. Een VA-strategie begint met het kiezen van een doel voor de totale waarde van de beleggingsportefeuille die een belegger tegen het einde van het jaar wil bereiken.

Neem bijvoorbeeld aan dat een belegger $ 7, 000 kiest als de totale beleggingsportefeuille die hij tegen het einde van het jaar wil vergaren. Dit vereist een verhoging van de portefeuillewaarde met $ 583 per maand, dus de belegger begint met het doen van een investering van $ 583. Als de waarde van de portefeuille de volgende maand oploopt tot $ 800, dan hoeft de investeerder slechts $ 366 bij te dragen voor de tweede maand. Als de waarde van de portefeuille echter daalt tot $ 400, is de vereiste bijdrage voor de tweede maand $ 766.

Een strategie kiezen

Met DCA doen beleggers altijd dezelfde periodieke belegging. De enige reden dat ze meer aandelen kopen als de prijzen lager zijn, is omdat de aandelen minder kosten. Met VA kopen beleggers meer aandelen omdat de prijzen lager zijn en omdat ze meer geld investeren wanneer de prijzen lager zijn. VA zorgt ervoor dat het grootste deel van de investeringen wordt besteed aan het kopen van aandelen tegen lagere prijzen. Omdat VA meer geld moet investeren als aandelenkoersen lager zijn en investeringen beperkt blijft wanneer de prijzen hoog zijn, levert VA over het algemeen aanzienlijk hogere beleggingsopbrengsten op de lange termijn op.

Een potentieel probleem met de beleggingsstrategie van VA is dat een belegger in een neerwaartse markt mogelijk geen geld meer heeft om de grotere vereiste investeringen te doen voordat de zaken omslaan.Dit probleem kan worden versterkt nadat de portefeuille groter is geworden, terwijl de opname van de beleggingsrekening aanzienlijk hogere investeringen zou kunnen vergen om aan de VA-strategie te blijven voldoen.

De DCA-aanpak biedt het voordeel dat deze zeer eenvoudig te implementeren en te volgen is. Voor beleggers die op zoek zijn naar een eenvoudig te gebruiken strategie, is DCA moeilijk te verslaan. DCA is ook aantrekkelijk voor beleggers die niet op hun gemak zijn met de hogere investeringsbijdragen die soms nodig zijn voor de VA-strategie. Voor beleggers die op zoek zijn naar een maximaal rendement verdient de VA-strategie de voorkeur.